Pensión la inversión en capital privado
Contenido
- 1 Clave de inversión Pension para el desarrollo de la clase de activos
- 2 Beneficios percibidos y el efecto sustitución con acciones cotizables
- 3 Pasivos largo-fecha permitiendo períodos de retención
- 4 Referencias
Clave de inversión Pension para el desarrollo de la clase de activos
Pensión la inversión en capital privado comenzó en los Estados Unidos y Canadá en las finales de los años setenta,[1] una época de alta inflación y el mediocre desempeño para la mayoría de los mercados de acciones cotizables, cuando trataron de grandes inversores institucionales diversificar en "no tradicionales" clases de activos como el capital privado y Inmobiliaria.[2]
Beneficios percibidos y el efecto sustitución con acciones cotizables
Los controladores tradicionales de la inversión en capital privado Pensión incluyen diversificación estadística derivadas parcial Descorrelación de valores enumerados ('figuran la equidad' es decir, acciones y bonos también), expectativa de superior ajustada al riesgo devuelve durante largos periodos (normalmente de 8 a 10 años), acceso a la incipiente industria y fiscal incentivos para las inversiones en PYMES o tecnologías innovadoras.[3]
Investigación realizada por el London Business School Coller Instituto de Private Equity (CIPE) sugiere que para la mayoría de los inversores de pension"private equity y cotiza acciones son vistas como [...] sustituto[s]... [es] una fuerte relación negativa entre equidad cotizada y las asignaciones de capital privado”.[4]
Pasivos largo-fecha permitiendo períodos de retención
Los fondos de pensiones grandes suelen tienen pasivos largo-fecha (más largos que las de otros inversionistas institucionales como bancos o compañías de seguros). Tienen una probabilidad de hacer frente a las crisis de liquidez en el mediano plazo suele ser menor y así puede permitirse los períodos de retención largo requeridos por inversión de capital privado.[5]
Referencias
- ^ Stephen D. Prowse: Economic Review-Federal Reserve Bank of Dallas, "La economía del mercado de capital privado" FRBD, 1998
- ^ M. Nicolas J. Firzli: 'Los nuevos controladores de Pension inversiones en Private Equity', Revue analizar Financière, Q3 2014 – edición N ° 52
- ^ M. Nicolas J. Firzli: 'Los nuevos controladores de Pension inversiones en Private Equity', Revue analizar Financière, Q3 2014 – edición N ° 52
- ^ Eli Talmor y Florín Vasvari: Coller Institue, Adveq Research Series, "la magnitud y evolución de Pension las asignaciones de Private Equity Funds" CIPE-LBS, enero de 2014
- ^ M. Nicolas J. Firzli: 'Los nuevos controladores de Pension inversiones en Private Equity', Revue analizar Financière, Q3 2014 – edición N ° 52
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