Ciclo de seguro
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La tendencia a la oscilación entre períodos rentables y no rentables, con el tiempo se conoce comúnmente como la suscripción o ciclo de seguro.
Contenido
- 1 Definición
- 2 Historia
- 3 Descripción
- 4 Lidiando con el ciclo de seguro
- 5 El futuro del ciclo de seguro
- 6 Notas
Definición
El ciclo de suscripción es la tendencia de propiedad y Casualty insurance primas, beneficiosy la disponibilidad de cobertura para subir y bajar con cierta regularidad en el tiempo. Un ciclo comienza cuando las aseguradoras apretar sus suscripción normas y agudamente las primas aumento después de un período de graves pérdidas de suscripción o acciones negativas para capital (por ejemplo, pérdidas de inversión). Normas más estrictas y tarifas más altas conducen a un aumento en las ganancias y la acumulación de capital. El aumento de la capacidad de suscripción aumenta competencia, que alternadamente reduce tarifas y relaja suscripción estándares, tal modo causando pérdidas de suscripción y el escenario para el ciclo a empezar de nuevo.[1] Por ejemplo, Lloyd franquicia rendimiento Director Rolf Tolle afirmó en 2007 que "mitigar el ciclo seguro era el"mayor reto"agentes de manejo en los próximos años".[2]
Todas las industrias experimentan ciclos de crecimiento y descenso, 'bum y busto'. Estos ciclos son particularmente importantes en el seguro y reaseguros la industria como son especialmente impredecibles.
Lloyds de Londres investigación en 2006 reveló, por segundo año consecutivo, ver a suscriptores de que Lloyd's gestión del ciclo de seguro como el reto superior para el industria de seguros, y casi dos tercios cree que la industria en general no está haciendo lo suficiente para responder al desafío.[3]
El ciclo de seguros afecta a todas las áreas de seguros excepto seguro de vida, donde hay suficientes datos y una amplia base de riesgos similares (es decir, personas) para predecir con exactitud los reclamos y por lo tanto, minimizar el riesgo que plantea el ciclo de negocios.
Historia
El ciclo de seguro es un fenómeno que sido ha sido entendida desde al menos la década de 1920. Desde entonces se ha considerado un seguro 'realidad'. Mayoría de los comentaristas cree que los ciclos de suscripción son inevitables, principalmente "porque la incertidumbre inherente en la adecuación de los precios de los seguros pérdidas [futuras] crea un ambiente en el cual las motivaciones, las ambiciones y temores de un elenco de personajes complejo pueden jugar".[4] Lloyd contadores que esto se ha convertido en "una profecía auto-cumplida".[5]
Más recientemente, las aseguradoras han procurado el ciclo del modelo y base de su política de precios y por consiguiente el riesgo de exposición.
Descripción
En aras de la discusión [6] Vamos a empezar por un período de 'blando' en el ciclo, que es un período en el que las primas son bajas, base de capital es alto y la competencia es alta. Las primas continúan cayendo como ingenua aseguradoras ofrecen cobertura a precios irreales y negocios establecidos se ven obligados a competir o el riesgo de perder negocios a largo plazo.
La siguiente etapa es precipitada por una catástrofe o una pérdida significativa similar, por ejemplo El huracán Andrew o los ataques contra la World Trade Center. El gráfico abajo muestra el efecto que estos dos eventos tuvieron en las primas de seguros.
Después de una importante afirma ráfaga, empresas menos estables son conducidas fuera del mercado que disminuye la competencia. Además, grandes reclamos han dejado incluso grandes compañías con menos capital. Por lo tanto, las primas se elevan rápidamente. El mercado se endurece, y Underwriters son menos propensos a asumir riesgos.
A su vez, esta falta de competencia y alto precios se ve de repente muy rentable, y más empresas unirse al mercado mientras que existen negocios comienzan a bajar las tasas para competir. Esto provoca una saturación del mercado y seguros ciclo comienza nuevamente.
Lidiando con el ciclo de seguro
Mientras que muchos suscriptores creen que el ciclo está en sus manos, Lloyd está tratando de empujar para más una administración proactiva de las subidas y bajadas de la industria. En 2006 publicaron su "siete pasos" para administrar el ciclo de seguro:
1. No siga la manada. Las aseguradoras necesitan estar preparados para alejarse de los mercados cuando los precios caen por debajo de una prima prudente, basado en el riesgo.
2. Invertir en las últimas herramientas de gestión de riesgo. Las aseguradoras deben presionar para la mejora continua de estas herramientas basadas en la ciencia más reciente sobre temas tales como cambio climáticoy hacer pleno uso de ellos para comunicar sus decisiones sobre precios y cobertura.
3. No dejes que el capital excedente dictar su suscripción. Un exceso de capital disponible por suscripción fácilmente puede empujar a una aseguradora para desplegar el capital en forma insostenible, en lugar de tener ese capital migran a otros usos tales como fondos de cobertura y acciones, o devolverlo a los accionistas.
4. No ser deslumbrado por mayores retornos de inversión. No dejes que una mayor inversión devuelve reemplazar disciplinada suscripción como arrastramiento tarifas base para arriba en ambos lados del Atlántico. Procederán, dividiendo el negocio a los seguros y gestión de activos operaciones y monitoreo cada una por separado, es una forma de lograr esto.
5. No confíe en "the big one" a empujar los precios hacia arriba. La espectacular pérdida asegurada no debe utilizarse como excusa para subir los precios en líneas sin relación de negocios. Los reguladores, las agencias calificadoras y analistas – sin mencionar a los compradores de seguros – cada vez más se resisten a tal comportamiento.
6. Redistribuir capital de líneas donde los márgenes son insostenibles. Es poco lo que los aseguradores individuales pueden hacer para modificar en general oferta y demanda condiciones. Pero las compañías de seguros pueden configurar sistemas de control internos para asegurar que escalan en líneas en el que los márgenes se han vuelto insostenibles y migran a otras líneas.
7. Conseguir más inteligente con incentivos underwriter y Gerente. Incentivos para el personal clave deben estructurarse a recompensa eficiente despliegue de capital, enlazan a estas recompensas al accionista destino devuelve en lugar de crecimiento del volumen.[7]
Informe de gestión de ciclo de la Lloyd tiene varios problemas. Se centra en la industria en su conjunto poder trabajar juntos para reducir el efecto de las fluctuaciones del mercado. Sin embargo, esto es algo irreal, como si los aseguradores no escribas negocios en un mercado blando (es decir, con el precio para el cliente), será difícil ganar este negocio en un mercado difícil debido a problemas de lealtad.
Rolf Tolle afirma que "no hay nada complejo sobre el ciclo. Se trata de tener el coraje de sus convicciones para actuar con fuerza. ".[8] Swiss Re argumentan que en vez de 'golpes' el ciclo, las aseguradoras deben aprender a anticipar sus fluctuaciones. "La gestión del ciclo es esencialmente el tiempo adecuado. Vigilancia del mercado, predecir tendencias del mercado y evaluar con precisión los precios juegan un papel importante".[9]
Swiss Re dar varios ejemplos de posibles estrategias de negocio. Uno es escribir los riesgos a un ritmo más o menos fijo. Esto claramente no es práctico ya que no permite a la naturaleza cíclica del mercado. Otro es incapaz de reaccionar lo suficientemente rápido a los cambios en el mercado, que deja una empresa aún más expuesta. La estrategia recomendada es uno que se basa en la predicción del ciclo de negocios y las primas de ajuste basadas en modelos y experiencia.
El futuro del ciclo de seguro
La naturaleza impredecible de la industria de seguros, resulta muy poco probable que el ciclo puede ser eliminado. Desde hace varios años Lloyd ha estado instando a precaución en períodos suaves y moderación en períodos difíciles.
Notas
- ^ "Análisis y valoración de las compañías de seguros". Centro de excelencia en contabilidad y análisis de seguridad: industria estudio 2 (2003). https://www.Columbia.edu/~DN75/Analysis%20and%20Valuation%20of%20Insurance%20Companies%20-%20Final.pdf (consultado el 31 de octubre de 2012).
- ^ Rolf Tolle, el desafío del ciclo - 12 de julio de 2007, https://www.Lloyds.com/News_Centre/Features_from_Lloyds/The_cycle_challenge.htm (consultado el 21 de agosto de 2007)
- ^ Encuesta anual de asegurador de Lloyd, 2006 https://www.Lloyds.com/News_Centre/360_risk_project/Managing_the_cycle.htm (consultado el 21 de agosto de 2007)
- ^ Fitzpatrick, Sean, El miedo es la clave: una guía del comportamiento a ciclos de suscripciónConnecticut 10 ins L.J. 255 (2004).
- ^ Lloyd es, gestión del ciclo – cómo el mercado puede tomar Control https://www.Lloyds.com/nr/rdonlyres/A27B9CEB-6F19-4364-BD0A-02AA92384544/0/360_ManagingtheCycle06_12_06.pdf (consultado el 21 de agosto de 2007).
- ^ El ciclo no ha. Es un ciclo. Obviamente.
- ^ Lloyd, siete pasos para gestionar el ciclo, https://www.Lloyds.com/News_Centre/press_releases/Seven_steps_to_managing_the_cycle.htm (consultado el 21 de agosto)
- ^ Todd, ciclo desafío
- ^ Swiss Re, el ciclo de seguro como un reto empresarial, https://media.SwissRe.com/documents/pub_the_insurance_cycle_as_an_entrepreneurial_challenge_en.pdf Acceso 21 de agosto de 2007