Anualidades indexadas

Las anualidades fijas son seguros productos que protegen contra el riesgo de sobrevivir a su ingreso. Están asegurados por compañías aseguradoras con licencia y reguladas, similares a cómo su casa, auto o salud está asegurado. Y al igual que su casa, auto y seguros de salud, están respaldados por la compañía de seguros hasta los límites de la política declarada. Garantías seguros estatales varían de estado a estado y no pueden cubrir el 100% del valor de la anualidad. Por ejemplo, en California el fondo cubrirá el "80% para no exceder $250.000."

Existen dos tipos de anualidades fijas: tradicionales anualidades fijas e indexadas. (Un tercer tipo de anualidad, llamado una anualidad variable, no se discute aquí puesto que no es un tipo de producto fijo.)

Anualidades fijas están reguladas por departamentos de seguros del estado y vendieron a través de agentes de seguros, bancos o registrado representantes. Sección 989J de la ley (también conocida como la enmienda Harkin) está dirigida a eliminar equidad indexada anualidades de jurisdicción SEC. Esta disposición requerirá la SEC tratar ciertas anualidades regulado por el estado como valores exentos bajo el Securities Act de 1933y por lo tanto no está sujeta a los requisitos de inscripción SEC. Anualidades fijas en virtud del derecho de seguros del estado deben proporcionar una tasa mínima de interés según lo dispuesto en la política de rentas vitalicias. ¿Cómo se acredita la tasa real de interés en la política distingue las anualidades fijas tradicionales de anualidades indexadas. Anualidades fijas tradicionales pagan intereses sobre la prima contribuida a un ritmo declarado con antelación por el asegurador. Algunas anualidades fijas tradicionales ofrecen múltiples años garantizados al mismo ritmo, mientras que otros dejarán la compañía de seguros con la habilidad de ajustar la tasa anual. Esta tasa no puede ser inferior a la tasa mínima de garantía indicada en la política. Anualidades fijas son un lugar muy conservador dinero seguro por dólares de jubilación. Anualidad fija las tasas de interés se generan de una cartera de nosotros los bonos del Tesoro o de otro bajo riesgo, los instrumentos de renta fijada.

Las anualidades indexadas son un tipo de anualidad fija que son regulados y distribuido de la misma manera que las anualidades fijas (a través de agentes de seguros con licencia). Anualidades indexadas son un lugar conservador dinero seguro por dólares de jubilación. Anualidades indexadas generalmente proporcionan un comprador con varias opciones para acreditar interés. Un comprador tiene la opción de elegir una tasa de interés declarada, que generalmente permite una asignación de cualquier parte de 0 a 100% del valor de la cuenta y funciones de la misma como un tradicional fija anualidad. Sin embargo, la anualidad está diseñada para mayores tasas de interés potenciales y ofrece otras opciones de asignación que consideran el rendimiento de un índice de la bolsa exterior (como el Standard and de Poor 500, también conocido como S & P 500) para determinar la tasa de interés. Estas opciones de pagan intereses a una tasa determinada por una fórmula que considera cualquier aumento en el índice de fuera, a menudo sujeta a una "tasa de participación", "cap, o"spread". Todas las anualidades indexadas tienen un piso de cero, lo que significa que el absoluto peor de los casos debido a un descenso en el índice del mercado es un consumidor no podría recibir ningún interés en un año en particular, sin embargo, él o ella no puede perder cualquier interés previamente acreditados o primas. Una "tasa de participación" es un porcentaje determinado multiplicado por cualquier aumento porcentual en el índice de exterior. Por ejemplo, si un índice determinado de acreditación método ofrece una tasa de participación del 50%, y devolver el calculado fue de 10% para el año, la política ganaría una tasa del 5% (10% calculado retorno x 50% de participación = retorno del 5%). "cap" es un conjunto máximo porcentaje basado en el desempeño del índice exterior. Por ejemplo, si un índice determinado de acreditación método ofrece un tope de 6%, y devolver el calculado fue de 10% para el año, la política ganaría una tasa del 6%. Un "diferencial" es un porcentaje de reducción entre el retorno calculado y el consumidor será crédito con la tasa de interés. Por ejemplo, si un índice determinado de acreditación método sirve un 4%, y devolver el calculado fue de 10% para el año, la política ganaría una tasa del 6% (10% calculado retorno - 4% extendido = 6% de rendimiento). Todas las tasas de participación, los casquillos y las extensiones son fijados por la compañía de seguros al principio de una política. A menos que garantizada en la póliza, la compañía de seguros tiene la capacidad de ajustar sobre una base anual. Las tasas de participación, los casquillos y las extensiones son conocidos como "partes móviles". La mayoría anualidades emitidas hoy tienen solamente una pieza móvil en la determinación de un cálculo de índice (es decir, sólo un casquillo o sólo una tasa de participación), sin embargo, es posible tener varias partes móviles en la determinación de un cálculo de índice (es decir, una tapa combinada con una tasa de participación). Una anualidad con múltiples piezas móviles no es necesariamente mejor o peor que una anualidad con solamente una pieza móvil y no hay manera de determinar con antelación un año póliza si una tasa de participación, casquillo o propagación producirá el mejor rendimiento.

Los compradores de anualidades fijas indexadas también deben elegir el método de determinación de cualquier incremento en el índice eligen para su política. Los tres métodos más comunes son "anual punto a punto", "promedio mensual" y "suma mensual" también comúnmente se conoce como "punto a punto mensual". El "punto a punto anual" método determina el valor del índice en la fecha de emisión de la póliza y lo compara con el valor de ese índice en una fecha en el futuro (generalmente un año más tarde) para determinar la rentabilidad calculada. El "promedio mensual" método analiza el valor del índice en la fecha de emisión, luego en cada aniversario mensual durante todo el año de la política. Los valores del índice mensual son entonces un promedio y en comparación con el valor del índice inicial para determinar el retorno calculado. La "suma mensual" interés acreditando método seguido cada mes (sujeto a un gorro cada mes) y los resultados de cada mes se suman para obtener la tasa de interés anual acreditada.

Un año de la política se mide desde el día que la prima se invierte y no sobre una base de año calendario. Interés se le atribuye a la política sólo una vez al año en intereses indexadas acreditando métodos. Una vez que se le atribuye interés no puede ser tomado lejos en un año posterior, cuando el índice de medición es un valor negativo. Esta característica de una anualidad de índice se refiere a menudo como un "reajuste anual". El "reajuste anual" proporciona un segundo beneficio aparte de salvaguardar las ganancias de interés principal y posterior, también evita que la política de tener que recuperarse de cualquier tipo de pérdida para el índice de la bolsa exterior en el año anterior de política. Por ejemplo, si el índice S & P 500 debía caer 40% durante un año de la política, la anualidad se acreditarán con ningún interés para ese año la política. Sin embargo, si el S & P 500 tenían una rentabilidad calculada del 10% al año siguiente mediante un cálculo anual de punto a punto con un tope de 6%, la anualidad ganaría 6% encima de donde había salido el año política previa. Un ejemplo de este beneficio puede verse en este sencillo ejemplo que ignora los dividendos: una inversión directa en un índice con una inversión inicial de $100.000, una pérdida del 40% después de un año toma el valor de $60.000, un aumento del 10% al año siguiente aumentaría el valor de $66.000. La misma inversión rastrean en la anualidad índice con una inversión inicial de 100.000 dólares, una pérdida del 40% después de un año se sustituye con 0 y el saldo sigue siendo $100.000, el posterior aumento de 10% al año siguiente se reduce a un 6% debido a la PAC, que sería una ganancia de $6.000, por la inversión de $100.000 valdrían $106.000. En este ejemplo particular ilustra por qué estas anualidades tienden a ser comercializado más pesadamente hacia estudiantes/jubilados, como una anualidad indexada proporciona una verdadera protección contra pérdidas de mercado pero todavía ofrece un nivel de exposición a los rendimientos en el mercado.

Como es requerido por la ley de seguros estatal, anualidades indexadas prever una cantidad mínima de interés. Esta tasa de interés está indicada en la política (generalmente 1% a 3%), pero no se aplica al 100% de las primas pagadas. La tasa se aplica generalmente a 87,5% de las primas pagadas. Esto garantiza la tasa se considera solamente contra las primas pagadas y no tiene en cuenta cualquier interés previamente acreditados o "bonos" aplicados por la compañía de seguros. Cuando se considera el valor de una póliza, el cliente recibe el mayor entre el valor teniendo en cuenta la fórmula garantizada o el valor de la cuenta indexadas. Para poner esta garantía en perspectiva, si la garantía era de 87,5% de las primas pagadas acumuladas al 1% compuesto anualmente, tomaría 13 años para un asegurado garantizado valor mínimo para igualar el 100% de una prima única suma pagada.

Como tradicionales anualidades, anualidades indexadas tienen cargos de entrega. Estos cargos varían desde 20% hasta el 1% y las políticas pueden tener entrega carga períodos que van desde 1 – 16 años. 10 – 13 años es la longitud más común de un período de carga de rendición en anualidades indexadas. Se emite en alguna medida las políticas la entrega de carga período a partir de la fecha de la política, otros el período de carga de rendición aplican a cada prima pagada a la política.

Anualidades indexadas son vehículos de ahorros de jubilación y no están destinadas para ahorros de corto plazo. Más anualidades indexadas aportan una cantidad sin pena que puede ser retirada cada año (por ejemplo, el derecho a retirar el 10% del valor de la anualidad por año). Estos productos también podrán renunciar a los cargos de entrega si la política es annuitized (convertida en una anualidad inmediata que podría generar pagos de ingresos durante un período determinado de tiempo que es elegido por el asegurado). Algunas anualidades ofrecen jinetes adicionales para tener los cargos de entrega renunciados (generalmente sin costo adicional) en el caso del censualista está confinado a un hogar de ancianos o es diagnosticado con una enfermedad terminal.

En los últimos años, muchas anualidades indexadas pueden ser emitidas con un jinete diseñado para suministrar un pago de ingresos de toda la vida del asegurado que no requiere la jubilación, dejando así al tomador del seguro en el control del saldo de la cuenta. Estos "jinetes de ingresos" se calculan por separado que la anualidad indexada sí mismo, sin embargo, utilizan las mismas figuras prima inicial para cada cálculo. Generalmente un "jinete de ingresos" proporcionará una tasa especificada acumulación que está garantizada por un determinado período de años. Los cálculos de "jinete de ingresos" crean un "pool de ingresos" que es una figura de contabilidad que no se puede acceder como una única suma por el asegurado o beneficiario. El grupo"ingresos" continúa creciendo anualmente a la tasa de acumulación especificado hasta que tal vez el período de garantía expira o el Asegurado opta por comenzar a tomar "pagos de ingresos de por vida" de la cuenta. Una vez que comienzan "pagos de ingresos de por vida", el grupo"ingresos" deja de acumular y el valor de la piscina de ingresos se usa para determinar la cantidad de ingresos que se pagará anualmente (se puede generalmente ser pagado mensual, trimestral o semestral así). El monto de los ingresos producidos por el "jinete de ingresos" dependerá de varios factores, principalmente la edad del asegurado en el momento optan por ingresos, la tasa de acumulación especificado y la duración de que la renta "pool" se ha dado a acumular. Cada vez que un pago de renta se paga al tomador del seguro, el valor de la cuenta de anualidades indexadas es disminuido por esa misma cantidad. "Jinetes de ingresos" que proporcionan ingresos por vida generalmente se utilizan como un medio de permitir que un tomador de seguro para complementar sus ingresos, especialmente en el retiro, sin posibilidad de sobrevivir a su dinero porque incluso si el valor de la anualidad indexadas cuenta cae a cero, el pago de ingresos desde el "jinete de ingresos" continuará hasta la muerte del asegurado. Si el asegurado muere y los fondos se mantienen en el valor de la cuenta de anualidades indexadas, esos fondos se pagaría con el cliente. Algunos de estos jinetes de ingresos se ofrecen sin cargos, mientras que otros llevan una cuota anual (generalmente el 1% o menos) que se deduce directamente el valor de la cuenta de anualidades indexadas.

Como con todas las anualidades fijas tradicionales, dinero puede ser retirado de una anualidad indexada en cualquier momento (pero tal retirada puede ser sujeto a un cargo de entrega si la política está aún dentro del periodo de carga de rendición y la retirada sin pena ya se ha agotado). Los propietarios también pueden optar por recibir un pago basado en el valor de la política durante toda su vida (llamado jubilación).

Algunas anualidades también tienen una función adicional llamada ajuste de valor de mercado o MVA. MVA se aplica cuando se realiza un retiro de la anualidad superiores a la cantidad sin pena. Por lo general, si las tasas de interés son inferiores al tiempo de la retirada en el momento la política fue comprada, aumentaría el valor de la anualidad. Si las tasas de interés son más altas, lo contrario es cierto.

En el caso del propietario (y en algunas políticas del censualista) la muerte, la beneficiaria del contrato generalmente recibe cualquier valor restante en la política, y si la anualidad había sido annuitized y seguía siendo pagos garantizados adicionales, pago de anualidades posteriores se efectuaría al beneficiario en los mismos intervalos de los difuntos les recibía hasta la garantía período ha caducado.

Primero se ofertaron anualidades indexadas por Keyport (ahora conocido como Sun Life) en febrero de 1995. Las ventas de los productos fueron menos de la mitad millones ese mismo año y han superado desde $ 30 billones al año desde 2009. Hay 44 diferentes aseguradoras ofrecen hoy las anualidades indexadas

El 16 de enero de 2009, la Securities and Exchange Commission("SEC") emitieron regla 151A reivindicación de anualidades indexadas deben regularse como valores y sólo deben ser vendidas por representantes registrados. Una demanda fue presentada el mismo día, desafiando la capacidad de la SEC para regular las anualidades indexadas fijas. La legislación también se introdujo en el Congreso para eximir a las anualidades de regulación de valores. El 13 de julio de 2010, el Tribunal de circuito de Apelaciones de D.C. había desocupado regla 151A. Presidente Obama firmó el 21 de julio de 2010, 4173 HR (Reforma Dodd-Frank Wall Street y Consumer Protection Act) que contenía una enmienda de última hora por el senador Harkin ("enmienda Harkin") exentos que fija las anualidades índice de regulación por parte de la SEC y dejaron estos productos al estar regulada por los departamentos de seguros estatales.

Véase también

• Anualidad ajustados a la equidad

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