Tiempo en riesgo
Tiempo en riesgo (Alquitrán) está basada en un tiempo medida del riesgo diseñado para la práctica de finanzas corporativas.
TaR representa ciertos cuantil para una distribución de probabilidad dada, así que es similar a Valor en riesgo (VaR).[1] Sin embargo, TaR mide cantidad de riesgo como tiempo (hasta un evento adverso) en lugar de valor (cantidad de pérdida).
Contenido
- 1 Definición y ejemplos
- 2 Aplicaciones
- 3 Referencias
- 4 Véase también
Definición y ejemplos
Es igual que la definición matemática de alquitrán de VaR.[2]
Sin embargo, basado en el valor variable aleatoria se sustituye por uno basado en el tiempo y dado el horizonte de tiempo se sustituye por dada la estructura de financiamiento.
Ejemplos comparando VaR y alquitrán son como abajo.
- "Una compañía de seguros 90% VaR es 10 millones dólares por 1 año seguro riesgo."
- Esto significa que es 90% de probabilidad que seguro reclamar pago sería por debajo de 10 millones de dólares; Si el asegurador ha acumulado 10 millones de dólares en efectivo, sería seguro el 90%.
- "Una compañía de seguros El 90% de alquitrán es de 3 años por riesgo de liquidez bajo la actual estructura financiera".
- Esto significa que es 90% de probabilidad que activos líquidos netos (= activos líquidos - pasivos volátiles) no se acabaría dentro de 3 años; Así que durante tres años, el asegurador bajo la actual estructura financiera sería 90% seguro.
Para nivel de confianza Α,
- VaR puede ser interpretada como "Capital mínimo requerido para sostener la pérdida"
- Alquitrán puede ser interpretada como "período máximo de tiempo que un evento adverso no ocurrirían o estaría impedido (ie. seguro contra el evento)"
Así para el mismo α, VaR inferior significa menor riesgo y mayor alquitrán menor riesgo.
Aplicaciones
El alquitrán es una simple medida para quien está familiarizado con VaR, así que es fácil comunicarse por. Alquitrán también puede ser utilizado para propósito complementario al análisis VaR.
Aplicando alquitrán en modelos financieros, profesionales pueden analizar las fuentes de riesgos y tomar las medidas correctivas en la planificación de las finanzas corporativas; No sólo para riesgo de liquidez antes mencionadas, sino también para todos los riesgos que exige análisis basado en el tiempo.
Cuando TaR se aplica a la planificación financiera de un hogar puede medir riesgo de longevidad, y alquitrán en este caso se denomina Edad en riesgo (AaR).
Referencias
- ^ Jorion, Philippe (2007). Valor en riesgo: el nuevo punto de referencia para la gestión de riesgos financieros (3. ed. ed.). Nueva York [u.a.]: McGraw-Hill. ISBN978-0-07-146495-6.
- ^ Embrechts, Alexander J. McNeil, Rüdiger Frey, Paul (2005). Gestión de riesgos cuantitativa: conceptos, técnicas y herramientas. Princeton, N.J.: Princeton University Press. ISBN978-0-691-12255-7.
Véase también
- Edad en riesgo