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Valla es un estrategia de inversión que utiliza Opciones para limitar la gama de posibles devoluciones en un instrumento financiero.[1]
Una valla consta de los siguientes elementos:
largo posición en un instrumento financiero (por ejemplo un Compartir, Índice o moneda)
largo poner (normalmente con un precio de ejercicio cierre o al precio actual del instrumento financiero spot)
corto puesto (con un precio inferior al poner la compró - por ejemplo el 80% del precio actual de contado)
corto llamada (con un precio más alto que el actual precio de contado)
El fechas de caducidad de todas las opciones son normalmente las mismas. La llamada huelga normalmente es elegida de tal manera que la suma total de las primas de la tres opción son iguales a cero.
Esta estrategia de inversión se asegurará de que el valor de las inversiones a vencimiento será entre el precio de ejercicio en la llamada corta y el precio de ejercicio en la puesta largo. Así las posibles ganancias y pérdidas (el valor del instrumento financiero menos el costo de adquirirla) están confinadas dentro de un intervalo especificado.
Sin embargo, si el precio de las Cataratas del instrumento financiero por debajo del nivel de ataque de poner el inversor vendido comenzará a participar cualquier precio más declina del instrumento financiero.
