Riesgo de ruina

Riesgo de ruina es un concepto en juegos de azar, seguros y Finanzas relativas a la probabilidad de perder todo su capital o afectación de fondos hasta el punto que no pueden ser recuperado. Por ejemplo, si alguien apuesta todo su dinero en una simple moneda, el riesgo de ruina es un 50%. En un escenario apuesta múltiple, riesgo de ruina se correlaciona con el número de apuestas, en el que el riesgo aumenta más juegos.

Finanzas

Riesgo de ruina para los inversores

Un inversionista con todos sus activos en oro y no pasivos no tiene cero riesgo de ruina, pero ellos renuncian a oportunidades de ingresos y si no hay un aumento sostenido y sustancial en el valor del oro, su abundancia relativa puede declinar.

Son dos estrategias principales para minimizar el riesgo de ruina diversificación y cobertura. Un inversor que persigue la diversificación a tratar de poseer una amplia gama de activos – tal vez poseen una mezcla de acciones, bonos, Inmobiliaria y activos líquidos como dinero en efectivo y oro. El Carteras de bonos y acciones podrían se dividirá en diferentes mercados – por ejemplo un inversionista muy diverso le gustaría acciones propias en el LSE, la NYSE y varias otras becas. Así que incluso si hay un accidente importante que afectan a las acciones en cualquier uno intercambio, sólo una parte de los fondos de los inversionistas debería sufrir pérdidas. Protección contra riesgo de ruina por la diversificación se hizo más difícil después de la crisis financiera de 2007 – 2010 – en varios períodos durante las crisis, hasta que fue estabilizado en mediados del 2009, hubo períodos donde se convirtió en clases diferentes activos correlacionados en todas las regiones mundiales. Por ejemplo, hubo épocas donde tanto acciones y bonos fueron cayendo en una vez – normalmente cuando las acciones caen en valor, bonos aumentará y viceversa. Otras estrategias para minimizar riesgo de ruina incluyen controlar cuidadosamente el uso de apalancamiento y la exposición a los activos que tienen pérdida ilimitada cuando las cosas van mal (E.g. algunos productos financieros que implican venta corta puede ofrecer altas tasas de retorno, pero si el mercado va en contra del comercio, el inversor puede perder significativamente más que el precio que pagaron para comprar el producto.)

Probabilidad de ruina es aproximadamente

$p(ruin) = (\frac{2}{1+\frac{\mu}{r}}-1)^{\frac{s}{r}}$

donde

$r = \sqrt{\mu^2+\sigma^2}$

un paseo aleatorio con un valor inicial de s y a cada paso iterativo, es movido por una distribución normal con media μ y la desviación estándar σ y falla ocurre si alcanza un valor negativo o 0. Por ejemplo, con un valor inicial de 10, en cada iteración, una variable aleatoria gausiana con media 0.1 y desviación estándar 1 se agrega al valor de la iteración anterior. En esta fórmula es 10, σ es 1, μ es 0.1, y r es la raíz cuadrada de 1.02, o unos 1.01. La media de la distribución añade al valor anterior siempre es positiva, pero no tan grande como la desviación estándar, así que hay un riesgo de que caiga a valores negativos antes de despegar indefinidamente hacia el infinito positivo. Esta fórmula predice una probabilidad de falla usando estos parámetros de sobre 0.1371, o un 13,71% de riesgo de ruina. Esta aproximación se vuelve más precisa cuando el número de pasos típicamente esperada para que ruina de ocurrir, si ocurre, se hace más grande; No es muy precisa si el primer paso podría hacer o romper. Esto es porque es una solución exacta si la variable aleatoria añadida a cada paso no es una variable aleatoria gausiana sino más bien una variable aleatoria binomial con parámetros n = 2. Sin embargo, repetidamente agregando una variable aleatoria que no se distribuye por una distribución gaussiana en una suma continua en este camino asintóticamente se vuelve indistinguible desde añadir Gaussianas variables aleatorias distribuidas, por la ley de los grandes números.

Operaciones financieras

A veces se utiliza el término "Riesgo de ruina" con un significado técnico relativamente estrecho por corredores financieros, para referirse al riesgo de una cuenta comercial convirtiéndose en "arruinada" en el sentido de que no ha permitido realizar más operaciones. A veces es posible calcular precisamente el riesgo de ruina para un número determinado de oficios. Por ejemplo, supongamos que uno tiene de repuesto $1000 en una cuenta que uno puede permitirse bajar antes de que el corredor comenzará a emitir llamadas de margen. Y decir cada comercio puede ganar o perder, con un 50% de probabilidad de una pérdida, un tope de $200. Luego de cuatro oficios o menos, el riesgo de ruina es cero. Para cinco oficios, el riesgo de ruina es alrededor del 3%, como todos los cinco oficios tendría que ir mal para la cuenta que se arruinó. Para operaciones adicionales, poco a poco aumenta el riesgo de ruina. Los cálculos necesarios para evaluar el riesgo de convertirse en mucho más complejo con condiciones realistas. Para ver un conjunto de fórmulas para cubrir simples escenarios relacionados, consulte La ruina del jugador. Se mezclan opiniones entre los operadores sobre la importancia de los cálculos de "Riesgo de ruina" – algunos consejos para fines prácticos es un cercano sin valor estadístico, mientras que otros lo dicen es de suma importancia para un comerciante activo ser conscientes de ello.

Véase también

• Asignación de activos
• Indicadores de riesgo clave
• Gestión del riesgo operacional
• Gestión del riesgo
• Modelado de riesgos

Lectura adicional

• Dickson, David C. M. (2005). Ruina y riesgo. Cambridge University Press. 26 de abril de 2012. ISBN 0521846404
• Powers, Mark J. (2001). Empezando en futuros. McGraw-Hill. págs. 52 – 55. 26 de abril de 2012. ISBN 0071363904
• Baird, Allen Jan (2001). Masters de comerciales electrónicos: Secretos de los profesionales!. John Wiley & Sons, Inc. pp. 30-32. 26 de abril de 2012. ISBN 0471401935

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