Rendimiento (finanzas)
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En Finanzas, el término rendimiento describe la cantidad en efectivo (en términos porcentuales) que devuelve a los propietarios de un seguridad, en forma de intereses o dividendos recibidos de la seguridad. Normalmente, no incluye las variaciones de precio, distinguiéndola de la total volver. Rendimiento se aplica a diversas tasas establecidas de rendimiento de las acciones (comunes y preferidas, y convertible), fija ingresos instrumentos (bonos, notas, facturas, tiras, cero cupón) y algún otro tipo de inversión de seguros (e.g. anualidades).
El término se utiliza en distintas situaciones para significar cosas diferentes. Se puede calcular como un ratio o como un tasa interna de retorno (TIR). Puede ser utilizado para indicar el retorno total del propietario, o sólo una parte de ingresos, o superar los ingresos.
Debido a estas diferencias, los rendimientos de los diferentes usos no se deben nunca comparar como si fueran iguales. Esta página es principalmente una serie de enlaces a otras páginas con mayor información.
Contenido
- 1 Bonos, notas, facturas
- 2 Acciones preferentes
- 3 Unidades de confianza recomendado:
- 4 Acciones comunes
- 5 Rentas vitalicias
- 6 REITs, confianza de la realeza, confianzas de la renta
- 7 Inmobiliaria y propiedad
- 8 Cómo evaluar el rendimiento (%)
- 9 Véase también
- 10 Referencias
Bonos, notas, facturas
El tasa cupón (también tasa nominal) es el total anual de Cupones de (o interés) pagado dividido por el valor del Principal (cara) del bono.
El rendimiento actual es los mismo pagos divididos por punto precio de mercado del bono.
El rendimiento al vencimiento es la TIR de los flujos de efectivo del bono: el precio de compra, los cupones recibidos y del principal al vencimiento.
El rendimiento al rescate es la TIR en efectivo del bono flujos, asumiendo lo que se llaman en la primera oportunidad, en lugar de detenidos hasta la madurez.
El rendimiento de un bono es inversamente proporcional a su precio de hoy: si cae el precio de un bono, su rendimiento sube. Por el contrario, si las tasas de interés disminuyendo (la disminución del rendimiento de mercado), entonces el precio del bono sube (todo lo demás en igualdad de condiciones).
También hay consejos (inflación protegida valores del tesoro), también conocido como inflación vinculado fijo ingreso. CONSEJOS son vendidos por el Departamento del Tesoro estadounidense y tienen un rendimiento"real". El vínculo o el valor de la nota se ajusta hacia arriba con el CPI-U, y un rendimiento real se aplica al capital ajustado para que el inversor siempre superan a la tasa de inflación y proteger poder adquisitivo. Sin embargo, muchos economistas creen que el IPC debajo-representa la inflación real. En caso de deflación sobre la vida de este tipo de renta fija, consejos todavía maduran al precio en que fueron vendidas (cara inicial). Perder dinero en consejos si compró en la subasta inicial y a la madurez no es posible aun cuando la deflación fue de larga duración.
Como bonos, acciones preferentes compensarán a propietarios con los pagos programados que se asemejan a interés. Sin embargo, recomendado: "interés" es en realidad bajo la forma de un dividendo. Se trata de una diferencia significativa de la contabilidad como dividendos preferentes garantizados, a diferencia de los intereses de la deuda, se pagan después de impuestos y por debajo de los ingresos netos, por lo tanto reduciendo ingresos netos y ganancias por acción. Acciones preferentes también pueden contener privilegios de conversión que permiten su intercambio en acciones comunes.
El rentabilidad por dividendo es que el pago anual total dividida por el principal valor de la acción preferida.
El rendimiento actual es los mismo pagos divididos por el precio de mercado de la parte preferida.
Si la acción preferida tiene un vencimiento (no siempre) puede también haber un rendimiento al vencimiento y rendimiento al rescate calculado, al igual que para los bonos.
Unidades de confianza recomendado:
Como acciones preferidas mas unidades en un fideicomiso. Fideicomisos tienen ciertas ventajas fiscales a las corporaciones estándar y por lo general se consideran vehículos de "paso". Fideicomisos de fondos de inversión privados están ganando en popularidad en siguiente Canadá negocian los cambios impuestos legislación que obligó a muchos públicamente Fideicomisos de realeza para convertir de nuevo en las corporaciones. Los inversores que buscan altos rendimientos típicamente asociados con los consorcios energéticos de derechos de autor cada vez más están invirtiendo en fideicomisos fondo de energía mutua privada.
Acciones comunes a menudo pagará una porción de las ganancias como dividendos. El rentabilidad por dividendo es el total de dólares (RMB, Yen, etc.) pagado en un año dividido por el precio de contado de las acciones. Más informes y sitios web se actualizan con los pagos del año futuro esperado, no del año pasado.
La relación entre precios y ganancias por acciones comunes es el recíproco de lo que se denomina la rendimiento de ganancias. EarningsPerShare / SharePrice.
Rentas vitalicias
El anualidades de vida adquiridos para financiar la jubilación paga un mayor rendimiento que puede obtenerse con otros instrumentos, porque parte del pago proviene de una retorno de capital. $YearlyDistribution / $CostOfContract.
REITs, confianza de la realeza, confianzas de la renta
Como anualidades, distribución de rendimientos De REITs, Fideicomisos de realeza y confía en ingreso a menudo incluyen dinero en efectivo que excede el ingreso: es retorno de capital. $YearlyDistribution / $SharePrice.
Inmobiliaria y propiedad
Varios rendimientos diferentes se utilizan como medidas de una inversión inmobiliaria, incluyendo inicial, equivalente y reversión rendimientos.
El rendimiento inicial es la renta anualizada de una propiedad expresada como un porcentaje del valor del inmueble.Initialyield.com (mayo de 2012). "Glosario de rendimiento inicial". Rendimiento inicial. de mayo de 2012. Por ejemplo, £100.000 pasando alquiler anual valoración £1.850.000 100000/1850000 = 0.054 o 5.4%
Rendimiento de reversión es el rendimiento esperado a que el rendimiento inicial se levantan (o caer) una vez el alquiler alcanza el ERV.Initialyield.com (mayo de 2012). "Glosario de rendimiento reversionario". Rendimiento de reversión. de mayo de 2012. Por ejemplo valoración de ERV anuales £1.850.000 de £150.000 150000/1850000 = 0.081 o 8.1%
Rendimiento equivalente miente en alguna parte entre el rendimiento inicial y rendimiento de reversión, encapsula el DCF de la propiedad con alquileres aumento (o caída) del alquiler actual anualizado para el subyacente valor Alquiler (ERV) Estimado menos los costos que se incurren en el camino. La tasa de descuento utilizada para calcular el valor presente neto (VPN) de la DCF a cero es el rendimiento equivalente, o el IRR.Initialyield.com (mayo de 2012). "Glosario de rendimiento equivalente". Rendimiento equivalente. de mayo de 2012.
El cálculo no sólo tiene en cuenta todos los gastos, pero otras hipótesis incluyendo comentarios de alquiler y períodos de vacíos. Un método de ensayo y error puede utilizarse para identificar el rendimiento equivalente de un DCF, o si utiliza Excel, se puede utilizar la función de búsqueda de meta.
Cómo evaluar el rendimiento (%)
Todos los instrumentos financieros compiten en el mercado. Rendimiento es una parte de la rentabilidad total de la celebración de una seguridad. Un mayor rendimiento permite al propietario recuperar su inversión antes y así disminuye el riesgo. Pero por otro lado, un alto rendimiento puede haber resultado de un caída valor de mercado para la seguridad como consecuencia de mayor riesgo.
Niveles de rendimiento varían principalmente con las expectativas de inflación. Temores de inflación en el futuro significan que los inversores pidan de alto rendimiento (bajo precio vs el cupón) hoy.
La madurez del instrumento es uno de los elementos que determina riesgo. La relación entre el rendimiento y la madurez de los instrumentos de similar calidad crediticia, es descrito por la curva de rendimiento. Instrumentos de larga fechados típicamente tienen un mayor rendimiento que los instrumentos de corto.
El rendimiento de un instrumento de deuda generalmente está ligado a la calidad crediticia y por defecto probabilidad de que el emisor. El más el riesgo de impago, mayor el rendimiento sería en la mayoría de los casos emisores necesitan ofrecer a los inversionistas alguna compensación por el riesgo.
Véase también
- Rendimiento ecológico
- Curva de rendimiento
- rendimiento 30 días
- Rendimiento día 7 seg.
- Rendimiento nominal
- Bonos (finanzas)
- Rendimiento del rodillo
Referencias
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