Laddering
Laddering es un inversión técnica que requiere inversionistas comprar varios productos financieros con diferentes madurez fechas.
Beneficios
Laddering evita el riesgo de reinversión de una gran parte de los activos en un entorno financiero desfavorable. Cada "peldaño" de la escalera es un vínculo de una fecha específica de vencimiento y la "altura" de la escala es la diferencia entre el bono de vencimiento más corto y el bono de vencimiento más largo. Los más peldaños en la escalera (10 o más es recomendado), mejor la diversificación, el más estable el rendimiento y el mayor rendimiento promedio. Por ejemplo, una persona ha ambos 2015 madurado CD y un CD madurado 2018. Incluso si la tasa de interés es baja en el 2015 cuando un certificado debe ser renovado, la mitad de los ingresos está bloqueado hasta 2018.[1]
Laddering puede liberar capital según sea necesario. Una persona puede comprar un término más corto bonos en el evento lo necesita el capital para financiar sus hijos matrícula al comprar otros bonos de plazo más largo que maduran más tarde como jubilación pasar con una tasa más favorable, asumiendo que la economía está experimentando una normal curva de rendimiento durante este tiempo.
Laddering también puede ser utilizado como un enfoque global de planificación de jubilación para todas las inversiones de jubilación. La idea es separar CDs, efectivo, bonos, anualidades y otros en diferentes "escaleras" o "cubos" o "cestas" depende de cuando se espera que el activo liquidado para financiar el flujo de ingresos de jubilación. Activos de bajo riesgo se utilizan en el inicio de la jubilación (y generalmente tienen una tasa más baja esperada de vuelta, debido a la falta de un prima de riesgo). Activos de alto riesgo se colocaba en una cesta usada al final de la jubilación.
Esta estrategia es útil para una cartera diversificada, con otros activos en el mercado de valores, etc.. Generalmente es necesaria una inversión inicial de $10.000-$20.000 para comprar bonos de 5-10 con diferentes vencimientos para una línea de tiempo específico.[2]
Otro uso
Laddering también describe un proceso donde, para comprar acciones a un precio determinado, los inversores deben también de acuerdo para comprar acciones adicionales a un precio superior. Esto artificialmente infla el precio de la acción y permite iniciados comprar al precio más bajo, con una garantía de que serán capaces de vender a un precio superior. Esta práctica ha dado lugar a investigaciones de bancos nacionales y mundiales por la SEC después de colapsar el mercado de valores.[3]
Referencias
- ^ Fink, Jim (03 de agosto de 2010). "una escalera al cielo de renta fija: bonos". Inversión diaria. 19 de marzo 2012.
- ^ Personal (2010-08-08). "Impulso Bond regresa con Laddering". Investopedia.
- ^ Sturla Lyngnes Fjesme (2011-10-25). "Laddering en las asignaciones de la oferta pública inicial". Papel de reuniones de AFA 2012 Chicago. 19 de marzo 2012.
La cartera escalonada primero fue creada e implementada por Joseph P. Murtagh
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