Mercado financiero

Finanzas
Mercados de Bonos Productos básicos Derivados Cambio de divisas Dinero Medicamentos de venta libre Capital privado Bienes raíces Punto Stock Participantes Inversores institucional Venta por menor Especulador
Instrumentos Dinero en efectivo Línea de crédito Depósito Derivado de la Contrato de futuros Préstamo Opción)Llame al exóticos poner) Seguridad Stock Depósito a plazo (certificado de depósito)
Corporativo Contabilidad Auditoría Presupuestación de capital Agencia de calificación crediticia Gestión de riesgos Estados financieros Compra apalancada Fusiones y adquisiciones Finanzas estructuradas Capital de riesgo
Personal Crédito/ Deuda Contrato de trabajo Planificación financiera Jubilación Préstamo estudiantil
Público Gasto del gobierno Gasto en consumo final Operaciones de Redistribución Transferencia de pago Ingresos del gobierno Impuestos Gasto de déficit Presupuesto)balance) Deuda Ingresos no tributarios Orden de pago
Bancos y banca Banco Central Cuenta de depósito Banca de reserva fraccionaria Préstamo Oferta de dinero Listas de los bancos
Reglamento  · Normas Regulación bancaria Acuerdos de Basilea Internacionales de normas de información financiera ISO 31000 Certificación profesional Fondo Gobernación Escándalos contables
Historia económica Private equity y venture capital Recesión Burbuja del mercado accionario Desplome del mercado de valores

A mercado financiero es un mercado en que las personas Comercio financiera valores, materias primasy otros fungible objetos de valor en baja costos de transacción y a precios que reflejen oferta y la demanda. Valores incluyen acciones y bonos y materias primas son productos agrícolos o metales preciosos.

En economía, por lo general, el término mercado significa el conjunto de posibles compradores y vendedores de un determinado bien o servicio y las transacciones entre ellos.

El término "mercado" se utiliza a veces para lo que son más estrictamente intercambios, organizaciones que facilitan el comercio en valores financieros, por ejemplo, un bolsa de valores de o bolsa de productos básicos. Esto puede ser una ubicación física (como la NYSE, EEB, NSE) o un sistema electrónico (como NASDAQ). Mucho comercio de acciones lleva a cabo en la bolsa; sin embargo, acciones corporativas (fusión, spin-off) están fuera de un intercambio, mientras que dos empresas ni personas, por cualquier motivo, podrán acordar la venta de las acciones de uno a otro sin necesidad de utilizar un intercambio.

Comercio de monedas y bonos es en gran parte sobre una base bilateral, aunque algunos bonos el comercio en bolsa, y las personas construyen sistemas electrónicos para éstos, similares a bolsas de valores.

Tipos de mercados financieros

Dentro del sector financiero, el término "mercados financieros" se utiliza a menudo para referirse sólo a los mercados que se utilizan para levantar Finanzas: para el financiamiento de largo plazo, la Mercados de capitales; para las finanzas de corto plazo, la Mercados de dinero. Otro uso común del término es como un general que engloba todos para todos los mercados en el sector financiero, como por ejemplos en el siguiente desglose.

• Mercados de capitales que consisten en:
  • Mercados de valores, que proporcionan financiación a través de la emisión de acciones o acciones comunesy permiten los intercambios subsecuentes mismo.
  • Mercados de bonos, que proporcionan financiación a través de la emisión de bonosy permiten los intercambios subsecuentes mismo.
• Mercados de productos básicos, que facilitan el comercio de productos básicos.
• Mercados de dinero, que proporcionan financiación de deuda de corto plazo y la inversión.
• Mercados de derivados, que proporcionan instrumentos para la gestión de financiera riesgo.
• Mercados de futuros, que proporcionan estandardizado contratos forward para la comercialización de productos en alguna fecha futura; véase también mercado Forward.
• Los mercados de divisas, que facilitan el comercio de cambio de divisas.
• Mercado spot
• Mercado interbanks

El mercados de capitales también se pueden dividir en mercados primarios y mercados secundarios. Valores (emitidos) recién formados son comprados o vendidos en mercados primarios, tales como durante ofertas públicas iniciales. Los mercados secundarios permiten los inversionistas compran y venden valores existentes. Las transacciones en mercados primarios existen entre emisores e inversores, mientras que las transacciones del mercado secundario existen entre los inversionistas.

Liquidez es un aspecto fundamental de los valores que se negocian en mercados secundarios. Liquidez se refiere a la facilidad con que puede venderse una seguridad sin pérdida de valor. Valores con un mercado secundario activo significan que hay muchos compradores y vendedores en un momento dado en el tiempo. Los inversores se benefician de valores líquidos porque pueden vender sus activos cuando lo deseen; una seguridad liquidez puede obligar al vendedor a deshacerse de sus activos con un gran descuento.

Aumento de capital

Captar fondos de inversores de los mercados financieros y canalizarlas a las corporaciones, así permiten a las empresas para financiar sus operaciones y lograr el crecimiento. Los mercados de dinero permitir a las empresas pedir prestado fondos a corto plazo, mientras que los mercados de capitales permiten a las empresas obtener financiación a largo plazo para apoyar la expansión (conocido como transformación de madurez).

Sin los mercados financieros, los prestatarios tendrían dificultades para encontrar prestamistas ellos mismos. Intermediarios tales como bancos, Bancos de inversión, y Bancos de inversión boutique puede ayudar en este proceso. Los bancos toman depósitos de quienes tienen dinero para ahorrar. Entonces puede prestar dinero de esta piscina de dinero depositado a aquellos que buscan préstamos. Popularmente los bancos prestan el dinero en forma de préstamos y hipotecas.

Operaciones más complejas que un simple depósito requieren mercados donde los prestamistas y sus agentes pueden cumplir los prestatarios y sus agentes, y préstamos existentes o compromisos de préstamos pueden ser vendidos a terceros. Un buen ejemplo de un mercado financiero es un bolsa de valores de. Una empresa puede recaudar dinero por la venta de acciones Para inversores y sus acciones existentes pueden ser comprados o vendidos.

La tabla siguiente muestra dónde encajan los mercados financieros en la relación entre prestamistas y prestatarios:

Relación entre prestamistas y prestatarios
Prestamistas	Intermediarios financieros	Mercados financieros	Prestatarios
Individuos Empresas	Bancos Compañías de seguros Fondos de pensiones Fondos mutuos	Interbank Bolsa de valores de Mercado de dinero Mercado de bonos Cambio de divisas	Individuos Empresas Gobierno central Municipios Corporaciones públicas

Prestamistas

Temporalmente, el prestamista da dinero a alguien, con la condición de volver la cantidad principal junto con algunos interés/beneficio o costo.

Individuos y dobles

Muchas personas no son conscientes de que son los prestamistas, pero casi todo el mundo prestan el dinero de muchas maneras. Una persona presta dinero cuando él o ella:

• Pone dinero en una cuenta de ahorros en un banco
• Contribuye a un plan de pensiones
• Paga las primas a una compañía de seguros
• Invierte en bonos del gobierno

Empresas

Empresas tienden a ser los prestamistas de capital. Cuando las empresas tienen dinero sobrante que no es necesaria para un corto período de tiempo, pueden buscar hacer dinero de sus excedentes de efectivo por préstamos través de corto plazo los mercados llamados mercados de dinero. Alternativamente, estas empresas podrán devolver el excedente de dinero en efectivo a sus accionistas (por ejemplo, mediante un recompra de acciones o dividendo pago).

Prestatarios

• Individuos pedir prestado dinero a través de los banqueros préstamos para necesidades a corto plazo o largo plazo hipotecas para ayudar a financiar una casa de compra.
• Empresas pedir dinero prestado para ayudar a corto plazo o a largo plazo flujos de efectivo. También piden prestado a fondo modernización o expansión de los negocios futuros.
• Gobiernos a menudo encuentran sus requerimientos de gastos superan sus ingresos tributarios. Para compensar esta diferencia, que necesitan pedir prestado. Los gobiernos también pedir en nombre de las industrias nacionalizadas, los municipios, las autoridades locales y otros organismos del sector público. En el Reino Unido, la necesidad de endeudamiento total se refiere a menudo como el Necesidad de efectivo neto del sector público (PSNCR).

Los gobiernos endeudarse mediante la emisión de bonos. En el Reino Unido, el gobierno también pide prestado a personas ofreciendo cuentas bancarias y Enlaces Premium. La deuda del gobierno parece ser permanente. De hecho, la deuda aparentemente se expande en vez de ser pagado apagado. Una estrategia utilizada por los gobiernos para reducir la valor de la deuda consiste en influir en inflación.

Municipios y autoridades locales puede pedir prestado en su propio nombre, así como recibir financiación de los gobiernos nacionales. En el Reino Unido, esto abarcaría una autoridad como el Consejo de Condado de Hampshire.

Corporaciones públicas por lo general incluyen nacionalizada industrias. Esto puede incluir los servicios postales, compañías ferroviarias y empresas de servicios públicos.

Muchos prestatarios tienen dificultad para recaudar fondos localmente. Que necesitan pedir prestado internacionalmente con la ayuda de Los mercados de divisas.

Pueden formar los prestatarios tener necesidades similares en un grupo de prestatarios. También pueden tomar una forma de organización como fondos mutuos. Pueden proporcionar hipoteca sobre base de peso. La principal ventaja es que baja el costo de sus préstamos.

Productos derivados

Durante la década de 1980 y 1990, un sector de gran crecimiento en los mercados financieros era el comercio en llamados productos derivados, o derivados para el cortocircuito.

En los mercados financieros, bursátiles, precios de los bonos, las tasas de moneda, las tasas de interés y dividendos ir arriba y abajo, creando riesgo. Productos derivados son productos financieros que se utilizan para control riesgo o paradójicamente explotar riesgo. También se llama economía financiera.

Productos derivados o instrumentos de ayuda a los emisores a obtener un beneficio inusual de la emisión de los instrumentos. Para usar la ayuda de estos productos un contrato tiene que hacerse. Contratos de derivados son principalmente 4 tipos:

1. Futuro
2. Hacia adelante
3. Opción
4. Intercambio

Aparentemente, la más obvia compradores y vendedores de moneda son importadores y exportadores de las mercancías. Mientras que esto puede haber sido cierto en el pasado distante, Cuando comercio internacional crea la demanda de los mercados de divisas, Importadores y exportadores representan ahora sólo 1/32 de divisas que, de acuerdo con la Banco de pagos internacionales.

Hoy muestra el cuadro de transacciones de moneda extranjera:

• Los bancos e instituciones
• Especuladores
• Gasto del gobierno (por ejemplo, las bases militares en el extranjero)
• Importadores y exportadores
• Turistas

Análisis de los mercados financieros

Ver Análisis estadístico de los mercados financieros, Estadística finanzas

Mucho esfuerzo ha entrado en el estudio de los mercados financieros y cómo los precios varían con el tiempo. Charles Dow, uno de los fundadores de Empresa & Dow Jones y El Wall Street Journal, enuncia un conjunto de ideas sobre el tema que ahora se llaman Teoría de Dow. Esta es la base de la llamada Análisis técnico método de intentar predecir los cambios futuros. Uno de los principios del "análisis técnico" es el tendencias del mercado dar una indicación del futuro, al menos en el corto plazo. Las afirmaciones de los analistas técnicos son disputadas por muchos académicos, que afirman que la evidencia apunta más bien a la Teoría del paseo aleatorio, que indica que el cambio no es correlacionada con el último cambio. El papel de la psicología humana en las variaciones de precio también juega un factor importante. Grandes cantidades de volatilidad a menudo indican la presencia de factores emocionales fuertes en el precio. Miedo puede causar gotas excesivo en precio y avaricia puede crear burbujas. En los últimos años el aumento de comercio programa algorítmico y de alta frecuencia ha visto la adopción de impulso, la media móvil a muy corto plazo y otras estrategias similares que se basan en técnica en contraposición a conceptos fundamentales o teóricas del comportamiento del mercado.

La escala de los cambios de precio en cierta unidad de tiempo se llama el volatilidad de los. Fue descubierto por Benoît Mandelbrot que cambios en los precios no siguen un Distribución Gausiana, pero algo se modelan mejor por Distribución estable de Lévy. La escala de cambio y volatilidad, depende de la longitud de la unidad de tiempo a un energía un poco más de 1/2. Grandes cambios hacia arriba o hacia abajo es más probables que lo que uno se calcula utilizando una distribución gaussiana con un estimado desviación estándar.

Argot de mercado financiero

• Píldora de veneno, cuando una empresa emite más acciones para evitar ser adquirida por otra empresa, aumentando así el número de acciones en circulación deben ser comprados por la empresa hostil haciendo el intento de establecer la mayoría.
• Bips, significado "bps" o puntos base. Un punto base es una financiera unidad de medida usada para describir la magnitud del cambio porcentual en una variable. Un punto de base es el equivalente a un centésimo de un por ciento. Por ejemplo, si un precio de las acciones estaban aumentando 100 bit/s, significa que aumentará 1%.
• Quant, un Analista cuantitativo con formación avanzada en Matemáticas y Estadística métodos.
• Científico del cohete, consultor financiero en el Zenith de matemáticas y programación habilidad. Son capaces de inventar derivados de alta complejidad y construcción sofisticada precios modelos. Generalmente manejan las más avanzadas técnicas informáticas adoptadas por los mercados financieros desde la década de 1980. Típicamente, son los físicos y los ingenieros de formación.
• IPO, significa la oferta pública inicial, que es el proceso de una nueva sociedad pasa por "hacer pública" o convertirse en una compañía que cotiza en el índice de algunos.
• Caballero blanco, un partido amistoso en un toma de posesión oferta. Utiliza para describir un partido que compra las acciones de una organización para ayudar a prevenir contra una toma de posesión hostil de esa organización por otra parte.
• Conversión de
• Smurfing, una estructuración intencional de los pagos o transacciones a ocultarlo de reguladores de u otras partes, un tipo de lavado de dinero a menudo es ilegal.
• Propagación, la diferencia entre la oferta más alta y la oferta más baja.

Papel en la economía

Uno de lo requisito de sostenibilidad importante para el desarrollo acelerado de la economía es la existencia de un mercado financiero dinámico. Un mercado financiero ayuda a la economía de la siguiente manera.

• Movilización del ahorro: Fondos obtención de los descuentos o de unidades excedentes como hogares particulares, empresas, unidades del sector público, gobierno central, gobiernos etc. es un importante papel desempeñado por los mercados financieros del estado.
• Inversión: Los mercados financieros desempeñan un papel crucial en la organización a invertir fondos así recaudados en aquellas unidades que están en necesidad de la misma.
• Crecimiento nacional: Un importante papel desempeñado por el mercado financiero es que, contribuyen al crecimiento de una nación por garantizar un flujo de fondos excedentarios a unidades de déficit. Flujo de fondos para fines productivos es también posible.
• Crecimiento empresarial: Mercados financieros contribuyen al desarrollo de la garra empresarial poniendo a disposición los recursos financieros necesarios.
• Desarrollo industrial: Los diferentes componentes de los mercados financieros ayudan a un crecimiento acelerado de desarrollo industrial y económico de un país, contribuyendo así a elevar el nivel de vida y de la sociedad de bienestar.

Funciones de los mercados financieros

• Funciones de intermediarias: Las funciones de intermedias de los mercados financieros son los siguientes:
  • Transferencia de recursos:: Los mercados financieros facilitan a la transferencia de recursos económicos reales de los prestamistas a los prestatarios ultimate.
  • Mejora de ingresos: Mercados permiten que los prestamistas ganar intereses o dividendos sobre sus fondos excedentes invisibles, contribuyendo así a la mejora de la persona y la renta nacional.
  • Uso productivo:: Los mercados financieros permiten el uso productivo de los fondos prestados. La mejora de los ingresos y la producción nacional bruta.
  • Formación de capital:: Los mercados financieros proporcionan un canal a través del cual nuevo flujo de ahorros para facilitar la formación de capital de un país.
  • Determinación de precio: Los mercados financieros permiten la determinación del precio de los activos financieros negociados a través de la interacción de compradores y vendedores. Proporcionan una señal para la asignación de fondos en la economía basada en la demanda y el suministro a través del mecanismo llamado descubrimiento de precios proceso.
  • Mecanismo de venta:: Los mercados financieros proporcionan un mecanismo para la venta de un activo financiero por un inversionista con el fin de ofrecer el beneficio de la comercialización y la liquidez de dichos activos.
  • Información: Las actividades de los participantes en el mercado financiero como resultado la generación y la consiguiente difusión de la información a los distintos segmentos del mercado. Para reducir el coste de transacción de activos financieros.
• Funciones financieras
  • Proporciona al prestatario fondos para poder llevar a cabo sus planes de inversión.
  • Proporcionar a los prestamistas activos ingresos para permitirles ganar riqueza mediante el despliegue de los activos en bonos de producción.
  • Proveer liquidez en el mercado para facilitar la comercialización de fondos.
  • Proporcionar liquidez al banco comercial
  • Facilitar la creación de crédito
  • Promover el ahorro
  • Promoción de la inversión
  • Facilitar el crecimiento económico equilibrado
  • Mejora de suelos comerciales

Componentes del mercado financiero

Basado en niveles de mercado

• Mercado primario: Mercado primario es un mercado para nuevos temas o nuevas pretensiones económicas. Por lo tanto también se llama mercado de nuevo. El mercado primario se ocupa de los valores que se emiten al público por primera vez.
• Mercado secundario: Es un mercado para la venta secundaria de valores. En otras palabras, valores que ya han pasado por el nuevo mercado se transan en este mercado. Generalmente, dichos valores se cotizan en la bolsa de valores y es un mercado continuo y regular de compra y venta de valores.

Simplemente puesto, principal mercado es el mercado donde la empresa comenzó recientemente emitió acciones al público por primera vez a través de IPO (oferta pública inicial). Mercado secundario es el mercado donde los valores de la segunda mano se venden (securitCommodity Marketies).

Tipos de seguridad

• Mercado de dinero: Mercado de dinero es un mercado de activos financieros y títulos que tendrán un plazo de vencimiento de hasta un año. En otras palabras, es un mercado para los fondos puramente de corto plazo.
• Mercado de capitales: Un mercado de capitales es un mercado de activos financieros que tienen un vencimiento largo o indefinido. Generalmente se trata de los títulos a largo plazo tienen un período de madurez de sobre un año. Mercado de capitales puede ser dividido en: (a) industriales valores mercado mercado de valores del gobierno (b) y (c) largo plazo mercado de préstamos.
  • Mercados de valores: Un mercado donde la propiedad de valores emitido y suscrito es conocido como mercado de renta variable. Un ejemplo de un mercado secundario de la equidad de acciones es la bolsa de valores de Bombay.
  • Mercado de deuda:: El mercado donde los fondos son prestados y prestados es conocido como mercado de deuda. Son arreglos de tal manera que los prestatarios se compromete a pagar al prestamista la cantidad original del préstamo además de algunos especificaron cantidad de interés.
• Mercados de derivados: Un mercado donde son derivados y negocian instrumentos financieros basada en un activo subyacente como materias primas o existencias.
• Mercado de servicios financieros: Un mercado que cuenta con participantes como los bancos comerciales que proporcionan diversos servicios financieros como tarjetas de crédito de la ATM. Calificación de crédito, broking común etc. se conoce como mercado de servicios financieros. Personas y las empresas usan los mercados de servicios financieros, compra de servicios que mejoran el funcionamiento de la deuda y equidad.
• Mercados de depositario: Un mercado del depositario consiste en instituciones depositarias que aceptan depósitos de particulares y empresas y utiliza estos fondos para participar en el mercado de deuda, por otorgar préstamos o adquirir otros instrumentos de deuda como Letras de tesoro.
• Depósito de no mercado: Mercado depósito no llevar a cabo varias funciones en los mercados financieros desde el intermediario financiero a la venta, etc.. La circunscripción varios de los mercados no depositario son fondos mutuos, compañías de seguros, fondos de pensiones, empresas de corretaje etc..

Véase también

• Capitalismo financiero
• Servicios financieros
• Instrumento financiero
• Eficiencia del mercado financiero
• Modelo browniano de los mercados financieros
• Teoría de la inversión
• Finanzas de comportamiento cuantitativo
• Deslizamiento (finanzas)
• Inversionista común
• Teoría de los mercados financieros de desarrollo

Referencias

• T.E. Copeland, J.F. Weston (1988): Teoría financiera y política de la empresa, Addison-Wesley, (West SussexISBN 978-0321223531)
• E.J. Elton, M.J. Gruber, S.J. marrón, W.N. Goetzmann (2003): Teoría moderna de portafolio y análisis de inversiones, John Wiley & Sons, Nueva York (ISBN 978-0470050828)
• E.F. Fama (1976): Fundamentos de finanzas, Basic Books Inc., Nueva York (ISBN 978-0465024995)
• Marc M. Groz (2009): Guía de Forbes para los mercados, John Wiley & Sons, Inc., Nueva York (ISBN 978-0470463383)
• R.C. Merton (1992): () tiempo continuo finanzas, Blackwell Publishers Inc.ISBN 978-0631185086)
• Keith Pilbeam (2010) Finanzas y mercados financieros, (PalgraveISBN 978-0230233218)
• Steven Valdez, una introducción a la Global financiero mercados, Macmillan Press Ltd. (ISBN 0-333-76447-1)
• El mercado de Finanzas empresariales: Un estudio, Industrial sistemas investigación publicaciones, Manchester (Reino Unido), nueva edición 2002 (ISBN 978-0-906321-19-5)

Acoplamientos externos

• Mercados financieros con el profesor de Yale Robert Shiller
• Derivados de la comprensión: Infraestructura y mercados Banco de reserva federal de Chicago, grupo de los mercados financieros

Dronyi plata Wani "el impacto del impacto del trabajo en equipo sobre la calidad del servicio al cliente" inédita tesis

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