Valor del activo neto

Valor del activo neto (NAV) es el valor de una entidad activos menos el valor de su pasivos, a menudo en relación con Open-End o mutua fondos, ya que las acciones de estos fondos registrados en la Los Estados Unidos Securities and Exchange Commission son redimidos en su valor liquidativo. Esto también puede ser el mismo que el valor en libros o la equidad valor de un negocio. Valor neto de activos puede representar el valor del capital total, o puede ser dividido por el número de acciones en circulación inversores, lo que representa el valor del activo neto por acción.

Valor neto de los activos y otras actividades de contabilidad y registros contables son el resultado del proceso de contabilidad de fondo (también conocido como valores contabilidad, contabilidad de inversión y contabilidad de la cartera). Sistemas de contabilidad de fondos son sistemas computarizados sofisticados usados para tener en cuenta los flujos de capital inversores dentro y fuera de un fondo, las compras y ventas de inversiones e ingresos relacionados con inversiones, ganancias, pérdidas y gastos de operación del fondo. Las inversiones del fondo y otros activos se valoran regularmente; diariamente, semanalmente o mensualmente, dependiendo del fondo y asociadas reguladora o patrocinar requisitos. No hay método universal o base de Valoración de activos y pasivos para efectos de calcular el valor liquidativo utilizado en todo el mundo y los criterios utilizados para la valoración dependerá de las circunstancias, los efectos de la valoración y principios regulatorios y/o contables que resulten de aplicación. Por ejemplo, fondos abiertos registradas de U.S., inversiones son comúnmente valoradas cada día la Bolsa de valores de Nueva York es abierto, con precios de cierre (significados para representar valor razonable), por lo general 16:00 Hora del este. Para U.S. registrados fondos del mercado monetario, las inversiones a menudo llevadas o valoradas en "coste amortizado" en contraposición a valor de mercado de conveniencia y otros fines, siempre que continuamente se cumplen varios requisitos.

En la terminación del proceso de valoración y una vez todos otras entradas correspondientes de contabilidad son escritos, los libros de contabilidad están "cerrados" que permite una variedad de información a ser calculada y producida incluyendo el valor de activo neto por acción.

Fondos abiertos

Valor neto de los activos es más comúnmente utilizado en el contexto de fondos abiertos. Acciones y intereses en estos fondos no se negocian entre los inversionistas, pero son emitidos por el fondo a cada nuevo inversionista y redimido por el fondo cuando un inversionista se retira. Un fondo emitir y canjear acciones y sus intereses a un precio calculan por referencia a la NAV del fondo, con la intención de que nuevos inversores reciben una proporción justa del fondo y el Redentor de los inversionistas reciben una proporción razonable del valor del fondo en efectivo.

Por ejemplo, si un fondo tiene un NAV de $ 201 millones acciones en cuestión en un día determinado, el "NAV por acción", el precio en el que se emiten las acciones, es de $200. Una persona invierte $ 40 millones en ese día por lo tanto se dará 200.000 acciones. Inmediatamente después de su inversión el total NAV del fondo será $ 240 millones, en efectivo del inversionista nuevo pasa a formar parte del fondo y está disponible para la inversión por el fondo. El inversionista entonces tendrá derecho a 1/6 del valor del fondo sea cuando él retira su inversión, si mientras tanto no se altera su propiedad de 1/6 más retiros o inversiones para el fondo.

La valuación de los activos y pasivos de un fondo abierto por lo tanto es muy importantes para los inversores. Si la NAV en el ejemplo anterior se había, con los mismos activos, calculado como $ 160 millones (y el NAV por acción como $160), el inversor habría recibido 250.000 acciones y derecho a 1/5 del valor del fondo.

Por el contrario, fondos cerrados cotizan en el mercado abierto entre los inversores y por lo que será el precio de las acciones o participaciones en un fondo de lo que las partes convienen en que sea, que puede no corresponder a NAV. del fondo Que cotiza en bolsa participaciones en dichos fondos de comercio generalmente un precio por debajo del NAV.

Valoración de los activos en fondos de participación abiertos

El navegador de un esquema de inversión colectiva (como los Estados Unidos fondo mutuo o un Cerque el fondo) se calcula por referencia al valor total de la caja cartera de (sus activos) menos los pasivos acumulados (dinero adeudado a los bancos de préstamos, honorarios adeudados a los gestores de inversiones y proveedores de servicios y otros pasivos).

Empresas

Volviendo a compañías de funcionamiento en comparación con las sociedades de inversión (fondos mutuos), en la determinación de si comparte en un empresa pública son baratos o caros inversión, una herramienta utilizada por los inversores es una comparación de la corriente de la empresa capitalización de mercado (siendo el precio en que el mercado de valores de la empresa) con su NAV. El NAV puede estar por debajo del precio de mercado por las siguientes razones:

• El NAV describe activo actual de la empresa y la posición de responsabilidad. Los inversores pueden creer que la empresa tiene importantes perspectivas de crecimiento, en cuyo caso estarían dispuestos a pagar más por la compañía que su NAV. También, principios de contabilidad y bases de presentación de las cantidades en los Estados financieros difieren en todo el mundo más desdibujar la comparabilidad de empresas en varias jurisdicciones.
• El valor actual de los activos de una empresa probablemente difieren de los costos históricos Estados financieros utilizados en el cálculo del NAV (y los valores financieros y relacionados con principios de contabilidad de
• Ciertos activos, tales como Fondo de comercio (que representa ampliamente la capacidad de una empresa para obtener beneficios futuros), no necesariamente se incluyen en un balance y así no aparecerán en un cálculo de NAV.

Valor de mercado de una empresa no siempre será mayor que su NAV. Por ejemplo, que estiman analistas y gestión Liberty Media Corporation fue la negociación para 30-50% debajo de su valor neto de los activos (o "valor del activo de la base") en junio de 2007. En su valor de mercado de una empresa es menor que su NAV, se puede considerar más rentable enrollar la empresa y vender sus activos individualmente en lugar de continuar funcionando como una negocio en marcha.

En contraste con la valoración de fondo, los activos de una empresa generalmente se valorará a los efectos de un cálculo de NAV utilizando el valor en libros, la coste histórico o la amortización costo de los activos de la compañía, o una combinación adecuada de los tres.

Fideicomisos de inversión inmobiliaria

NAV es uno de los índices de valoración de Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT, pronunciado "Reets"). NAV es normalmente citado "por unidad de inversión" donde el valor es dividido por el número de unidades de inversión excepcional total. En términos simples, el NAV es un valor del activo neto ajustado reflejando los valores de mercado de inmuebles por una empresa de inversión. El grado de descuento sobre los precios de unidad de inversión individual en relación con la por-unidad NAV sirve como criterio para la evaluación. El índice NAV es sinónimo de la ajustada relación precio-libro en que factores como las pérdidas realizadas de propiedad propiedades y marca se reflejan valores. Empresas de noticias como PropertyMall por lo general Informe sobre un REIT NAV cuando la empresa le informa.

Contratos de anualidad variable variable y seguro

Seguro de vida universal variable las políticas y anualidad variable contratos se estructuran a menudo algo similar a fondos de inversión y pueden variar en valor como valores y los mercados fluctúan. Por lo general, estos productos de seguros o anualidad emiten "unidades" de propiedad de los asegurados/censualistas a cambio de su inversión, similares a las acciones de un fondo mutuo. También similar a un fondo, los activos, pasivos y activos netos de dichas entidades de productos se valoran periódicamente dando como resultado un valor de unidad de activo o AUV o UAV por acción, que es similar a NAV de un fondo.

Véase también

• Activos netos
• Activos bajo gestión

Acoplamientos externos

• Investopedia: NAV
• Calculadora del valor neto de los activos en línea
• Fondo mutuo global discriminador por valor neto de los activos Navegación por categoría y familia

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