Pérdida máxima con descuento
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Este artículo Quizás confusas o poco claras a los lectores. (Julio de 2007) |
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Este artículo Necesita referencias adicionales para verificación. (Mayo de 2012) |
Pérdida máxima con descuento, también conocido como peor de los casos medida del riesgo, es el valor actual del peor escenario posible para un financiero cartera.
En la inversión, con el fin de proteger el valor de una inversión, uno debe considerar todas las alternativas posibles para la inversión inicial. ¿Cómo se hace esto se resume en sus preferencias personales, sin embargo, la peor alternativa se considera generalmente ser el punto de referencia contra el cual se miden las demás opciones. El valor actual de su peor resultado posible es la pérdida máxima con descuento.
Contenido
- 1 Definición
- 2 Propiedades
- 3 Ejemplo
- 4 Referencias
Definición
Dado un espacio de Estados finitos , que ser una cartera con fines de lucro para . If es el Estadística de la orden la pérdida máxima con descuento es simplemente , donde es el factor de descuento.
Dado un general espacio probabilístico , que ser una cartera con retorno con descuento para el estado . Entonces la pérdida máxima con descuento puede ser escrita como donde denota el infimum esencial.[1]
Propiedades
- La pérdida máxima con descuento es el déficit esperado a nivel . Es por tanto un medida de riesgo coherente.
- La medida del riesgo peor es el más conservador (normalizada) medida del riesgo en el sentido de que cualquier riesgo de mida y cualquier cartera Entonces .[1]
Ejemplo
Como ejemplo, supongamos que un portafolio es actualmente vale 100 y el factor de descuento es de 0.8 (correspondiente a un tasa de interés del 25%):
probabilidad | valor |
---|---|
del evento | de la cartera |
40% | 110 |
30% | 70 |
20% | 150 |
10% | 20 |
En este caso la pérdida máxima es de 100 a 20 = 80, así que la pérdida máxima con descuento es simplemente
Referencias
- ^ a b Alexander Schied. "Medidas de riesgo y problemas de optimización robusta" (pdf). 18 de mayo de 2012.