Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización

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A empresa's ganancias antes de interés, impuestos, depreciación, y amortización (comúnmente abreviado EBITDA,[1] pronunciado /iːbɪtˈdɑː/,[2] /əˈbɪtdɑː/,[3] o /ˈɛbɪtdɑː/[4]) es una contabilidad medida calculada con ganancias netas de la compañía, antes de gastos de intereses, impuestos, depreciación y amortización se restan, como un proxy para la actual rentabilidad operativa de la empresa, es decir, cuánto beneficio lo hace con sus bienes presentes y sus operaciones en los productos produce y comercializa, además de proporcionar un proxy para el flujo de efectivo.

Aunque el EBITDA no es una medida financiera reconocida en principios de contabilidad generalmente aceptados, es ampliamente utilizado en muchas áreas de las finanzas al evaluar el desempeño de una empresa, tales como análisis de valores. Está diseñado para permitir una comparación de rentabilidad entre empresas diferentes, descontando los efectos de los pagos de intereses de diferentes formas de financiación (haciendo caso omiso de los pagos de intereses), jurisdicciones políticas (haciendo caso omiso de impuestos), colecciones de activos (haciendo caso omiso de la depreciación de activos) y diferentes historias adquisición (haciendo caso omiso de amortización a menudo derivadas de Fondo de comercio). El EBITDA es una medida financiera de flujos de efectivo de operaciones que es ampliamente utilizado en fusiones y adquisiciones de pequeños negocios y empresas en el medio del mercado. No es inusual para los ajustes que deban realizarse a EBITDA para normalizar la medida que permite a los compradores comparar el rendimiento de un negocio a otro.[5]

Un EBITDA negativo indica que una empresa tiene problemas fundamentales con rentabilidad y flujo de efectivo. Un EBITDA positivo, por otro lado, no significa necesariamente que la empresa genera efectivo. Esto es porque el EBITDA ignora cambios en Capital de trabajo (generalmente es necesario cuando un negocio), en los gastos de capital (necesarios para reemplazar activos que se han venido abajo), impuestos y el interés.

Algunos analistas no admiten la omisión de los gastos de capital al evaluar la rentabilidad de una empresa: los gastos de capital son necesarios para mantener la base de activos que a su vez permite fines de lucro. Warren Buffett famosa pregunta: «hace gestión creo que paga el hada de los dientes gastos de capital?"[6] La depreciación es a menudo una muy buena aproximación de los gastos de capital necesaria para mantener el activo base, por lo que se ha argumentado[citación necesitada] que EBITA ("Ganancias antes de intereses, impuestos y amortizaciones) sería un mejor indicador.[citación necesitada]

Margen EBITDA se refiere a EBITDA dividido por el total de los ingresos (o "producción total", "salida" diferente "ingresos" por los cambios en el inventario).[7]

Contenido

  • 1 Uso
  • 2 Mal uso
  • 3 Véase también
  • 4 Referencias
  • 5 Lectura adicional
  • 6 Enlaces externos

Uso

Aparte del uso mencionado, EBITDA es ampliamente utilizado en convenios de préstamo, sobre todo en las dos siguientes métricas:[citación necesitada]

  1. Apalancamiento: Deuda/EBITDA. Esta métrica que mide la cantidad de deuda en relación con el EBITDA (es decir, ¿cómo la deuda se relaciona el beneficio operacional generando la capacidad de la empresa). Mientras que existe ningún objetivo absoluto y coeficientes de apalancamiento difieren ampliamente, puede probablemente ser discutido que un apalancamiento > 3 no es saludable para la mayoría de las empresas.
  2. Cobertura de interés: EBITDA/Gastos por intereses. Esta métrica mide la capacidad de una empresa para generar beneficios de sus operaciones para cubrir los pagos de intereses. Una vez más, no existe ningún objetivo absoluto para este valor, como la relación que se requiere depende obviamente de impuestos, necesidades de capital de trabajo, los gastos de capital y las necesidades de repago del principal. Sin embargo, es claro que un cociente < 1 no es sostenible para el préstamo a largo plazo.

Mal uso

Con el tiempo, el EBITDA en su mayoría se ha utilizado como un cálculo para describir el rendimiento en su naturaleza intrínseca, que significa ignorar todo costo que no ocurre en el curso normal del negocio. A pesar de esta simplificación puede ser bastante útil, a menudo es incorrectamente, ya que resulta de considerar demasiados costos artículos como único y aumentando así la rentabilidad. En cambio, en caso de que estos costes inusuales especie de Obtén reducidos, el cálculo resultante debe ser llamado "EBITDA ajustado" o similar.[8]

Porque EBITDA (y sus variantes) no son medidas generalmente aceptadas bajo U.S. GAAP, la Los Estados Unidos Securities and Exchange Commission requiere que las empresas registrar valores con él (y al presentar sus informes periódicos) conciliación EBITDA a ingresos netos para evitar los inversores engañosos.[6]

En otro intento por impulsar el EBITDA, algunas empresas[ejemplos necesitados] han vuelto para activar los esfuerzos de desarrollo en el cuenta de pérdidas y ganancias. Esto efectivamente aumenta la salida total y por lo tanto aumenta el EBITDA. Tales costes de desarrollo entonces se registran como gastos de capital. En lugar de EBITDA, una opinión sobre EBITDA (según lo discutido arriba) eliminaría tal artefacto.[citación necesitada]

Véase también

  • Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y gastos de reestructuración o alquiler (EBITDAR)
  • Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT), o beneficio operativo
  • EV/EBITDA
  • Beneficio bruto
  • Beneficio neto o Ingreso neto
  • OIBDA
  • Margen operativo
  • Cociente de P/E
  • Ingresos

Referencias

  1. ^ "EBITDA - Glosario financiero". Reuters. 2009-10-15. 2012-02-09.
  2. ^ Inglés profesional en uso finanzas, prensa de la Universidad de Cambridge
  3. ^ «Pronunciación de ebitda - cómo se pronuncia ebitda correctamente». Howjsay.com. 2006-10-29. 2012-01-21.
  4. ^ "Diccionario en línea inglés libre de EBITDA - alphaDictionary –". Alphadictionary.com. 2001-05-03. 2012-01-22.
  5. ^ https://exitpromise.com/Adjusted-EBITDA/
  6. ^ a b «Top 5 razones por qué el EBITDA es una gran gran mentira». Forbes. 2011-12-28. 2012-11-15.
  7. ^ "¿Qué es EBITDA?. BusinessNewsDaily. 2013-05-09. 2014-11-15.
  8. ^ "Cálculo de EBITDA y de la reconciliación". TigerLogic. 2014-02-08.

Lectura adicional

  • McLaney, Eddie; Atrill, Peter (2012-06-14). Contabilidad: una introducción (6 ED.). Pearson. ISBN978-0273771838. Comprobar los valores de fecha: |accessdate = (Ayuda);

Enlaces externos

  • Investopedia definición del EBITDA
  • Quantity Surveyor

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