Industria de hipotecas de Dinamarca

El hipoteca industria de Dinamarca ha demostrado ser muy eficaces en la prestación de los prestatarios con préstamos flexibles y transparentes sobre las condiciones de cerca las condiciones de financiación de los jugadores del mercado de capitales. Simultáneamente, la bonos hipotecarios cubiertos riesgo de mercado de transferencia desde el banco emisor de la hipoteca a los inversores de bonos. Por último, tasación propiedad estrictas reglas, gestión del riesgo de crédito de los bancos hipotecarios, y regulaciones apretadas entre el llamado 'principio de balance', también históricamente han resguardado bonos hipotecarios de riesgo de incumplimiento. Concentración de la industria alta y los estabilizadores automáticos también desempeñan un papel en mantener la estabilidad.

En Dinamarca, los bancos hipotecarios son las instituciones financieras sólo autorizadas a conceder préstamos contra hipoteca sobre bienes inmuebles mediante la emisión de bonos hipotecarios cubiertos (Realkreditobligationer). El alcance de las actividades permitieron a los bancos hipotecarios se limita a la generación y mantenimiento de los créditos hipotecarios, su financiación, exclusivamente a través de la emisión de bonos hipotecarios, y actividades consideran accesorias. A partir de 2007, hay ocho bancos hipotecarios activos en el mercado hipotecario danés, algunos afiliados con los bancos comerciales.

General

El "principio de equilibrio"

La ley de crédito hipotecario danés impone estrictas reglas de coincidencia entre los activos (por ejemplo, los préstamos hipotecarios) y los pasivos (por ejemplo, enlaces de hipoteca) de instituciones de crédito hipotecario. Cada nuevo préstamo es en principio, financiado por la emisión de nuevos bonos hipotecarios de igual tamaño e idéntico flujo de efectivo y las características de la madurez, apodadas el principio de equilibrio o, en el libro equilibrado principio (pág. 29). Las ganancias de la venta de los bonos se pasan al prestatario y del mismo modo, el interés y los pagos de capital se pasan directamente a los inversores con bonos hipotecarios. Por otra parte, la ley de crédito hipotecario establece estrictas normas crediticias que difieren dependiendo del tipo de propiedad financiada. Préstamo máximo coeficientes de valor (LTV) y períodos de préstamos se establecen para cada categoría de propiedad. Mientras que para todas las categorías de propiedades, el período máximo de préstamo puede ser hasta 30 años, los límites máximos de préstamos difieren significativamente según la naturaleza de los bienes hipotecados. Para viviendas ocupadas por sus propietarios, alquiler de propiedades, viviendas cooperativas y proyectos de vivienda, préstamos hipotecarios pueden representar hasta un 80 por ciento del valor de la propiedad. En contraste, máxima relación LTV se limitan a 70 por ciento de las propiedades agrícolas, 60 por ciento para bienes raíces comerciales y residencias secundarias y 40 por ciento para los sitios sin construir.

El primer acto de hipoteca danés fue aprobado en 1850, estableciendo nuevas instituciones de crédito hipotecario que fueron emitidas como asociaciones (sin fines de lucro). Préstamos contra hipotecas sobre bienes inmuebles se financian mediante la emisión de bonos en serie. Inicialmente, los prestatarios fueron conjuntamente responsables de los pasivos de la piscina correspondiente de las hipotecas. El sistema seguía evolucionando posteriormente, en particular en la década de 1970, cuando financiamiento hipotecario fue simplificado y estandarizado. La última ronda principal de la reforma llevó a cabo en 1989, entre otros autoriza a los bancos comerciales para las entidades de crédito hipotecario propia. Después de 2001, la mayoría de los bonos hipotecarios fueron publicada sin la responsabilidad solidaria de los prestatarios.

Registro de la propiedad y la concesión de un préstamo

Un sistema hipotecario depende el registro efectivo de las unidades de propiedad y los derechos de tierra. El Catastro, mantenido por el Catastro y encuesta nacional de, identifica cada unidad de parcela y propiedad de tierras. La identificación es utilizada por otros sistemas nacionales de información. El Tribunal de registro de tierra manijas registro de los títulos a la tierra, hipotecas y otros cargos. Los bancos hipotecarios a conceder un préstamo sólo a condición de que la escritura de la hipoteca está registrada, pero sin ningún otro tipo de seguridad. También, no se hace un chequeo de crédito muy detallado sobre el prestatario; la garantía del préstamo es la propiedad, más que el prestatario. Se describen los detalles del proceso de creación de un préstamo hipotecario en inglés. El Municipios de Dinamarca mantener información de sistemas de grabación entre otros zonificación, detalles constructivos y valor sujeto a impuestos, y las autoridades fiscales mantienen un sistema de evaluación masiva. Ambos sistemas últimos se actualizan a través de la abstracción obligatoria de títulos de propiedad, recogidos a través de los municipios.

Ejecuciones hipotecarias

En caso de incumplimiento del pago de sus obligaciones por el deudor hipotecario relacionados con hipotecas, el banco hipotecario puede poner la propiedad en una venta forzada. Ventas forzadas son llevadas a través por tribunales de ejecución (Fogedretten), que son parte del sistema de los tribunales ordinario. Mortgagees se cubrirán por orden de prioridad y mientras préstamos hipotecarios al descubierto se eliminarán del registro de la tierra, los mortgagees mantendrá su demanda contra el prestatario como una reivindicación personal (al descubierto). Típicamente tarda no más de seis meses desde el momento cuando el prestatario por defecto del préstamo hasta que puede llevar a través de una venta forzada. Esto es en contraste con Francia, digamos, donde puede tomar varios años para ejecutar la hipoteca.

Los costos humanos de convertir a una familia en la calle son mitigados a través de vivienda de interés social. Dinamarca tiene un total de 2,5 millones de unidades de vivienda, de los cuales 19 por ciento pertenece a las asociaciones de vivienda sociales stock de viviendas. Las asociaciones son subvencionadas por el gobierno y los municipios en términos de pagos reducidos interés e hipotecarios y garantías de préstamos. También los residentes - al igual que en otras viviendas alquiladas - reciben renta individual subvenciones relacionadas con ingresos, tamaño del hogar y tamaño del apartamento. La gente en necesidad aguda de la vivienda puede convertirse a la municipalidad para ayuda si carecen de posibilidades para resolver el problema de su propia vivienda. Ejecuciones hipotecarias se mencionaron como causa entre otras causas, por ejemplo, divorcio, CF. página 59

98% de las hipotecas danés son titulizados Para valores respaldados por hipotecas y vendido por la originadores de hipotecas.

Negocio

Proceso tutorial

• Bancos hipotecarios que obtención datos de la aplicación y revisión la documentación y las valoraciones de los originadores que proponen las hipotecas.
• Cada banco hipotecario, cada día, emite nuevos bonos por valor de un centavo cada una poza de bonos existentes en un monto equivalente a los nuevos préstamos que hace ese día. El administrador de dinero del Instituto hipotecario decide cuándo vender los nuevos bonos en el mercado secundario ya que son idénticos a otros bonos en la misma serie.
• En caso de un aumento o disminución de las tasas de interés, un nuevo grupo de bonos puede comenzar con una tasa ½ por ciento diferente a su predecesor, pero los rendimientos son equivalentes.
• El comercio de precios de bonos y se citó al final del día y hay inter día precios. La cantidad de dinero transferido por el Instituto de hipoteca para el ordenante (deudor) se basa en el número de bonos emitidos y cotización del día anterior.
• Cada vez que se reduce el saldo de un préstamo, un número equivalente de bonos es identificado por lotería y convertido en un vínculo diferente también con un valor nominal de un centavo (que convertirá a la par en efectivo en la siguiente fecha de pago). Esto y el hecho de que originalmente bonos emitidos igualan el monto total del préstamo, aplicar el principio de equilibrio.
• Pagos anticipados de préstamos pueden hacerse mediante el uso de dinero en efectivo con algunos requisitos de aviso anticipado para que el mercado de bonos puede anticipar lo que viene. En efecto un contrato se hace por adelantado que presentó el dinero se utilizará para prepago en la siguiente fecha de pago.
• Préstamos también pueden pagarse con bonos. Estos bonos pueden adquirirse con un descuento si eso ha donde se están negociando y recibir crédito prepago en pagos anticipados de préstamo párr en bonos de exigir la presentación de bonos de la serie que financió el préstamo. Los inversores de bonos no ver préstamo pagos con bonos para ser un prepago en absoluto ya que los bonos eliminados debido al prepago no incluyen los bonos retenidos por el inversionista.

Costos

Un estudio publicado por la ONU Comisión Económica para Europa Alemán en comparación, Estados Unidos y danés hipoteca sistemas. El Bausparkassen alemán han reportado tasas de interés nominales de aproximadamente 6 por ciento anual en los últimos 40 años (hasta 2004). Además, cobran honorarios de administración y servicio (aproximadamente 1.5 por ciento del monto del préstamo). En los Estados Unidos, las tasas de interés promedio para las hipotecas de tasa fija en el mercado de la vivienda inició en alta doble figuras en la década de 1980 y han (hasta 2004) alcanzado cerca de 6 por ciento anual. Sin embargo, los costos de endeudamiento bruto son sustancialmente más alta que la tasa de interés nominal y ascendido en los últimos 30 años a 10,46 por ciento. En Dinamarca, similares a los mercados de capitales de Estados Unidos, las tasas de interés han caído a 6 por ciento anual. Una cuota de riesgo y administración asciende a 0.5 por ciento de la deuda pendiente. Además, se cobra una tarifa de adquisición que equivale a uno por ciento de la principal, p. 46 en.

Véase también

• Empresa gubernamental patrocinado
• Préstamo hipotecario

Enlaces externos

• El modelo de crédito hipotecario danés en la Asociación de bancos hipotecarios danés.
• "Sacando a Fannie Mae". El banquero. 05 de enero de 2004.
• "El mercado hipotecario danés - como financiamiento de la vivienda evoluciona, hay razones para seguir el modelo danés?". Banco de pagos internacionales. BIS Quarterly Review. Marzo de 2004, página 95-109.
• Una solución para la crisis hipotecaria de Estados Unidos danés. GeorgeSoros.com. 11 de agosto de 2008.
• "Wall Street Journal opinión: Dinamarca ofrece un mercado hipotecario modelo". George Soros. Wall Street Journal. 10 de octubre de 2008.
• Sobre el sistema de crédito hipotecario danés

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