Las subprime lending

"Subprime" vuelve a dirigir aquí. Para la crisis de las hipotecas casa 2007, vea Crisis de las hipotecas "subprime".

En Finanzas, las subprime lending (también conocido como cerca-prime, non-prime, y préstamos de segunda oportunidad) significa hacer préstamos para las personas que pueden tener dificultades para mantener el calendario de repago, reflejando a veces reveses como desempleo, divorcio, emergencias médicas, etc. Históricamente, los prestatarios de hipotecas de alto riesgo se definición como un Puntajes FICO por debajo de 640, aunque "esto ha variado con el tiempo y las circunstancias".

Estos préstamos se caracterizan por tasas de interés, garantía de calidad deficiente y menos términos favorables para compensar el mayor riesgo de crédito. Muchos de los préstamos "subprime" fueron empaquetados en valores respaldados por hipotecas (MBS) y en última instancia por defecto, contribuyendo a la crisis financiera de 2007 – 2008.

Los defensores de los préstamos "subprime" sostienen que la práctica extiende crédito a personas que de otro modo no tendrían acceso al mercado de crédito. Profesor Harvey S. Rosen de La Universidad de Princeton explicó, "es el asunto principal que las innovaciones en el mercado hipotecario han hecho en los últimos 30 años dejar entrar los excluidos: los jóvenes, la discriminación en contra, la gente sin un montón de dinero en el banco a utilizar para el pago inicial."

Definición de riesgo "subprime"

El subprime término se refiere a la calidad crediticia de los prestatarios particulares, que han debilitado las historias de crédito y un mayor riesgo de impago de préstamos que los prestatarios primeros. Como personas económicamente activas, los registros se crean relativos a su endeudamiento, ganando y los préstamos de la historia. Esto se llama un calificación de créditoy aunque cubierto por leyes de privacidad la información está disponible para personas con una necesidad de saber (en algunos países, las solicitudes de préstamos específicamente permiten al prestamista para acceder a dichos registros). Los prestatarios de hipotecas de alto riesgo tienen calificaciones crediticias que pueden incluir:

• limitada experiencia de deuda (entonces asesor de la entidad crediticia simplemente no sabe y asume el peor), o
• No posesión de la propiedad activos podría ser utilizado como seguridad (para el prestamista vender en caso de incumplimiento)
• deuda excesiva (los ingresos conocidos del individuo o familia son poco probable que sea suficiente para pagar gastos de intereses + amortización),
• una historia de finales o a veces perdido pagos (deuda malhumorado) para que el período de préstamo debía ser extendido,
• fracasos para pagar deudas totalmente (por defecto la deuda), y
• juicios legales como "órdenes de pago" o bancarrota (a veces conocido en Gran Bretaña como sentencias del Tribunal del Condado o CCJs).

Las normas de los prestamistas para determinar categorías de riesgo pueden también tener en cuenta el tamaño del préstamo propuesto y también tener en cuenta la forma en que está estructurado el préstamo y el plan de pago, si es un convencional préstamo de reembolso, un préstamo hipotecario, un hipoteca de dotación, un préstamo único interés, un pago estándar préstamo, un préstamo amortizado, un tarjeta de crédito límite o algún otro arreglo. El remitente es también tenerse en cuenta. Debido a esto, era posible que un préstamo a un prestatario con características "prime" (e.g. alta puntuación de crédito, bajo endeudamiento) para ser clasificado como las hipotecas subprime.

Préstamos estudiantiles

En algunos países se consideran los préstamos estudiantiles las subprime, quizás a causa de abandono escolar. En Estados Unidos la cantidad de deuda de préstamo estudiantil superaron recientemente a tarjeta de crédito. En otros países que estos préstamos son suscritos por gobiernos o patrocinadores. Muchos préstamos estudiantiles están estructurados de manera especial debido a la dificultad de predecir las ganancias futuras del alumnado. Estas estructuras pueden ser en forma de préstamos blandos, reembolso de ingresos-sensible préstamos, reembolso de ingresos-contingente préstamos y así sucesivamente. Porque los préstamos estudiantiles proporcionan registros de pago para la calificación de crédito y también pueden indicar su potencial de ingresos, por defecto de préstamo estudiantil puede ocasionar graves problemas en el futuro como un individuo desea hacer una compra considerable de crédito tales como comprar un vehículo o comprar una casa, puesto que los morosos son propensos a ser clasificados como las hipotecas subprime, lo que significa que el préstamo puede ser rechazada o más difícil y ciertamente más caro que para alguien con un récord perfecto de reembolso.

Estados Unidos

Aunque no hay ninguna definición simple, estándar, en la Estados Unidos préstamos "subprime" se clasifican generalmente como aquellos en los que el prestatario tiene un Puntuación FICO por debajo de 640. El término fue popularizado por los medios de comunicación durante el crisis de las hipotecas "subprime" o "credit crunch" de 2007. Los préstamos que no cumplan Fannie Mae o Freddie Mac suscripción directrices para las hipotecas de alto riesgo se denominan préstamos "no conformes". Como tal, no puede ser empacados en Fannie Mae o Freddie Mac MBS.

Un prestatario con un historial pendiente de pago en tiempo y en su totalidad conseguirá lo que se llama un préstamo papel. Los prestatarios con menos-que-perfecta 'las puntuaciones de crédito' podrían ser clasificados como merecen una buena nota, B-papel, papel de C o D-papel préstamo, con pagos de intereses aumentado progresivamente para que los contribuyentes menos confiables permitir a la empresa a "compartir el riesgo" de forma predeterminada equitativamente entre todos sus prestatarios. Entre-papel y subprime en riesgo Alt-A. A menos se relación a Alt-A, con algunos prestamistas la categorización de los mismo, pero A menos se definición tradicionalmente como los prestatarios hipotecarios con un Puntuación FICO de abajo 680 mientras Alt-A se define tradicionalmente como préstamos de carecer de la documentación completa. El valor de las hipotecas "subprime" estadounidenses se estimó en $ 1,3 trillones a partir de marzo de 2007 con más 7,500001 millones-Lien hipotecas pendientes.

Canadá

Nuevos tipos de hipotecas "exóticos" llegó a ser populares en los Estados Unidos en los años previos a la recesión económica. Estas hipotecas a menudo aparece "tasas de teaser" que mantuvo los pagos mensuales iniciales aumento artificialmente bajas, sólo que ellos significativamente más adelante en la hipoteca. Características tales como esto nunca fueron adoptadas por los prestamistas hipotecarios canadiense principales. El mercado de hipotecas de alto riesgo no tuvo que pasar tiempo en Canadá en la medida en que lo hizo en los Estados Unidos, donde la mayoría de las hipotecas fueron originada por terceros envasada y vendida a los inversores que a menudo no entendían el riesgo asociado. Por otro lado, en Canadá, la mayoría de las hipotecas es originada y retenida por las instituciones cuyo objetivo es mantener una relación a largo plazo con el prestatario. CMHC no asegura las hipotecas subprime.

Bancos canadienses, las sociedades fiduciarias y cooperativas de crédito tienden a tener una relación más amplia con sus clientes que sólo una hipoteca, también ofreciendo tarjetas de crédito, préstamos para automóviles y las inversiones. Tienen un interés financiero en garantizar que los prestatarios no tienen deuda inmanejable, que refuerza su motivación para suscribir con prudencia las hipotecas.

El sistema bancario canadiense está dominado por cinco o seis grandes bancos que juntos sostienen la mayoría de los activos bancarios nacionales. Los grandes bancos a su vez están diversificados geográficamente y a través de líneas de productos, mientras que las no tradicionales, o sombra, sistema bancario es relativamente limitada en su alcance en comparación con el de la supervisión de Estados Unidos se ve facilitada por una autoridad única (la oficina del Superintendente de instituciones financieras, o OSFI), que tiene responsabilidad por la supervisión prudencial de éstos por el gobierno federal había incorporado instituciones. Comunicación con la comunidad bancaria así es bastante sencillo. Hay un fuerte enfoque en la calidad de las prácticas de gestión de riesgos de los bancos. Mientras esto se atribuye a menudo a una cultura de negocios tradicionalmente conservador en Canadá, un factor importante aquí es las difíciles lecciones aprendidas de anteriores problemas bancarios. Un ejemplo es las dificultades económicas en los años noventa, que incluyó una caída significativa de la vivienda. Bancos canadienses, por tanto, entró en el reciente periodo de estrés financiero con mejores prácticas de gestión de riesgos, que se centró en limitar las pérdidas de crédito, que en episodios anteriores. Esto ayudó a limitar su exposición a algunos productos y sectores potencialmente riesgosas. Por ejemplo, las hipotecas "subprime", como se produjeron en el mercado estadounidense, seguía siendo un fenómeno relativamente limitado en Canadá.

Crisis de las subprime

Artículo principal: Crisis de las hipotecas "subprime"

El crisis de las hipotecas "subprime" surgieron 'liar' American hipotecas "subprime" y americanas regulares en MBSs que fueron tradicionalmente aislados y vendido en un mercado independiente de hipotecas. Estas hipotecas 'paquetes' de mezclado (prime y subprime) eran la base valores respaldados por activos Así que la tasa de retorno 'probable' parecía excelente (ya que los prestamistas de hipotecas de alto riesgo pagan primas más altas, y los préstamos de todos modos fueron asegurados contra Inmobiliaria vendible y entonces, teóricamente 'no podían faltar'). Muchas hipotecas tenían un bajo interés para el primer año y los compradores más pobres 'cambiado' regularmente en primeros, pero finalmente estos prestatarios comenzaron a predeterminado en gran número. El inflado burbuja de precios de casa reventar, valoraciones de propiedad se desplomaron y no pudo estimar la tasa de retorno sobre la inversión real, tan confianza en estos instrumentos se derrumbó y todos eran considerados ser casi inútil activos tóxicos, independientemente de su composición actual o rendimiento. Debido al modelo de "originar para distribuir" seguido por muchos los originadores de hipotecas, había poco control de calidad crediticia y el poco esfuerzo de remediación cuando estas hipotecas se convirtieron en problemas.

Para evitar pagos de la hipoteca inicial alta, sacaron muchos prestatarios de hipotecas de alto riesgo hipotecas de tasa ajustable (o brazos) que les dan una menor tasa de interés inicial. Pero con posibles ajustes anuales de 2% o más por año, estos préstamos pueden terminar costándole mucho más. Así que un préstamo de $500,000 a una tasa de interés del 4% durante 30 años equivale a un pago de aproximadamente 2.400 $ al mes. Pero el mismo préstamo al 10% durante 27 años (después de los extremos períodos ajustables) equivale a un pago de $4.220. Un aumento de 6 puntos porcentuales (del 4% al 10%) de la tasa provocado un poco más de un 75% de aumento en el pago. Esto es aún más evidente cuando se considera el costo de la vida del préstamo (aunque la mayoría de la gente quiere refinanciar sus préstamos periódicamente). El costo total del préstamo por encima del 4% es $864.000, mientras que la mayor tasa de 10% podría incurrir en un costo de por vida de $1.367.280.

Véase también

• Amortización (negocio)
• Colateral (finanzas)
• Hipoteca de dotación
• Pagos se graduó
• Microcrédito
• Préstamo hipotecario
• Préstamo blando
• Por defecto de préstamo estudiantil

Enlaces externos

• J F Bellod, "La Crisis Imposible"
• Lobos alimentándose de rescate NPR.com
• "Los lobos" subprime "están de vuelta". BusinessWeek.
• Los trabajadores dicen a prestamista Ran 'Caldera Rooms' Michael Hudson y E. Scott Reckard, Los Angeles Times, 04 de febrero de 2005.
• Peter Coy (2007-03-02). "Por qué los prestamistas de hipotecas de alto riesgo están en problemas". Business Week.
• Yuliya Demyanyk y Otto Van Hemert (2007-10-10). Comprender la Crisis de las hipotecas Subprime. SSRN. SSRN1020396.
• "Los préstamos subprime". Departamento de vivienda y desarrollo urbano de los Estados Unidos. 2006-03-24.
• "Q & A: préstamos subprime". BBC. 2007-03-14.
• "El ascenso y caída de las hipotecas" subprime "" (PDF). Banco de la Reserva Federal de Dallas. Noviembre de 2007.
• «15 de enero de 2008 principal subprime pérdidas registradas]». Noticias de BBC. 15 de enero de 2008. 06 de enero de 2010.
• "Hipotecas de Trail de engaño" La investigación Cleveland Plain-Dealer de la complicidad de los prestamistas en el comedor de una ejecución hipotecaria de Cleveland. Mayo de 2008
• Edward Gramlich (2004-05-21). "Las subprime préstamos hipotecarios: beneficios, costos y desafíos". Junta de Gobernadores de la Sistema de reserva federal.
• "De hipotecas a Prime-Time - un Debate sobre la actual Crisis financiera" Un panel de economistas en Columbia University, School of International and Public Affairs, 28 de febrero de 2008. "La recesión de Obama: una historia abreviada". 24 / 11 / 2008 Freedomofbleep.com.. 2010-05-01.

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