Desajuste de activos – pasivos
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En finanzas, un desajuste de activos – pasivos se produce cuando las condiciones financieras de una institución activos y pasivos no se corresponden. Son posibles varios tipos de desajustes.
Por ejemplo, un Banco decidió endeudarse en dólares y prestar en ruso rublos tendría un importante desajuste de moneda:: Si el valor del rublo caiga dramáticamente, el Banco perdería dinero. En casos extremos, podrían causar tales movimientos en el valor de los activos y pasivos bancarrota, problemas de liquidez y transferencia de riqueza.
Un banco puede tener también importantes activos a largo plazo (tales como hipotecas de tasa fija) pero una escasez de pasivos a corto plazo, tales como depósitos. Esto a veces se llama un desfase de vencimiento, que puede ser medida por el gap de duración.
Un desajuste de la tasa de interés ocurre cuando un Banco pide prestado en uno tasa de interés pero se presta a otro. Por ejemplo, un banco podría endeudarse mediante la emisión de tasa de interés flotante bonos, sino prestar dinero con hipotecas de tasa fija. Si las tasas de interés suben, el Banco debe aumentar el interés que paga a sus tenedores de bonos, aunque no ha aumentado el interés que gana en sus hipotecas.
Los desajustes son manejados por gestión de activos y pasivos.
Activos – pasivos. desajustes son importantes para las compañías de seguros y varios planes de pensiones, que tengan obligaciones a largo plazo (promesas de pagar el asegurado o los participantes del plan de pensiones) que deben estar respaldados por activos. Elección de activos que se adaptan adecuadamente a sus obligaciones financieras por lo tanto es una parte importante de su estrategia a largo plazo.
Pocas compañías o instituciones financieras tienen partidos perfectos entre sus activos y pasivos. En particular, el desajuste entre los vencimientos de los depósitos de los bancos y los préstamos hace que los bancos susceptibles de las corridas bancarias. Por otro lado, 'controlados' discrepancia, como entre los depósitos a corto plazo y algo es central al modelo de negocio de muchas instituciones financieras préstamos a largo plazo, intereses más altos a los clientes.
Activos – pasivos. desajustes pueden ser controlados, mitigados o cubiertos.
Véase también
- Modelo del diamante-Dybvig
- Pecado original (economía)
- Dolarización de responsabilidad interna
- Transformación de madurez
Referencias
- Bodie, Zvi (2006). "En el Matching de activos y pasivos y depósito Federal y seguro de pensiones" (PDF). Banco de reserva federal de St. Louis de 88 (4): 323-29.
- Definición de descalce de activos y pasivos