Insolvencia

Insolvencia se produce cuando un individuo o una empresa es incapaz de cumplir con sus obligaciones financieras. Contabilidad insolvencia sucede cuando total pasivos superan los activos totales (patrimonio neto negativo).

Insolvencia de liquidez implica una falta de liquidez para pagar las deudas que vencen.

Insolvencia del balance implica tener negativos activos netos— donde los pasivos superan los activos. Insolvencia no es un Sinónimos para bancarrota, que es una determinación de insolvencia hecha por un Tribunal de justicia con órdenes legales resultantes destinadas a resolver la insolvencia.

Un negocio puede ser solvente insolvente pero de balance de flujo de efectivo si tiene mercado activos de liquidez, particularmente contra la deuda de corto plazo que no puede realizar inmediatamente si llamados a hacerlo. Por el contrario, un negocio puede tener activos netos negativos mostrando en su balance, haciendo balances insolvente, pero aún así ser solvente efectivo si son capaz de cumplir con las obligaciones de deuda y así evitar los ingresos actuales por defecto:: por ejemplo, si tiene deudas a largo plazo. Algunas grandes compañías operan permanentemente en este estado.

Teniendo en cuenta la primera definición de insolvencia ("insolvencia es la incapacidad del deudor para pagar sus deudas."), esta situación de insolvencia en curso del balance con la solvencia de flujo de efectivo obviamente no califica como "insolvencia" definido así. Se ha sugerido (por ejemplo, Graeme Pietersz de Moneyterms) que el altavoz o escritor debe tampoco dicen insolvencia técnica o insolvencia real con el fin de estar siempre clara - donde insolvencia técnica es un Sinónimos por insolvencia del balance, lo que significa que sus pasivos son mayores que sus activos, y la insolvencia real es un sinónimo para la primera definición de insolvencia ("insolvencia es la incapacidad del deudor para pagar su deuda.").

Esto evita cualquier confusión sobre cuál de las dos definiciones de "insolvencia" se utilizan. Si se sabe que la segunda definición de insolvencia (la definición que añade "o el estado de tener responsabilidades que son mayores que los activos") está siendo utilizado, entonces evita cualquier confusión sobre cuál de las dos posibles situaciones requiere es manifiesto.

Mientras que la insolvencia técnica es sinónimo de insolvencia del balance, insolvencia de flujo de efectivo y real insolvencia no son sinónimos. El "insolventes cash-flow término" lleva una connotación fuerte (pero tal vez no absoluta) que el deudor es solvente del balance, mientras que el término "insolvente en realidad" no.

Consecuencias

El foco principal de insolvencia moderno legislación y de negocios reestructuración de la deuda las prácticas ya no descansa sobre la liquidación y eliminación de entidades insolventes, pero en la remodelación de la estructura organizativa y financiera de los deudores experimentando dificultades financieras para permitir la rehabilitación y la continuación de su negocio. Esto se conoce como giro de negocio o recuperación del negocio. Implementación de un giro de negocio puede tomar muchas formas, incluyendo: mantener y reestructurar, venta como negocio en marcha, o viento abajo y salida. En algunas jurisdicciones, es un delito bajo las leyes de insolvencia de un Corporación para continuar en el negocio mientras insolvente. En otros (como los Estados Unidos con su Capítulo 11 disposiciones), la empresa puede continuar bajo un acuerdo de protección declarado mientras se elaboran alternativas para lograr la recuperación. Cada vez más, las legislaturas han favorecido alternativas a la liquidación de las empresas para siempre.

Puede ser, en varias jurisdicciones, motivos de una acción civil o incluso una ofensa, a pagar algunos acreedores preferencia a otros acreedores una vez se alcanza un estado de insolvencia.

Reestructuración de la deuda

Reestructuraciones de la deuda son típicamente manejadas por insolvencia profesional y reestructuración de los profesionales y son generalmente menos costosos y una alternativa preferible a la bancarrota.

Reestructuración de la deuda es un proceso que permite a un particular o empresa pública - o una entidad soberana - frente a los problemas de flujo de efectivo y las dificultades financieras reducir y renegociar sus deudas de morosos con el fin de mejorar o restituir la liquidez y rehabilitar para que pueda continuar sus operaciones.

Deuda del gobierno

Aunque puede utilizarse el término "en bancarrota", refiriéndose a un gobierno, los Estados soberanos no quebraron. Esto es así porque quiebra se rige por la legislación nacional; No existe ninguna entidad para asumir un gobierno y distribuir los activos a los acreedores. Gobiernos puede ser insolvente en términos de no tener dinero para pagar obligaciones cuando son debidamente. Si un gobierno no cumple con la obligación, es en"por defecto". Como los gobiernos son soberano entidades, las personas que mantienen deudas del gobierno no pueden agarrar los activos del gobierno para volver a pagar la deuda. El recurso para el acreedor es pedirle amablemente que devolverse al menos algo de lo que se adeuda. Sin embargo, en la mayoría de los casos, la deuda en default es refinanciados endeudándose más o monetarios mediante la emisión de más moneda (que normalmente se traduce en inflación y puede resultar en hiperinflación).

Ley

Regímenes de insolvencia alrededor del mundo han evolucionado de formas muy diferentes, con leyes enfocando diferentes estrategias para tratar con el insolvente. El resultado de una reestructuración insolvente puede ser muy diferente dependiendo de las leyes del estado en que se ejecuta el procedimiento de insolvencia y en muchos casos diferentes partes interesadas en una empresa puede tener la ventaja en diferentes jurisdicciones.

Australia

En Australia Insolvencia empresarial se rige por el Las corporaciones actúan 2001 (Cth). Las empresas se pueden poner en administración voluntaria, los acreedores liquidación voluntaria y liquidación judicial. Los acreedores garantizados con los gastos registrados son capaces de nombrar a los receptores y los receptores y administradores dependiendo de su carga.

Canadá

Artículo principal: Insolvencia de Canadá

En Canadá, quiebra e insolvencia generalmente están regulados por la Ley de insolvencia y quiebra. Un régimen alternativo está disponible para las grandes empresas (o grupos afiliados) bajo el Acreedores arreglos Act las empresas, donde las deudas totales superan los $ 5 millones.

Sudáfrica

En Sudáfrica, los propietarios de negocios que habían en cualquier etapa comercializado insolvently (es decir, que tenían una insolvencia del balance) ser personalmente responsables de las deudas de la empresa. Comercio insolvently a menudo es considerado como práctica comercial normal en Sudáfrica, mientras el negocio sea capaz de cumplir sus obligaciones de deuda cuando vencen.

Suiza

Artículo principal: Insolvencia de Suiza

Bajo Suiza ley, insolvencia o ejecuciones hipotecarias puede conducir a la incautación y la subasta de activos (generalmente en el caso de individuos privados) o a bancarrota procedimientos (generalmente en el caso de las entidades comerciales registradas).

Turquía

Turco de la insolvencia está regulada por la ley de quiebras y la aplicación (Cód.: 2004, Nombre Original: İcra View İflas Kanunu). El concepto principal de la ley concursal es muy similar a las leyes de insolvencia suizos y alemanes. Métodos de aplicación están dando cuenta de propiedad prometido, incautación de bienes y quiebras.

Reino Unido

Artículo principal: Reino Unido de la insolvencia

En el Reino Unido, el término bancarrota está reservado para los individuos. Insolvencia se define tanto en términos de flujo de efectivo y en términos de balance general en el Reino Unido Ley de insolvencia de 1986, Artículo 123, que dice en parte:

123.-(1) una empresa se considera incapaz de pagar sus deudas---
(a) si un acreedor (por encargo o de otra manera) a quien está endeudada en una suma superior a 750 libras entonces debido ha servido en la empresa, dejándolo en el domicilio social de la compañía, la empresa una demanda escrita (en la forma prescrita) que requiere la empresa y la empresa a pagar la suma así debido tiene para 3 semanas después abandonados a pagar la suma o seguro o compuesto para él a la satisfacción razonable del acreedor,... (2) una empresa también se considera incapaz de pagar sus deudas si se demuestra a satisfacción del tribunal que el valor de los activos de la empresa es inferior al importe de sus obligaciones, teniendo en cuenta sus contingentes y pasivos futuros...

— Ley de insolvencia de 1986, Artículo 123 (parte IV, capítulo VI), p. 68.

Una empresa que es insolvente podrá ponerse en liquidación (a veces denominado liquidación). Los directores y accionistas pueden instigar el proceso de liquidación sin la implicación de corte por una resolución de accionistas y el nombramiento de una licencia Practicante de insolvencia como liquidador. Sin embargo, la liquidación no será eficaz legalmente sin la convocación de una reunión de los acreedores que tienen la oportunidad de nombrar un liquidador de su elección. Este proceso se conoce como liquidación voluntaria de los acreedores (CVL), en contraposición a la liquidación voluntaria de los miembros (MVL) que es para las empresas solventes. Alternativamente, un acreedor puede solicitar al Tribunal una orden de liquidación que, si otorga, colocará la empresa en lo que se llama liquidación forzosa o la quiebra por el tribunal. El liquidador se da cuenta de los activos de la empresa y distribuye fondos realizados a los acreedores según sus prioridades, después de la deducción de los costos. En el caso de Insolvencia del comerciante individual, incluye la insolvencia Acuerdos voluntarios individuales y Bancarrota.

Puede ser civil y ni siquiera un delito para los directores que permiten a una empresa continuaron negociando mientras insolvente. Sin embargo, se introdujeron dos nuevos procedimientos de insolvencia por la Ley de insolvencia de 1986 que tiene como objetivo proporcionar tiempo para el rescate de una empresa o, al menos, su negocio. Estos son Administración y Acuerdo voluntario de la empresa:

• Administración es un procedimiento para proteger a una empresa de sus acreedores a fin de poder realizar cambios operativos significativos o reestructuración para que pudiera seguir como negocio en marcha, o al menos con el fin de lograr un mejor resultado para los acreedores que través de liquidación. En contraste con el capítulo 11 en los Estados Unidos donde los directores permanecen en control a lo largo que es nombrada a reestructuración, en el Reino Unido un administrador que debe ser una licencia Practicante de insolvencia para administrar los asuntos de la empresa para proteger a los acreedores de la empresa insolvente y equilibrar a sus respectivos intereses. A menos que la propia empresa es salvada por este proceso, la compañía posteriormente se pone en liquidación para distribuir los fondos restantes.
• A Acuerdo voluntario de la empresa (CVA) es un acuerdo legal entre la empresa y sus acreedores, basados en pagar una cantidad fija más baja que la deuda real. Éstos se basan normalmente en un pago mensual, y al final de la vigencia acordada la deuda restante es amortizado. El CVA es administrada por un Supervisor que debe ser una licencia Practicante de insolvencia. Si falla la CVA, la empresa se pone generalmente en liquidación.

Un tipo particular de Administración es cada vez más común se llama Administración pre pack (más información bajo Administración (ley)). En este proceso, inmediatamente después de la cita el administrador completa una pre-arranged venta de la empresa, a menudo a sus directores o propietarios. El proceso puede verse como polémico porque los acreedores no tienen la oportunidad de votar en contra de la venta. La lógica detrás del dispositivo es que la rápida venta de la empresa puede ser necesario o de beneficio para permitir un mejor precio para lograrse. Si la venta fue retrasada, los acreedores finalmente perdería porque se reduciría el precio asequible para los activos.

Además de los procedimientos de insolvencia empresarial mencionada, un acreedor manteniendo la seguridad sobre un activo de la empresa puede tener el poder de nombrar a un profesional de la insolvencia como receptor administrativo o, en Escocia, receptor. El proceso, más tarde conocido como Receptoría administrativa o, en Escocia, suspensión de pagos, ha existido durante muchos años y a menudo resultó en un éxito en el rescate de negocios de una empresa a través de una venta, pero no de la propia empresa. Desde la introducción del procedimiento de insolvencia colectiva Administración en 1986, los legisladores decidieron fijar una vida útil de la Receptoría administrativa o, en Escocia, procedimiento de suspensión de pagos y ya no es posible nombrar a un receptor administrativo o, en Escocia, receptor bajo seguridad creado después de 15 de septiembre de 2003.

En casos individuales se reparte el estado de quiebra por un receptor oficial, designado por el tribunal. En algunos casos se transfiere el archivo a RTLU (o unidad Regional de síndico liquidador) que evaluará sus activos e ingresos para ver si puede contribuir a pagar los costos de la quiebra o incluso descarga parte de sus deudas.

Estados Unidos

Bajo el Código comercial uniforme, se considera una persona a ser insolvente cuando el partido ha dejado de pagar sus deudas el curso ordinario del negocio, no puede pagar sus deudas que llegan a ser debidos o es insolvente en el sentido de la Código de bancarrota. Esto es importante porque ciertos derechos bajo el código puedan invocarse contra un partido insolvente que de lo contrario no están disponibles.

El Estados Unidos ha establecido regímenes de insolvencia que apunta a proteger a la empresa o individuo insolvente de los acreedores y equilibrar a sus respectivos intereses. Por ejemplo, ver Capítulo 11, título 11, código de los Estados Unidos. Sin embargo, algunos tribunales estatales han comenzado a encontrar directores y oficiales corporativos individuales responsables de conducir una empresa más profunda a la bancarrota, bajo la teoría jurídica de la "profundización de insolvencia".

Para determinar si un regalo o un pago a un acreedor es una preferencia ilegal, la fecha de la insolvencia, en lugar de la fecha de la quiebra legalmente declarada, será generalmente la consideración primordial.

Enlaces externos

Recursos de la biblioteca acerca de Insolvencia

Recursos de la biblioteca

• Glosario de términos de insolvencia
• Negocio insolvencia Worldwide - informe de Euler Hermes
• Infografía negocios insolvencia Outlook en el mundo en 2015 - Euler Hermes pronóstico

Lectura adicional

• Mańko, Rafał. "Insolvencia transfronteriza en la UE". Biblioteca informativa. Biblioteca del Parlamento Europeo. 21 de febrero 2013.

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