Reaseguro

Reaseguro es seguros que es comprada por un compañía de seguros (la "compañía de ceder" o "cedentes" o "cedent" bajo el arreglo) de uno o más otros seguros de empresas (la "reaseguradora") directamente o a través de un intermediario como medio de gestión del riesgo, a veces en la práctica incluyendo impuestos mitigación y otras razones que se describen a continuación. La empresa ceder y el reasegurador entran en un contrato de reaseguro detalla las condiciones en que el reasegurador pagaría una parte de los reclamos efectuados por la empresa cediendo. El reasegurador se paga un "primas de reaseguro" por la empresa cediendo, que emite las pólizas de seguro a sus propios asegurados.

El reasegurador puede ser una compañía de reaseguros de especialista, que sólo se compromete reaseguro, o de otra compañía de seguros. Las compañías de seguros que venden reaseguro consulte el negocio como 'asumido reaseguro'. Reaseguro asumido es reportado por separado en sus libros desde su reaseguro.

Un ejemplo de una razón para comprar reaseguros, asumir un asegurador se vende 1.000 políticas, cada uno con un límite de $ 1 millón política. Teóricamente, la asegurador podría perder el $ 1 millón en cada política – un total de hasta $ 1 billón. Puede ser mejor pasar algún riesgo a una reaseguradora ya que esto reducirá la exposición de la empresa cediendo a riesgo.

Un mercado de reaseguros saludable ayuda a garantizar que las compañías de seguros pueden mantenerse solventes (financieramente viable) porque se transmiten los riesgos y costos, particularmente después de un desastre como un huracán mayor.

Existen dos métodos básicos de reaseguro:

1. Reaseguro facultativo, que se negocia por separado para cada póliza de seguro que es reasegurado. Reaseguros facultativos normalmente es comprado por cesión de empresas para riesgos individuales no cubierto, o escaso, por sus tratados de reaseguro, para cantidades superiores a los límites monetarios de su reaseguro y para riesgos inusuales. Suscripción los gastos y en los costes de personal particular, son más alto para tal negocio porque cada riesgo es suscrito y se administra individualmente. Sin embargo como se puede evaluar por separado cada riesgo reasegurado, suscriptor de la reaseguradora puede precio del contrato para reflejar con mayor precisión los riesgos involucrados. En última instancia, un facultativo certificado es emitido por la compañía de reaseguros a la empresa cediendo reasegurar una política.
2. Reaseguro de tratado (no debe confundirse con el Tratado de reaseguro) significa que la empresa cedente y el reasegurador negociación y ejecutar un contrato de reaseguro. El reasegurador cubre entonces el porcentaje especificado de más de una póliza de seguro emitido por la empresa cedente que entran dentro del ámbito del contrato. El contrato de reaseguro podrá obligar el reasegurador aceptar reaseguro de todos los contratos en el ámbito de aplicación (conocido como reaseguro "obligatorio"), o puede permitir que el asegurador elegir que arriesga quiere ceder, con el reasegurador la obligación de aceptar tales riesgos (conocido como "facultativos obligatorios" o "fac oblig" reaseguro). En última instancia, un tratado es emitido por la compañía de reaseguros a la empresa cediendo reintegrar más de una póliza.

Hay dos tipos principales de reaseguro tratado, proporcional y no proporcionales, que se detallan a continuación. Debajo de reaseguro proporcional, parte de la reaseguradora del riesgo se define para cada política independiente, mientras que debajo de reaseguro no proporcional la responsabilidad de la reaseguradora se basa en los agregado reclamos efectuados por la oficina de ceder. En los últimos 30 años ha habido un gran cambio de proporcional al reaseguro no proporcional en la propiedad y bajas campos.

Funciones

Casi todas las compañías de seguros tienen un programa de reaseguro. El objetivo de este programa es reducir su exposición a la pérdida por pasar parte del riesgo de pérdida a un reasegurador o un grupo de reaseguradores. En los Estados Unidos, seguro está regulado a nivel estatal, que sólo permite a los aseguradores a emitir pólizas con un límite máximo del 10% de sus excedentes (patrimonio neto), a menos que esas políticas son reaseguradas. En otras jurisdicciones asignación se hace típicamente de reaseguro al determinar los márgenes de solvencia obligatorio legal.

Transferencia del riesgo

Con reaseguros, la asegurador puede emitir pólizas con límites más altos de lo contrario sería permitida, así poder tomar más riesgo porque corren el riesgo de ahora pasa a la reaseguradora. La razón de esto es el número de aseguradoras que han sufrido pérdidas significativas y ser financieramente deteriorada. Durante los años ha habido una tendencia de reaseguro para convertirse en una ciencia en lugar de un arte: así reaseguradores se han vuelto mucho más dependientes en modelos actuariales y en apretada revisión de las empresas que están dispuestos a reasegurar. Examinar de cerca sus finanzas, examinar la experiencia del negocio propuesto para ser reasegurado, revisar los aseguradores que escribirán ese negocio, revisar sus tasas y mucho más.

Suavizado de ingresos

Reaseguro puede hacer que los resultados de una compañía de seguros más predecible absorbiendo pérdidas más grandes y reducir la cantidad de capital necesario para proporcionar cobertura. Los riesgos están diversificados, con el reasegurador del cojinete de la pérdida sufrida por la compañía de seguros. El suavizado de ingresos viene hacia adelante como las pérdidas de los cedentes son esencialmente limitadas. Esto fomenta la estabilidad en la demanda los pagos y las tapas los costos de indemnización.

Alivio del excedente

Escritos al azar de una compañía de seguros están limitados por sus balance general (esta prueba es conocida como la solvencia margen). Cuando se alcanza ese límite, una asegurador puede hacer uno de los siguientes: dejar de escribir nuevos negocios, aumentar su capital o (en los Estados Unidos) compra "alivio de excedentes".

Arbitraje

La compañía de seguros puede estar motivada por Arbitraje en la compra de reaseguro riesgo de cobertura a una tasa menor que cobran el asegurado por el subyacente, cualquiera que sea la clase de seguro.

En general, el reasegurador puede ser capaz de cubrir el riesgo en cuotas más bajas que la aseguradora porque:

• El reasegurador puede tener alguna ventaja intrínseca costo debido a economías de escala o algunos otro eficiencia.
• Reaseguradores pueden funcionar bajo regulación más débil que sus clientes. Esto les permite utilizar menos capital para cubrir cualquier riesgo y para hacer suposiciones menos prudentes al valorar el riesgo.
• Reaseguradores pueden funcionar bajo un régimen fiscal más favorable que sus clientes.
• Reaseguradores a menudo se tienen mejor acceso a conocimientos de suscripción y reclamos experimentar los datos, que les permita evaluar con mayor precisión el riesgo y reducir la necesidad de contingencias márgenes en el riesgo de precios
• Aunque las normas reguladoras son las mismas, la reasegurador puede ser capaz de sostener más pequeño reservas actuariales que los cedentes si cree que las primas cobradas por los cedentes son excesivamente prudentes.
• El reasegurador puede tener una cartera de activos y pasivos especialmente más diversa que los cedentes. Esto puede crear oportunidades para la cobertura que los cedentes podrían no aprovechar solo. Según las regulaciones impuestas a la reaseguradora, esto puede significar menos activos para cubrir el riesgo pueden sostener.
• El reasegurador puede tener un mayor apetito por el riesgo que el asegurador.

Conocimientos del reasegurador

La compañía de seguros puede quiere servirse de la experiencia de un reasegurador, o capacidad de la reaseguradora de fijar una prima adecuada, con respecto a un riesgo específico (especializado). El reasegurador también deseará aplicar estos conocimientos a la suscripción con el fin de proteger a sus propios intereses.

Creación de una cartera de riesgos asegurados manejable y rentable

Eligiendo un tipo particular de método de reaseguro, la compañía de seguros puede ser capaz de crear una cartera de riesgos asegurados más equilibrada y homogénea. Esto prestaría una mayor previsibilidad a los resultados de la cartera en términos netos (después de reaseguros) y se reflejaría en ingresos suavizado. Aunque suavizado de ingresos es uno de los objetivos del régimen de reaseguro, el mecanismo es por medio de equilibrar la cartera.

Tipos

Proporcional

Debajo de reaseguro proporcional, uno o varios reaseguradores tomar un porcentaje indicado de cada política que un asegurador produce ("escribe"). Esto significa que el reasegurador recibirán ese porcentaje indicado de las primas y pagará el mismo porcentaje de reclamaciones. Además, la reasegurador permitirá una "cesión Comisión"para el asegurador para cubrir los costos incurridos por el asegurador (comercialización, suscripción, afirma etc.).

El arreglo puede ser "parte del contingente" o "reaseguro excedente" (también conocido como excedente de Tratado de cuota cuota variable o línea) o una combinación de los dos. Bajo un acuerdo de cuota parte, un porcentaje fijo (75%) de cada póliza de seguro es reasegurado. Bajo un acuerdo de compartir excedentes, la cesión de empresa decide sobre un "límite de retención" - dice $100.000. La empresa cedente retiene el importe total de cada riesgo, con un máximo de $100,000 por política o por riesgo, y el equilibrio del riesgo es reasegurado.

La empresa cedente podrá solicitar un arreglo de parte de cuota por varias razones. En primer lugar, no pueden tener suficiente capital prudente conservar todos los negocios que puede vender. Por ejemplo, sólo puede ser capaz de ofrecer un total de $ 100 millones en cobertura, pero por reaseguro 75% de ella, puede vender cuatro veces más.

La empresa cediendo puede buscar reaseguro excedente simplemente para limitar las pérdidas que pudiera incurrir de un pequeño número de grandes siniestros como consecuencia de las fluctuaciones aleatorias en experiencia. En un tratado excedentes de la 9 línea del reasegurador Entonces aceptaría hasta $900.000 (9 líneas). Así que si la compañía de seguros emite una póliza por $100,000, mantendrían todas las primas y las pérdidas de esa política. Si emiten una política de $200.000, darían (cede) la mitad de las primas y las pérdidas para el reasegurador (1 cada línea). La capacidad máxima de suscripción automática de los cedentes sería $1.000.000 en este ejemplo. (Cualquier política más grande que esto requeriría Reaseguro facultativo).

No-proporcional

Bajo reaseguro no proporcional el reasegurador sólo paga si las reclamaciones totales sufridas por el asegurador en un determinado período superan una cantidad indicada, que se llama la "retención" o "prioridad". Por ejemplo el asegurador puede estar dispuesto a aceptar una pérdida total de hasta $ 1 millón y las compras de una capa de reaseguro de $ 4 millones por encima de esta $ 1 millón. Si entonces debía ocurrir una pérdida de $ 3 millones, el asegurador llevaría a $ 1 millón de la pérdida y recuperaría $ 2 millones de su reasegurador. En este ejemplo, el asegurado también retiene cualquier exceso de pérdida por $ 5 millones a menos que ha comprado una capa más excesiva de reaseguro.

Las principales formas de reaseguro no proporcional son exceso de pérdida y detener la pérdida.

Exceso de pérdida reaseguro puede tener tres formas -"Por riesgo XL"(trabajo XL), ("Por ocurrencia o evento XL"Catástrofe o gato XL), y "Agregado XL". En por riesgo, los límites de la póliza de seguro de los cedentes son mayores que la retención de reaseguro. Por ejemplo, una compañía de seguros podría asegurar propiedad comercial riesgos con política limita hasta $ 10 millones y luego comprar por reaseguro de riesgo de $ 5 millones por encima de $ 5 millones. En este caso una pérdida de $ 6 millones en esa política dará lugar a la recuperación de $ 1 millón de la reaseguradora. Estos contratos suelen contengan los límites del evento para evitar su mal uso como sustituto de catástrofe XLs.

En catástrofe exceso de pérdida, la retención de los cedentes es generalmente un múltiplo de los límites de la política subyacente, y el contrato de reaseguro generalmente contiene una garantía de dos riesgo (es decir, están diseñadas para proteger a los cedentes contra eventos catastróficos que involucran más de una póliza, generalmente muy muchas políticas). Por ejemplo, una compañía de seguros cuestiones políticas de propietarios con límites de hasta 500.000 dólares y entonces compra reaseguro de catástrofe de $22.000.000 superiores a $3.000.000. En ese caso, la compañía de seguros sólo se recuperaría de reaseguradores en caso de pérdidas múltiples políticas en un evento (por ejemplo, huracán, terremoto, inundación).

Agregado XL ofrece una protección de frecuencia para el reinsured. Por ejemplo si la empresa retiene $ 1 millón neto cualquier uno buque, límite agregado anual de $ 5 millones superiores a $5 m deducible anual agregado, la cubierta equivaldría a 5 pérdidas totales (o pérdidas parciales más) superior a 5 pérdidas totales (o pérdidas parciales más). Agregado cubiertas también pueden ser vinculadas a ingresos por primas brutas de los cedentes durante un período de 12 meses, con límite y deducible expresaron como porcentajes y cantidades. Estas cubiertas son entonces conocidas como "Stop Loss" contratos.

Fijar la base de riesgos

Una base bajo el cual se proporciona reaseguro para reclamaciones puedan derivarse de las políticas comenzando durante el período a que se refiere el reaseguro. El asegurador Sabe que hay cobertura durante el período de toda política aunque reclamaciones son sólo descubiertas o hechas más adelante.

Todos los reclamos de cedentes políticas subyacentes incepting durante el período del contrato de reaseguro están cubiertos incluso si se producen después de la fecha de caducidad del contrato de reaseguro. Cualquier reclamo de políticas subyacentes cedentes incepting fuera del período del contrato de reaseguro no está cubierto incluso si ocurren durante el período del contrato de reaseguro.

Pérdidas que se producen a base

Un tratado de reaseguro bajo las cuales se cubren todas las reclamaciones que se producen durante el período del contrato, independientemente de cuándo las políticas subyacentes incepted. No se cubren las pérdidas posteriores a la fecha de vencimiento del contrato.

Como opuesto a las reclamaciones hechas o corre el riesgo de colocación de contratos. Cobertura es provista por las pérdidas que ocurren en el período definido. Esta es la base habitual de cubierta para el negocio de cola corta.

Reclamos hechos base

Una póliza que cubre todos los reclamos registrados a un asegurador dentro de la vigencia de la póliza independientemente de cuándo se produjeron.

Contratos

La mayoría de los ejemplos anteriores refiere a contratos de reaseguro que cubren más de una directiva (Tratado). Reaseguro también puede ser comprado en una base por la política, en cuyo caso se denomina Reaseguro facultativo. Reaseguro facultativo puede escribirse en un exceso de base pérdida o cuotas relativas. Reaseguro facultativo se utiliza comúnmente para riesgos inusuales o grandes que no caben dentro de reaseguro estándar debido a sus exclusiones. El término de un acuerdo de facultativo coincide con el término de la política. Reaseguro facultativo generalmente es comprado por el suscriptor seguro que suscribió la póliza original, mientras que el reaseguro tratado típicamente es comprada por un alto ejecutivo de la compañía de seguros.

Reaseguro tampoco puede escribirse de forma "continua" o "término". Un contrato continuo no tiene final predeterminado fecha, pero generalmente cualquiera de las partes puede dar 90 días de anticipación para cancelar o modificar el Tratado. Un acuerdo a plazo tiene una fecha de vencimiento incorporada. Es común que los aseguradores y reaseguradores tener relaciones de largo plazo que abarcan muchos años.

Frente

Las compañías de seguros a veces quieren ofrecer seguros en jurisdicciones donde no están autorizados: por ejemplo, un asegurador estime oportuno ofrecer un programa de seguros para una empresa multinacional, para cubrir los riesgos de propiedad y responsabilidad en muchos países alrededor del mundo. En tales situaciones, la compañía de seguros puede encontrar una compañía de seguros local que esté autorizada en el país correspondiente, arreglos para que la aseguradora local a emitir una póliza de seguro de cobertura de los riesgos en ese país y entrar en un contrato de reaseguro con la aseguradora local para transferir los riesgos. En caso de una pérdida, reclamarían al tomador del seguro contra la aseguradora local bajo la póliza de seguro local, la aseguradora local pagaría la reclamación y reclamaría reembolso bajo el contrato de reaseguro. Tal disposición se llama "al frente". Frente a veces también se usa, donde un comprador seguro requiere sus aseguradores tener una cierta calificación de solidez financiera y el asegurador prospectivo no satisface ese requisito: el asegurador prospectivo puede ser capaz de persuadir a otro asegurador, con la calificación requerida, para proporcionar la cobertura para el comprador del seguro y reaseguro en relación con el riesgo a. Una compañía aseguradora que actúa como un "asegurador frente" recibe una cuota por este servicio cubrir la administración y el potencial valor por defecto de la reaseguradora frente. El asegurador frente está corriendo un riesgo en dichas transacciones, porque tiene la obligación de pagar sus reclamos de seguros aunque el reasegurador se convierte en insolvente y es incapaz de reembolsar las reclamaciones.

Mercados

Muchas de las colocaciones de reaseguro no se colocan con un reasegurador sola pero son compartidas entre un número de reaseguradores. Por ejemplo un exceso de $30.000.000 de capa $20,000,000 puede ser compartido por reaseguradores 30 o más. El reasegurador que establece los términos (condiciones premium y contrato) para el contrato de reaseguro se denomina el reasegurador de plomo; las otras compañías de suscripción del contrato se llaman después de reaseguradores. Alternativamente, un reasegurador puede aceptar la totalidad de los reaseguros y luego retrocede lo (pasarlo en un arreglo de reaseguro adicional) a otras empresas

Aproximadamente la mitad de los reaseguros es manejado por corredores de reaseguro que luego colocar negocios con compañías de reaseguros. La otra mitad es con reaseguradores "escritura directa" que tienen su propio personal de ventas y tratan directamente con las empresas cediendo. En Europa reaseguradores escriben cuentas directas e intermediaros.

Usando teoría de juego modelado, profesores Michael R. Powers (Universidad de Temple) y Martin Shubik (La Universidad de Yale) han argumentado que el número de activos reaseguradores en un determinado mercado nacional debe ser aproximadamente igual a la raíz cuadrada del número de activos primarios aseguradores en el mismo mercado. Análisis econométrico ha proporcionado apoyo empírico para la regla de potencias-Shubik.

Ceder las empresas suelen elegir sus reaseguradores con mucho cuidado como está intercambiando riesgo seguro de riesgo de crédito. Los administradores de riesgos monitorear calificaciones financieras de reaseguradores (S & P, A.M. Best, etc.) y agregan exposiciones regularmente.

Reaseguradores

Reasegurador	2012 Primaje (GWP) (US millones)
Munich Re	$37.251
Swiss Re	$31.723
Hannover Re	$18.208
Lloyds de Londres	$41.000
Berkshire Hathaway / General Re	$15.059
SCOR	$12.576
Reinsurance Group of America	$8.233
China Reinsurance Group	$6.708
Korean Reinsurance Company	$5.113
PartnerRe	$4.712
Everest Re	$4.311
Re transatlántico	$3.577
Londres Reinsurance Group	$3.319
Corporación del seguro general de India	$625

Corredores de reaseguros principales incluyen:

• Willis Re
• Guy Carpenter
• Cooper Gay Swett & Crawford
• Aon Corporation

Véase también

• Bonos de catástrofe
• Modelado de catástrofe
• Reaseguro financiero
• Industria pérdida garantías
• Sociedad Internacional de gestores de catástrofe
• Securitización de seguro de vida
• Sidecar de reaseguro

Enlaces externos

• El reaseguro de Estados Unidos bajo 40 años del grupo
• (Francés) APREF Association des Professionnels de la Réassurance en Francia
• (Francés) ENASS - Ecole Nationale d ' Assurances Web, (escuela nacional francesa de seguros)
• Revisión cautivo Revisión cautivo
• Reaseguro, por Gary Patrick [1]
• Reaseguro Association of America
• Transferencia del riesgo, ILS, el tiempo en riesgo y reaseguro noticias e información de Artemis.bm

Otras Páginas

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