Pérdida dada por defecto

Basilea II
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Fondo
Banca Política monetaria Banco Central Riesgo Gestión del riesgo Capital regulatorio Nivel 1 Nivel 2
Pilar 1: Capital regulatorio
Riesgo de crédito Estandarizados Enfoque IRB F-IRB A-IRB PD LGD EAD Riesgo operacional Básico Estandarizados AMA Riesgo de mercado Duración Valor en riesgo
Pilar 2: Revisión supervisora
Capital económico Riesgo de liquidez Riesgo legal
Pilar 3: Mercado divulgación
Divulgación
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Pérdida dada Default o LGD es un parámetro común en los modelos de riesgo y también un parámetro utilizado en el cálculo de Capital económico, Pérdida esperada o Capital regulatorio bajo Basilea II para una institución bancaria. Esto es un atributo de cualquier exposición en cliente del banco. La exposición es la cantidad que uno puede perder en una inversión.

Definición

LGD es la participación de un activo que se pierde cuando un prestatario por defecto.

Pérdida dado Default es instalación específica porque esas pérdidas se entienden generalmente para ser influenciado por las características clave de transacción como la presencia de material publicitario y el grado de subordinación.

Cómo calcular LGD

El cálculo de LGD se entiende fácilmente con la ayuda de un ejemplo: Si el cliente se retrasa, con una deuda de 200.000 (exposición (EAD)) y el banco o seguro es capaz de vender la seguridad (e.g. condo) por un precio neto de 160.000 (incluyendo los costos relacionados con la recompra de acciones), entonces 40.000, o 20% de la EAD se pierden - la LGD es 20%.

Teóricamente, LGD se calcula de diferentes maneras, pero el más popular es 'Bruto' LGD, donde las pérdidas totales se dividen por exposición en defecto (EAD). Otro método es dividir las pérdidas por la porción de una línea de crédito sin garantía (donde la seguridad cubre una porción de EAD). Esto se conoce como 'Blanco' LGD. Si valor colateral es cero en este último caso entonces Blanco LGD equivale a bruto LGD. Pueden utilizarse diferentes tipos de métodos estadísticos para hacer esto.

LGD bruto es más popular entre los académicos debido a su simplicidad y porque académicos sólo tienen acceso a los datos del mercado de bonos, donde los valores colaterales a menudo son desconocidos, sin calcular o irrelevante. Blanco LGD es popular entre algunos profesionales (bancos) porque los bancos a menudo tienen muchas instalaciones aseguradas, y los bancos le gustaría descomponer sus pérdidas entre las pérdidas en las porciones no garantizadas y pérdidas en porciones aseguradas debido a la depreciación de calidad colateral. El último cálculo también es un requisito sutil de Basilea II, pero la mayoría de los bancos no es lo suficientemente en este momento para hacer esos tipos de cálculos sofisticados.

Cálculo de LGD bajo el enfoque de la Fundación (para la exposición soberana y banco corporativo)

Para determinar el capital requerido para un banco o institución financiera bajo Basilea II, la institución tiene que calcular los activos ponderados por riesgo. Esto requiere estimar la LGD para cada exposición empresarial, soberano y banco. Existen dos enfoques para derivar esta estimación: un enfoque de la Fundación y un enfoque avanzado.

Exposición sin aval

Bajo el enfoque de la Fundación, BIS prescribe las proporciones fijas de LGD para ciertas clases de exposiciones no garantizadas:

• Senior afirma en corporaciones, soberanos y bancos no asegurados por garantías reconocidas atraen a un 45% LGD.
• Todo subordina reclamos sobre empresas, soberanos y bancos atraen a un 75% LGD.

Exposición con garantía

Ejemplo LGD simple: Si el cliente se retrasa, con una deuda de 200.000 (EAD) y el banco es capaz de vender la seguridad para un precio neto de 160.000 (incluyendo los costos relacionados con la recompra de acciones), entonces 40.000 o 20%, de la EAD se pierden - la LGD es 20%.

La pérdida efectiva dada (por defecto$L_{GD}^*$) aplicable a una transacción con colateral puede expresarse como $L_{GD}^* = L_{GD}\cdot\frac{E^*}{E}$ Wrcut apropiado para el desajuste de la moneda entre el colateral y la exposición (el corte de pelo estándar supervisión de riesgo cambiario, donde la exposición y el colateral están denominados en monedas diferentes es del 8%)

El * él y * Hc tiene que derivar de la siguiente tabla de cortes de control estándar:

Sin embargo, bajo ciertas circunstancias especiales, los supervisores, es decir, los bancos centrales locales puede decidir no aplicar los recortes especificados bajo el enfoque integral, sino aplicar un cero H.

Cálculo de LGD bajo el enfoque avanzado (y para la venta por menor-portfolio bajo el enfoque de la Fundación)

Bajo el A-IRB enfoque y para la venta por menor-portfolio bajo el F-IRB enfoque, el propio Banco Mundial determina la pérdida apropiada dada por defecto que se aplicará a cada exposición, sobre la base de datos robustas y análisis. El análisis debe ser capaz de ser validado tanto internamente como por supervisores. Así, un banco usando estimaciones de pérdida dado Default internas para fines de capital podría ser capaz de diferenciar los valores pérdida dado Default sobre la base de un conjunto más amplio de las características de la transacción (por ejemplo, tipo de producto, amplia gama de tipos de colateral) así como las características del prestatario. Estos valores se esperaría para representar una visión conservadora de los promedios de largo plazo. Un banco que deseen utilizar sus propias estimaciones de LGD tendrá que demostrar a su supervisor que puede cumplir los requisitos mínimos adicionales pertinentes a la integridad y confiabilidad de estas estimaciones.

Un modelo LGD evalúa el valor o mantiene la calidad de una garantía del Banco para proporcionar el préstamo – valores pueden ser de cualquier maquinaria como coches, camiones o máquinas de construcción. Puede ser hipotecas o puede ser una cuenta de custodia o una mercancía. Cuanto mayor sea el valor de la seguridad bajo la LGD y así la pérdida potencial del banco o caras seguros en el caso de una cesación de pagos. Los bancos mediante la A-IRB enfoque tiene que determinar los valores LGD, mientras que los bancos dentro de la F-IRB Sólo tienes que hacerlo para la venta por menor-portfolio. Por ejemplo, a partir de 2013, había nueve empresas en el Reino Unido con su propia hipoteca LGD modelos. En Suiza hubo dos bancos a partir de 2013. En Alemania muchas asociaciones – especialmente el líder del mercado Bausparkasse Schwäbisch Hall – tienen sus propios modelos LGD de hipoteca. En la clase de activos corporativos muchos bancos alemanes aún sólo utilizan los valores dados por el regulador bajo el F-IRB enfoque.

Valor de recompra estimadores (RVEs) han demostrado para ser la mejor clase de herramientas para las estimaciones de LGD. La proporción del valor de recompra proporciona el porcentaje del valor de la casa o apartamento (hipotecas) o maquinaria en un momento dado, en comparación con su precio de compra.

Recesión LGD

Debajo de Basilea II, los bancos y otras instituciones financieras se recomiendan para calcular 'LGD recesión' (recesión pérdida dado Default), que refleja las pérdidas que ocurren durante una 'recesión' en un ciclo de negocios para fines reglamentarios. Recesión LGD es interpretado de muchas maneras, y la mayoría de las instituciones financieras que están aplicando para la aprobación de la IRB bajo BIS II a menudo tienen diferentes definiciones de lo que son las condiciones de recesión. Una definición es al menos dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo del PIB real. A menudo, crecimiento negativo también es acompañado por una brecha negativa de salida en una economía (donde la producción potencial excede la demanda real).

El cálculo de LGD (o recesión LGD) plantea desafíos significativos a los Modeladores y practicantes. Resoluciones finales de morosidad pueden tomar muchos años y las pérdidas finales, y por lo tanto, no puede calcularse la LGD final, hasta que toda esta información está maduro. Además, los profesionales son de falta de datos puesto que BIS II la implementación es bastante nueva y las instituciones financieras pueden sólo acaban de empezar recogiendo la información necesaria para el cálculo de los elementos individuales que LGD se compone de: EAD, directos e indirectos, los valores de seguridad y potencial, prevé futuras recuperaciones. Otro desafío y tal vez el más importante, es el hecho de que las definiciones por defecto entre instituciones varían. Esto a menudo resulta en un supuesto diferentes tasas de curación o el porcentaje de morosidad sin pérdidas. Cálculo de LGD (promedio) a menudo se compone de impagos con pérdidas y por defecto sin. Naturalmente, cuando más por defecto sin pérdidas se añaden a un pool de muestra de observaciones LGD se convierte en inferior. Esto suele ocurrir cuando las definiciones por defecto se vuelven más sensibles al deterioro del crédito o "tempranos" signos de los valores predeterminados. Cuando las instituciones utilizan diferentes definiciones, parámetros LGD convierten por lo tanto no comparables.

Muchas instituciones están luchando para producir estimaciones de LGD de recesión, pero a menudo recurren a los 'mapas' ya que a menudo se carecen de datos de recesión. Mapeo es el proceso de guesstimating pérdidas bajo una recesión tomando existentes LGD y añadir un suplemento o buffer, que se supone representan un potencial aumento de LGD cuando ocurre la recesión. LGD disminuye a menudo para algunos segmentos durante la recesión ya que hay un aumento relativamente mayor de los defectos que resulten en mayores tasas de curación, a menudo el resultado del deterioro de crédito temporal que desaparece después de que acabe el período de recesión. Además, LGD valores disminución para morosos de las instituciones financieras bajo las recesiones económicas porque los gobiernos y los bancos centrales a menudo rescatar estas instituciones con el fin de mantener la estabilidad financiera.

Corrección para las definiciones predeterminado diferente

Uno de los problemas que enfrentan a los profesionales es la comparación de las estimaciones LGD (generalmente promedios) derivados de diferentes períodos de tiempo donde han sido diferentes definiciones por defecto en el lugar. La siguiente fórmula puede utilizarse para comparar las estimaciones de LGD de un período de tiempo (digamos x) con otro período de tiempo (y dicen):

LGD_y= LGD_x* (La tasa de curación-1_y) / (Tasa de 1-curación_x)

Específicas de cada país LGD

En Australia, el regulador prudencial APRA ha establecido una recesión mínima interina LGD del 20 por ciento de las hipotecas residenciales para todos los solicitantes para los enfoques avanzados de Basilea II. El piso de 20 por ciento no es riesgo sensible y está diseñado para fomentar la ADIs para realizar trabajos adicionales, que cree APRA estaría más cerca que el 20 por ciento en promedio que las estimaciones originales de ADIs.

Importancia

LGD garantiza más atención que lo que ha dado a él en la última década, donde los modelos de riesgo de crédito a menudo asumieron que LGD era tiempo-invariantes. Los movimientos de LGD ocasionar movimientos a menudo proporcionales en capital económico requerido. Según BIS (2006) las instituciones implementar avanzado-IRB en lugar de Fundación-IRB experimentará mayores disminuciones de capital de nivel 1, y el cálculo interno de LGD es un factor de separación de los dos métodos.

Véase también

• Pérdida esperada y sus tres factores
  • Pérdida dada por defecto (LGD) magnitud de las pérdidas probables en la exposición, expresada como un porcentaje de la exposición (Esta página).
  • Probabilidad de impago (PD) probabilidad de impago de un prestatario
  • Exposición en defecto (EAD) cantidad a la cual el Banco estuvo expuesto al prestatario en el momento de forma predeterminada, medido en moneda
• Para los efectos de la correlación entre la PD y LGD ver Pérdida esperada

Referencias

• https://www.bis.org/publ/bcbsca.htm Basilea II: marco capital internacional revisada (BCBS)
• https://www.bis.org/publ/bcbs107.htm Basilea II: convergencia internacional de medición de Capital y las normas de Capital: un marco revisado (BCBS)
• https://www.bis.org/publ/bcbs118.htm Basilea II: convergencia internacional de medición de Capital y las normas de Capital: un marco revisado (CBSB) (revisión de noviembre de 2005)
• https://www.bis.org/publ/bcbs128.pdf Basilea II: convergencia internacional de medición de Capital y las normas de Capital: un marco revisado, versión completa (CBSB) (revisión de junio de 2006)
• https://www.info.gov.HK/hkma/ENG/Bank/SPMA/Attach/CA-G-4.pdf Validación de los sistemas bajo los enfoques IRB, AMHK de clasificación de riesgo
• https://www.apra.gov.au/speeches/upload/uploaded-13Sep07-Bernie-Egan-ABA-Speech-24-Aug07.pdf Basilea II: se benefician de la gestión del riesgo mejorada y el gobierno

Enlaces externos

• Pérdida dada Default Basilea II Mini examen actualizaciones e información
• ¿Qué sabemos sobre la pérdida dada por defecto en el centro de las instituciones financieras de Wharton
• Predicción dinámica de LGD en K M V de Moody (enlace roto)
• https://bis2information.org:: Artículos prácticos, BIS2 y modelado de riesgo, enviado por profesionales para ayudar a crear una industria estándar.
• [1] Crisis LGDs de Basilea II, RMA Capital Working Group.
• [2] Ciclo económico y recesión LGD en bancos italianos: un estudio de caso.

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