Gestión de activos y pasivos

Inicialmente promovido por entidades financieras anglosajonas durante los años 70 como las tasas de interés se convirtió cada vez más volátiles, gestión de activos y pasivos (a menudo abreviado ALM) es la práctica de gestión riesgos que surgen debido a las discrepancias entre el activos y pasivos.

El proceso está en la encrucijada entre gestión del riesgo y planificación estratégica. No sólo ofrece soluciones para mitigar o cubrir los riesgos derivados de la interacción de los activos y pasivos pero se centra en una perspectiva a largo plazo: éxito en el proceso de maximizar los activos para cumplir con obligaciones complejas puede aumentar la rentabilidad.

Alcance y objetivos ALM

Las funciones exactas y perímetro ALM pueden variar significativamente de un banco (y otras instituciones financieras) a otro según el modelo de negocio y pueden abarcar una amplia área de riesgos.

Enfocan los programas tradicionales de ALM riesgo de tasa de interés y riesgo de liquidez porque representan los riesgos más importantes que afectan el balance de la organización (que requieren coordinación entre activos y pasivos).

Pero ahora también busca ampliar las tareas tales como ALM riesgo cambiario y la gestión del capital. Según la encuesta de referencia de gestión del Balance realizada en 2009 por la compañía de consultoría y auditoría PricewaterhouseCoopers (PwC), 51% de los 43 participantes de las instituciones financieras líderes Mira la gestión del capital en su unidad ALM.

El alcance de la función ALM en mayor medida abarca los siguientes procesos:

1. Riesgo de liquidez:: los actuales y potenciales riesgos que se presentan cuando el banco es incapaz de cumplir con sus obligaciones como venzan sin afectar negativamente las condiciones financieras del banco. Desde una perspectiva ALM, el foco está en el riesgo de liquidez fondos del banco, lo que significa su capacidad para cumplir con sus obligaciones actuales y futuros flujos de efectivo y las necesidades colaterales, esperadas e inesperadas. Esta misión incluye así el precio de referencia de la liquidez banco en el mercado.
2. Riesgo de tasa de interés:: El riesgo de pérdidas resultantes de los movimientos en las tasas de interés y su impacto en los flujos de efectivo futuros. Generalmente porque un banco puede tener una cantidad desproporcionada de fijo o variable tasas de instrumentos a ambos lados de las hojas de balance. Una de las causas principales son las discrepancias en cuanto a los depósitos bancarios y préstamos.
3. Gestión de riesgos de divisas: el riesgo de pérdidas resultantes de los movimientos en las tasas de los intercambios. En la medida en que el flujo de efectivo los activos y pasivos están denominados en monedas diferentes.
4. Gestión de capital y financiación: como todo el mecanismo para garantizar el mantenimiento del capital adecuado en forma continua. Es un proceso dinámico y permanente teniendo en cuenta tanto capital de corto y largo plazo necesita y se coordina con la estrategia general de un banco y planificación ciclos (generalmente un prospectivo-horizonte temporal de 2 años).
5. Planificación de beneficios y crecimiento.
6. Además, ALM aborda aspectos relacionados con el riesgo de crédito como esta función sirve también para gestionar el impacto de la cartera de crédito completo (incluyendo dinero en efectivo, inversiones y préstamos) en el balance. El riesgo crediticio, específicamente en la cartera de créditos, es manejado por una función de gestión de riesgo separado y representa uno de los datos principales contribuyentes al equipo de ALM.

El ámbito de la función ALM cubre un componente prudencial (gestión de todos los riesgos posibles más arriba) y una función de optimización (gestión de financiación de los costos, generando resultados en posición de balance), dentro de los límites de cumplimiento (implementación y seguimiento con los reglamentos internos y reglamentario conjunto de reglas). ALM interviene en estas cuestiones de las actuales actividades de negocios pero también se consulta al desarrollo orgánico y adquisición externa para analizar y validar las opciones de financiación términos, las condiciones de los proyectos y cualquier riesgo (es decir, cuestiones financiamiento en moneda local).

Hoy en día, procesos y técnicas de ALM han sido extendidos y adoptada por las empresas que no sean instituciones financieras; por ejemplo, seguros.

Tesorería y ALM

Para la simplificación gestión de tesorería puede ser cubierto y representado desde una perspectiva corporativa en la gestión de liquidez, financiación, y riesgo financiero. Por otro lado, ALM es una disciplina relevante a los bancos e instituciones financieras cuyos balances presentan desafíos diferentes y que deben cumplir las normas reglamentarias.

Para las instituciones bancarias, tesorería y ALM estrictamente están interrelacionados entre sí y colaborar en la gestión de ambos liquidez, tasa de interés, y riesgo de moneda a nivel individual y grupal: ALM donde se concentra más en análisis de riesgo y mediano y largo plazo necesidades financieras, Hacienda gestiona financiamiento a corto plazo (principalmente hasta un año) incluyendo la gestión de la liquidez intradía y efectivo Claro, monitoreo de crisis de liquidez.

Gobernanza ALM

La responsabilidad de ALM a menudo se divide entre el tesoro y Chief Financial Officer (CFO). En las organizaciones más pequeñas, el proceso de ALM puede ser abordado por una o dos personas clave (Chief Executive Officer, tales como el CFO o Tesorero).

La mayoría de los bancos operan un modelo ALM centralizado que permite la supervisión de los balances consolidados con unidades de nivel inferior ALM centrándose en las unidades de negocios o entidades jurídicas.

Para asistir y supervisar la unidad ALM un Comité activo de responsabilidad (ALCO), ya sea a nivel de Junta Directiva o de gestión, se establece. Tiene el propósito central de lograr objetivos definidos por los corto y largo plazo planes estratégicos:

• Para asegurar la adecuada liquidez al mismo tiempo, el banco se extendió entre los ingresos por intereses y gastos por intereses
• Para aprobar un plan de contingencia
• Para revisar y aprobar la política de gestión de liquidez y de fondos de por lo menos anualmente
• Para vincular la política de financiamiento con las necesidades y fuentes a través de mezcla de pasivos o venta de activos (fijada vs fondos de tasa flotante, venta por mayor vs depósito venta por menor, mercado de dinero contra la financiación del mercado de capitales, nacional vs divisas fondos...)

Resumen legislativo

Legislación ALM se ocupa principalmente de la gestión del riesgo de tasa de interés y riesgo de liquidez:

• Los bancos más globales han cotejó su marco ALM a la Comité de Basilea sobre supervisión bancaria Orientación (CBSB) "Principios para la gestión y supervisión del riesgo de tasa de interés". Publicado en julio de 2004, este documento tiene el objetivo de apoyar el enfoque de Pilar 2 a riesgo de tasa de interés en la cartera bancaria dentro de la Basilea II marco capital.
• En enero de 2013, el Comité de Basilea ha publicado el texto completo de la Ratio de cobertura liquidez revisada (LCR) como uno de los componentes clave de la Basilea III marco capital. Esta nueva relación viene se asegurará de que los bancos tendrán suficiente nivel de transformación de adecuación entre su stock de activos de alta calidad libre de gravamen (HQLA) y su conversión en dinero en efectivo para cubrir sus requerimientos de liquidez para un escenario de tensión de liquidez de 30 días calendario (y así la esperanza de curar la deficiencia de Basilea II que no se ocupaba de gestión de la liquidez).

Conceptos ALM

Construcción de una política de ALM

Ejemplo ilustrativo de una mezcla del balance limita mecanismo

Como en todas las áreas operacionales, ALM debe estar guiada por una política formal y debe abordar:

• Los límites en el tamaño máximo de activo principal / categorías de responsabilidad
• Mezcla del balance: para seguir el viejo adagio de "no poner todos los huevos en una canasta"
  • Límites a la mezcla de activos del balance (préstamos por categoría de crédito, instrumentos financieros...) teniendo en cuenta los niveles de riesgo y retorno y así guiado por objetivos planificación anuales, préstamos licencia limitaciones y restricciones reglamentarias sobre las inversiones.
  • Límites de la mezcla del pasivo del balance como depósitos y otros tipos de financiamientos (todas las fuentes de financiación se expresan como un % del total de los activos con el objetivo ofrecer comparabilidad y correlacionar por término y precios a la mezcla de activos sostuvo) teniendo en cuenta los costos diferenciales y volatilidad de estos tipos de fondos
  • Los límites de la política tienen que ser realista: basada en análisis de tendencias históricas y comparable a los pares o el mercado
• Correlacionar los vencimientos y términos
• Posición de liquidez control y establecer límites en cuanto a las proporciones y proyectados flujos netos de efectivo-, analizar y probar las fuentes alternativas de liquidez
• Controlar el riesgo de tasa de interés y el establecimiento de técnicas de medición de riesgo de tasa de interés
• Controlar el riesgo de moneda
• Controlar el uso de derivados, así como definir la contribución de análisis y experto en gestión para las transacciones de derivados
• Frecuencia y contenido de informes de la Junta
• Pero también práctico decisión tales como:
  • ¿Quién es responsable de vigilar la posición del Banco de ALM
  • ¿Qué herramientas a utilizan para controlar el marco ALM

Tenga en cuenta que la política ALM tiene como objetivo no para saltar a la institución de elaborar una política de liquidez. En cualquier caso, la necesidad de políticas ALM y liquidez a correlacionarse como decisión sobre préstamos, inversiones, pasivos, patrimonio están todos interrelacionados.

Funciones básicas ALM

Gestión de espacios

El objetivo es medir la dirección y el grado de desajuste de activos y pasivos a través de la brecha de financiamiento o vencimiento. Este aspecto de ALM subraya la importancia de equilibrar los vencimientos, así como flujos de efectivo o las tasas de interés para un horizonte de tiempo determinado.

Para la gestión del riesgo de tasa de interés podrá adoptar la forma de combinar los vencimientos y tasas de interés de préstamos e inversiones con los vencimientos y tasas de interés de depósito, la equidad y el crédito externo con el fin de mantener la rentabilidad adecuada. En otras palabras, es la gestión de la diferencia entre la tasa de interés sensible activos y pasivos sensibles de tasa de interés...

Técnicas de medición estática/dinámica boquete

Análisis de brechas sufre sólo cubriendo la brecha futura dirección de exposiciones actuales existentes y ejercicio de opciones (es decir: pagos anticipados) en diferentes momentos. Análisis dinámico aumenta el perímetro de un activo específico mediante la inclusión de 'si' escenarios sobre suposiciones sobre nuevos volúmenes (cambios en la actividad empresarial, futura trayectoria de la tasa de interés, cambios en los precios, forma de la curva de rendimiento, nuevas transacciones de pagos anticipados, sus posiciones de previsión brecha como lucirá si entrar en una transacción de cobertura...)

Gestión del riesgo de liquidez

El papel del banco en el contexto de la transformación de la madurez que se produce en la cartera bancaria (como actividad tradicional del banco es prestado corta y prestar mucho) permite inherentemente la institución vulnerable al riesgo de liquidez y puede incluso conducta al riesgo así-llamada de 'run del Banco' como los depositantes, los inversores o los titulares de póliza de seguro pueden retirar sus fondos / buscar dinero en efectivo en sus pretensiones económicas y así afectar a actual y futuro cash-flow y necesidades colaterales del banco (riesgo apareció si el banco es incapaz de satisfacer en buena condiciones estas obligaciones que venzan). Este aspecto del riesgo de liquidez se denomina financiación riesgo de liquidez y se presenta debido a la incompatibilidad de la liquidez de los activos y pasivos (desequilibrio en el plazo de vencimiento creando brecha de liquidez). Aunque el riesgo de liquidez de mercado no está cubierto en las técnicas convencionales de ALM (riesgo de liquidez de mercado como el riesgo de no fácilmente compensar o eliminar un puesto en el precio de mercado predominante debido a la profundidad de mercado inadecuada o interrupción del mercado), estos dos tipos de riesgo de liquidez están estrechamente interconectados. De hecho, las razones de banca entradas de efectivo son:

• Cuando las contrapartes pagan sus deudas (pago): indirecta conectar debido a la dependencia del prestatario en el mercado de liquidez para obtener los fondos
• Cuando los clientes hacer depósito: indirecta conectar debido a la dependencia de los depositantes en el mercado de liquidez para obtener los fondos
• Cuando el banco compra activos espera: conexión directa con liquidez en los mercados (liquidez del mercado de la seguridad como la facilidad en el comercio y así potencial sostenido en el precio)
• Cuando el Banco vende deudas tiene primaria compró: conexión directa

Análisis de brechas de liquidez

LIQ brecha informe2

Medir la posición de liquidez mediante análisis de brechas de liquidez sigue siendo una de las herramientas más comunes utilizadas y representa a la Fundación para el análisis de escenarios y pruebas de resistencia.

Perfil de liquidez vencimientos indicativo

Para ello, equipo de ALM es proyección futura financiación por necesidades de seguimiento a través de madurez y cash-flow de desajustes gap exposición al riesgo (u horario correspondiente). En esa situación, el riesgo depende no sólo sobre el vencimiento de activos-pasivos, sino también de la madurez de cada flujo de caja intermedia, incluyendo pagos anticipados de préstamos o imprevisto el uso de líneas de crédito.

Acciones a realizar

• Determinar el número y la longitud de cada intervalo de tiempo pertinente (cubo de tiempo)
• Definir los correspondientes vencimientos de los activos y pasivos donde una maduración responsabilidad será una salida de dinero en efectivo mientras que un activo maduro será un flujo de efectivo (basado en los vencimientos eficaces o la duración' liquidez': tiempo estimado para disponer de los instrumentos en una situación de crisis como el retiro de la empresa). Para los activos no madurez (como los sobregiros, saldos de tarjetas de crédito, dibujadas y dibujar líneas de crédito o cualquier otro compromisos fuera de balance), se puede predecir sus movimientos, así como el volumen por suposiciones derivadas de examinar datos históricos sobre el comportamiento del cliente.
• Ranurando todos los activos, responsabilidad y equilibrio partidas a correspondientes tiempo cubo basado en madurez duración efectiva o liquidez

Al tratar con la brecha de liquidez, el banco principal preocupación es lidiar con un superávit de activos a largo plazo sobre pasivos a corto plazo y así continuamente para financiar los activos con el riesgo que requiere fondos no estará disponibles o en nivel prohibitivo.

Antes de cualquier acción de remediación, el Banco garantizará primero a:

1. Propagación el perfil de vencimientos de responsabilidad a través de muchos intervalos de tiempo para evitar la concentración de la mayoría de los fondos en la noche a pocos días cubos de tiempo (las prácticas estándar de prudentes admitan que no más del 20% de la financiación total debe ser en la noche al período de una semana)
2. Plan de cualquier operación de antemano la financiación de gran tamaño
3. Sostenga un producciones significativas de alta liquidez (tasa de conversión favorable en dinero en efectivo en las condiciones de liquidez angustiado caso)
4. Poner límites para cada cubo de tiempo y monitorear para permanecer dentro de un nivel cómodo alrededor de estos límites (principalmente expresada como una relación donde no podrá exceder de desajuste X % de las salidas de efectivo total para un determinado intervalo de tiempo)

Especificidad de pasivos sin maduración

Como estos instrumentos no tienen un vencimiento contractual, el banco tiene que disponer de una comprensión clara de su nivel de duración dentro de los libros bancarios. Este análisis de maduración no pasivos como los depósitos no remunerada (cuentas de ahorros y depósitos) consiste en evaluar el comportamiento de los titulares de cuenta para determinar el nivel de facturación de las cuentas o la velocidad de descomposición de los depósitos (velocidad a la cual las cuentas 'decaen', la tasa de retención está representando a la inversa de una tasa de decaimiento).

Cálculo para definir (ejemplo):

• Promedio de apertura de las cuentas: una cartera de depósitos minoristas ha sido abierta para un promedio de 8.3 años
• Tasa de retención: la tasa de retención dada es 74,3%
• Duración nivel: traducción en una duración de 6,2 años

Pueden utilizarse varios métodos de evaluación:

1. Para colocar estos fondos en el cubo de tiempo más largo-de fecha como depósitos siguen siendo históricamente estables en el tiempo debido al gran número de depositantes.
2. Para dividir el volumen total en 2 partes: una parte estable (equilibrio del núcleo) y una parte flotante (visto como volátil con una madurez muy corta)
3. Para asignar los vencimientos y fechas vuelve a precios a los pasivos no maduración mediante la creación de una cartera de instrumentos de renta fija que imita los flujos de efectivo de las posiciones de los pasivos.

La crisis de 2007 sin embargo tiene evidencia ferozmente que el retiro de depósitos del cliente es conducido por 2 factores principales (nivel de sofisticación de la contraparte: clientes de alto patrimonio neto retiran sus fondos más rápidos que por menor unos, el tamaño absoluto del depósito: grandes clientes corporativos se van más rápido que las PYMES) mejorar la simplificación en los nuevos modelos de escorrentía de depósito.

Acciones de remediación

• Un exceso de pasivos crea un requisito de financiación, es decir, un desequilibrio negativo que se puede financiar
  • Por préstamos a largo plazo (típicamente más costosos): deuda a largo plazo, acciones preferentes, equidad o depósito a la demanda
  • Por préstamos a corto plazo (más barato pero con un mayor nivel de incertainty en términos de disponibilidad y costo): garantizados préstamos (repo), mercado de dinero
  • Por las ventas de activos: lamentando las ventas (por pérdida) pero las ventas inducen cambios drásticos en la estrategia del Banco
• Un exceso de activos sobre pasivos es visto como la necesidad de encontrar eficiente utiliza para ésos funds,i.e. una discrepancia positiva que no es una señal equivocada (generalmente un escenario poco común en un banco como el banco tiene siempre un objetivo retorno sobre el capital para lograr y así que requieren fondos para poner a trabajar con la adquisición de activos) pero sólo significa que el Banco está sacrificando ganancias innecesariamente para lograr una posición de liquidez que está demasiado líquida, este exceso de liquidez puede implementarse en instrumentos del mercado de dinero o activos libres de riesgo como el gobierno los bonos del Tesoro o banco certificado de depósito (CDs) si este exceso de responsabilidad pertenece al capital del banco (la ALM escritorio voluntad no correr el riesgo de poner capital en una inversión de riesgo de crédito).

Medición de riesgo de liquidez

El proceso de medición de liquidez consiste en evaluar:

• Consumo de liquidez (como el banco es consumido por los activos ilíquidos y pasivos volátiles)
• Provisión de liquidez (como el banco es proporcionado por fondos estables y por activos líquidos)

2 factores esenciales son tener en cuenta:

• Velocidad: la velocidad de deterioro del mercado en 2008 fomenta la necesidad de medición diaria de figuras de liquidez y disponibilidad de los datos rápidos
• Integridad

Pero diario exhaustividad de los datos para un banco opera internacionalmente no debe representar la vanguardia de su procupation como la búsqueda de la consolidación diaria es un proceso largo que puede encerrar la importancia vital de rápida disponibilidad de figuras de liquidez. Así que el principal se centrará en entidades materiales y posición de la hoja de negocios así como fuera de balance (compromisos de dada, los movimientos de bienes en garantía publicada...)

Para efectos del análisis cuantitativo, ya que no solo indicador puede definir liquidez adecuada, varios ratios financieros pueden ayudar a evaluar el nivel de riesgo de liquidez. Debido al gran número de áreas dentro empresarial que dé lugar del Banco a riesgo de liquidez, estos cocientes presentan las medidas más simples cubriendo la preocupación principal de la institución. Con el fin de cubrir el riesgo de liquidez a corto plazo a largo plazo están divididos en 3 categorías:

1. Indicadores de flujos de efectivo de operación
2. Ratios de liquidez
3. Fortaleza financiera (palanca)

Cocientes de riesgos orientado a liquidez

Categoría	Cociente nombre	Objetivo e importancia	Fórmula
Proporción de flujo de efectivo	Efectivo e inversiones a corto plazo a la proporción de los activos totales	Indicación de cuánto efectivo disponible el banco tiene que cumplir con cuota de retiros o demanda de préstamo adicional	Efectivo + corto plazo inversiones / total de activos de corto plazo inversiones: parte de la sección de activos corrientes de inversión que expirará dentro de un año (la mayor parte como acciones y bonos que pueden ser liquidados rápidamente)
Proporción de flujo de efectivo	Ratio de flujo de efectivo operativo	Ayuda para medir la liquidez del banco en el corto plazo como bien los pasivos están cubiertos por el flujo de efectivo generado por el banco (así demuestra su capacidad para satisfacer cerca de futuros gastos sin vender activos)	Flujo de efectivo de operaciones / corriente pasivos
Ratio de liquidez	Relación de corriente	Estimación de si el negocio puede pagar las deudas de vencimiento dentro de un año fuera del activo circulante: 1.7 a 2: la empresa tiene suficiente dinero para pagar sus deudas 1 a 1.5: problema potencial para pagar deudas y recaudar financiamiento adicional	Activos corrientes / corrientes pasivos Activo circulante: efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, valores negociables, gastos anticipados Pasivo circulante: deuda u obligación debida dentro del año, deuda a corto plazo, otros activos y pasivos acumulados, por pagar cuenta
Ratio de liquidez	Rápida proporción (ratio prueba ácida)	Ajuste de la proporción actual para eliminar los activos no monetarios equivalentes (inventario) e indicar el tamaño del búfer de efectivo	Activo circulante (-acción) / corriente pasivos
Ratio de liquidez	Relación de dependencia financiación sin núcleo	Medida de la posición actual del Banco de cuánto activos de rentabilidad a largo plazo (más de un año) están financiados con fondos no básicos (neto de fondos a corto plazo: repo, CDs, depósitos extranjeros y otros préstamos maduran dentro de un año) neto de las inversiones a corto plazo. Cuanto más baja la proporción mejor	Pasivos no estratégicas (-inversiones a plazo corto) / activos de largo plazo
Ratio de liquidez	Depósitos de núcleo a activos totales	Medición de la medida en que los activos son financiados a través de base depósito estable. Nivel correcto: 55%	Depósito de la base: cuentas de depósito, cuentas de retiro, ahorros, cuentas del mercado monetario, certificados de venta por menor de los depósitos
Solidez financiera	Préstamos para depositar cociente	Indicación simplificada en la medida en que un banco está financiando activos líquidos por pasivos estables. Un nivel de 85 a 95% lo que indica el nivel correcto.	Préstamos + avances al cliente neto de provisión para pérdidas por deterioro (-reverse repo) / cliente de depósito (-repo)
Solidez financiera	Préstamos a la proporción de activos	Indicación de que el Banco puede satisfacer en forma efectiva la demanda de préstamos, así como otro liquidez necesita. Nivel correcto: 70 a 80%

Establecimiento de límites

Ajuste límites de riesgo siguen siendo una herramienta de control clave en la gestión de liquidez como proporcionan:

• Una herramienta de comunicación clara y fácilmente comprensible para los gerentes de riesgo a la alta gerencia de la adecuación del nivel de liquidez a la exposición actual del banco, sino también un buen sistema de alerta mejorar las condiciones donde la demanda de liquidez puede interrumpir el curso normal del negocio
• Uno del marco de control más fácil de implementar

Gestión de financiamiento

Como un eco al déficit de fondos resultantes de las brechas entre activos y pasivos del Banco tiene también abordar su requisito de financiación a través de un eficaz, robusto y estable modelo de financiación.

Limitaciones a tener en cuenta

1. Obtención de fondos a un costo razonable
2. Fomentar la financiación diversificación de las fuentes y el tenor de financiamiento en el corto, medio y a largo plazo (financiación proceso de mezcla)
3. Adaptación de los vencimientos de pasivos cash-flow para emparejar con fondos usa
4. Amortiguador de alta liquidez ganando (se refiere a la gerencia del Banco de sus fuentes de financiamiento de activos)

Hoy en día, las instituciones bancarias dentro de los países industrializados se enfrentan a desafíos estructurales y siguen siendo vulnerables a nuevas sacudidas del mercado o contratiempos:

• Nuevas regulaciones de los requisitos de Basilea III en nuevas reservas de capital y liquidez ratios están aumentando la presión sobre el balance del Banco
• Prolongado período de márgenes hascompressed tarifas bajas y crea incentivos para ampliar la bodega activos para cubrir los rendimientos y así creciendo exposiciones (aumento de los riesgos de crédito y liquidez)
• Financiación asegurada a largo plazo la mitad ha caído desde 2007 con disminución de la madurez promedio de 10 a 7 años
• Los mercados de financiamiento sin garantía ya no están disponibles para muchos bancos (sobre todo bancos situados en los países europeos del sur) con corte acceso a financiamiento barato
• Cliente deposita como la fuente confiable de financiación estable está no más bajo un período de crecimiento como los depositantes cambiando lejos sus fondos en las instituciones seguras o instituciones no bancarias, así como siguiendo las tendencias de la desaceleración económica
• El sistema bancario debe lidiar con una feroz competencia del sistema bancario en las sombras: entidades o actividades estructuradas fuera el mecanismo bancario regular que realizan funciones de banco-como como intermediación crediticia o financiación de fuentes (con clientes corporativos del banco con tarifas menores o similares a los propios bancos y por supuesto sin restricciones reguladoras financieras y control del riesgo de refinanciación). Tamaño del sistema bancario en las sombras se evalúa a $ 67 trillones en 2011 según la Consejo de estabilidad financiera (FSB), esta estimación se basa en una medida proxy para intermediación sin crédito en Australia, Canadá, Japón, Corea, UK, Estados Unidos y la zona del Euro.

Principales fuentes de financiación

Después del 2007, grupos financieros han mejorado aún más la diversificación de las fuentes de financiación como la crisis ha demostrado que mezcla limitada de fondos puede llegar a ser riesgoso si estas fuentes de repente funcionar en secas.

2 formas de obtener financiamiento para los bancos:

Fuentes de financiamiento basado en activos

La aportación de activos al requisito de financiación depende de la capacidad del Banco para convertir fácilmente sus bienes para cobrar sin pérdida.

• Flujos de efectivo: como la principal fuente de financiación de activos secundarios, se producen cuando maduran las inversiones o a través de amortización de préstamos (periódico principal e interés-flujos de efectivo) y valores respaldados por hipotecas
• Sobre promesas de contribuciones de los activos: con el fin de garantizar préstamos o líneas de compromisos. Esta práctica induce una gestión cercana del asimiento de estos bienes como garantía
• Liquidación de activos o venta de filiales o líneas de negocio (otra forma de acortamiento de activos puede ser también reducir la originación de préstamos nuevos)
• Securitización de activos como el Banco origina préstamos con la intención de transformar en piscinas de préstamos y los venden a los inversores

Responsabilidad y equidad de las fuentes de financiación

Venta por menor financiación

De los clientes y las pequeñas empresas y visto como fuentes estables con nivel de sensibilidad pobre para las tasas de interés de mercado y las condiciones financieras del banco.

• Cuenta de depósito
• Cuentas de transacciones
• Cuentas de ahorro
• Depósito público
• Cuenta corriente

Financiamiento mayorista

• Los fondos de préstamos menores aseguraron y sin garantía de obligaciones de deuda (pasivo subordinado y volátil que es adquirido por inversionistas sensible tasa)
  • A corto plazo:
    • Valores de alto grado (de lo contrario la contraparte o corredor / distribuidor no aceptará la garantía o carga alta haicut en garantía) se vende bajo acuerdo de recompra de acciones: transacciones repo que ayuda a crear un apalancamiento y pasivos a corto plazo garantizados con activos de vencimiento más largo
    • Instrumentos de deuda como papel comercial (pagarés como programa de papel comercial respaldados por activos o ABCP)
  • Términos más largos: garantizados préstamos y emisión de títulos de deuda como recta o bonos cubiertos
• Otra forma de depósito
  • Certificado de depósito
  • Depósito de mercado monetario
  • Depósito negociado (en el sector bancario de Estados Unidos)
  • Depósito de la empresa matriz
  • El depósito de los bancos
• Servicios de apoyo de los gobiernos obsoleta y banco central.Como largo plazo refinanciación de operaciones (LTRO) en la zona euro, donde el BCE proporciona financiación a bancos de la eurozona (el 29 de febrero de 2012, el último LTRO ha contenido préstamos a bajo interés madurez 529,5 millones de euros a 36 meses con participantes de 800 bancos)

Fondos de capital riesgo o elevar el capital

• Acciones comunes
• Acciones preferentes
• Utilidades retenidas

Poner un plan operativo para las operaciones normales diarias y actividades comerciales en curso

Este plan debe abarcar todas las fuentes de financiación disponibles y requiere de un enfoque integrado con el proceso de planificación estratégica de negocios. El objetivo es proporcionar una proyección realista de financiamiento futuro bajo diferentes conjunto de supuestos. Esta estrategia incluye:

Evaluación de posibles fuentes de financiación

Tabla de sensibilidad de financiamiento requisito-responsabilidad

Características principales:

• Nivel de concentraciones entre las fuentes de financiación
• Sensibilidad a la volatilidad de riesgo de crédito y tasas de interés
• Capacidad y velocidad para renovar o reemplazar la fuente de financiamiento en términos favorables (evaluación de la posibilidad de alargar su madurez para fuente de responsabilidad)
• Para préstamo fondos, documentación de un plan de definición de devolución de los fondos y términos incluyendo características de la llamada, penalidades por pago anticipado, convenios de deuda...
• Opción de redención temprana posible de la fuente
• Diversificación de fuentes, tenores, base de inversionistas y tipos de monedas y a los requisitos de la colateralización (con límites por contraparte, asegurados contra nivel sin garantía de la financiación de mercado, tipos de instrumentos, vehículos de titulización, geográficos tipos de mercado y de los inversores)
• Costos: un banco puede privilegiate interés teniendo depósito productos para clientes minoristas como todavía se considera como una forma barata de financiamiento estable pero la feroz competencia entre los bancos para atraer a una cuota de mercado grande ha incrementado la adquisición y los costos operacionales generados para administrar tratamiento de gran volumen (personal, publicidad...)

Dependencias de endógeno (Banco eventos específicos tales como fórmulas, asignación de activos, financiamiento métodos...) / exógeno (inversión devuelve, mercado de volatilidad, la inflación, las calificaciones del banco...) factores que influirán en la capacidad del Banco para tener acceso a una fuente particular

Ajuste para cada fuente de un plan de acción y la evaluación de la exposición del Banco a los cambios

Una vez que el Banco ha establecido una lista de posibles fuentes basadas en sus características y riesgo / recompensa de análisis, debe supervisar el vínculo entre su estrategia de financiamiento y mercado condiciones o eventos sistémicos.

Para simplificar, las fuentes disponibles diversify se dividen en 3 categorías de tiempo principal:

• A corto plazo
• Mediano plazo
• Plazo

Aspectos clave a tener en cuenta:

1. Evaluación de las posibilidades de financiación las deficiencias o incremento de costos a través de períodos de tiempo. En caso por ejemplo, la posición sobre la financiación por mayor, los proveedores a menudo requieren activos líquidos como colateral. Si colaterales se convierten en menos líquido o difíciles de evaluar, venta por mayor de los proveedores de fondos puede arbitrar fondos no más madurez de extensión
2. Explicación de la estrategia detrás de cada elegido fondos de origen, propósito y objetivo: un banco puede pedir prestado a largo plazo para financiar préstamos de bienes raíces
3. Control de la capacidad del Banco para recaudar cada fondos rápidamente y sin costo malos efectos, así como la vigilancia de los factores de dependencia que afectan su capacidad para criarlos
4. Mantenimiento de una relación constante con el mercado de financiación como acceso a mercados es fundamental y afecta la capacidad de ambos recaudar nuevos fondos y activos líquidos. Este acceso al mercado se expresa primero por la identificación y la construcción de fuertes relaciones con actuales y potenciales proveedores clave de financiación (incluso si el banco es solliciting también corredores o terceros para recaudar fondos)
5. Como una medida prudente, la elección de cualquier fuente debe ser demostrada con la capacidad efectiva de acceder a la fuente para el banco. Si el banco no ha experimentado jamás vendido préstamos en el programa pasado o securitización, no debe anticipar utilizando dichas estrategias de financiación como fuente primaria de liquidez

Reserva de liquidez o activos líquidos altamente stock

Esta reserva puede también se denomina búfer de liquidez y representa la primera línea de defensa en una crisis de liquidez antes de la intervención de cualquier medida de la financiación plan de contingencia. Consta de un stock de activos altamente líquidos sin restricciones legales, normativos (los activos deben ser fácilmente disponibles y no prometidas a los pagos o cámaras de compensación, los llamamos cashlike activos). Pueden incluir:

• Garantía de alto grado recibida bajo repo
• Colateral que se comprometió al banco central para la situación de emergencia
• Comercio activos si son libremente disponibles (no se utiliza como garantía)

Acciones clave para emprender:

1. Para mantener un repositorio de datos central de estos activos líquidos unemcombered
2. Para invertir en activos líquidos por motivos puramente preventivas durante el tiempo normal de los negocios y no durante los primeros signos de turbulencias de los mercados
3. Para aplicar, si posible (bancos más pequeños pueden sufrir de falta de inteligencia modelo interno), ambos una activos económicos y regulatorios de la liquidez mantiene su posición. El LCR (cociente de cobertura de liquidez), uno de los nuevos Basilea III las proporciones en ese contexto pueden representar un excelente 'indicador de advertencia"para monitorear el nivel dedicado y la evolución de la población dedicada de activos líquidos. De hecho, el LCR dirige a la suficiencia de un stock de activos líquidos de alta calidad para satisfacer las necesidades de liquidez a corto plazo bajo un escenario de estrés agudo especificado. Identifica la cantidad de activos líquidos sin trabas, de alta calidad tiene una institución que puede utilizarse para compensar las salidas de efectivo neto que va a afrontar bajo un escenario de estrés agudo 30 días especificado por los supervisores. A la luz de la más estricta definición de activos elegibles de LCR, el enfoque económico podría incluir un bulto más grande de otros activos líquidos (en particular en la cartera de negociación)
4. Para adaptar (enfoque de escalabilidad) las acciones de la almohadilla de activos líquidos según escenarios de estrés (escenarios incluyendo estimación sobre la pérdida o deterioro de quirografarios / asegurado financiamiento fuentes, contractuales o extracontractual-flujos de efectivo, así como entre otros viscosidad retiro mide). Por ejemplo, un banco puede decidir utilizar instrumentos de deuda soberana líquido alta en entrar en operación de recompra de acciones en respuesta a la situación de un estrés severo
5. Para evaluar el costo de micro-fincas dedicado stock de cartera de activos líquidos como el acarreo negativo entre el rendimiento de esta cartera y su tasa de penalidad (costo de financiación o la tasa en la cual el Banco puede obtener financiación en los mercados financieros o en el mercado interbancario). Este negativo llevar de los activos de esta alta cartera líquido entonces se asignarán a las líneas de negocios respectivos que están creando la necesidad de tal reserva de liquidez

Plan de financiamiento de contingencia

Como el banco no debe asumir que negocio siempre continuará como es el proceso de negocios actual, la institución necesita explorar fuentes de fondos de emergencias y formalizar un plan de contingencia. El propósito es encontrar fuentes alternativas de copia de seguridad de los fondos a los que ocurren dentro del curso normal de las operaciones.

Tratar con contingencia financiación Plan (CFP) es encontrar acciones adecuadas en cuanto a eventos de baja probabilidad y alto impacto en comparación con alta probabilidad y bajo impacto en la gestión cotidiana de fuentes de financiación y su uso dentro del banco.

Para ello, el banco tiene que realizar las tareas más allá:

Identificación de eventos de estrés plausible

Banco de eventos específicos: generalmente vinculados a las actividades de negocios del banco y derivados de crédito, mercado, operacional, reputación o riesgo estratégico. Estos aspectos se pueden expresar como la incapacidad:

• Para financiar el crecimiento de activos
• Para renovar o sustituir pasivos maduros
• Para utilizar los compromisos fuera de balance dados
• Retener retiros inesperados gran depósito

Eventos externos:

• Cambios en las condiciones económicas
  • Cambios en la volatilidad de los precios de los valores
  • Cobertura de prensa negativa
  • Perturbaciones en los mercados de que el Banco obtiene fondos

Estimación de los niveles de severidad, ocurrencia y duración de esos eventos de estrés en el Banco estructura de financiación

Ejemplos de eventos de estrés financiación Plan contingente

Esta evaluación se realiza según el banco actual estructura para establecer una visión clara sobre sus impactos sobre la financiación 'normal' de financiación plan y por lo tanto, evaluar la necesidad de financiación adicional.

Esta estimación cuantitativa de recursos de financiación adicionales en eventos de estrés es rechazada para:

• Cada nivel pertinente del banco (consolidado nivel para solas y las líneas de negocios)
• Dentro del horizonte de tiempo principal 3 categorías: a corto plazo (enfoque en operaciones intradía, diarias, semanales), a medio y largo plazo

Además, se realizan análisis para evaluar la amenaza de esos eventos de estrés en las ganancias del banco, nivel de capital, actividades empresariales, así como la composición del balance.

El Banco necesidad, de acuerdo, para desarrollar un proceso de monitoreo:

• Detectar señal temprana de eventos que podrían degenerar en una situación de crisis a través de indicadores de alerta o disparadores
• Construir un esquema de escalada mediante informes y plan de acción con el fin de proporcionar una medida cautelar ante cualquier riesgo de material se materializó

Resumen del contingente viable y posible fuentes de financiación y construir encima de un inventario central

Tal inventario incluye:

• La reserva de liquidez dedicado (stock de activos altamente líquidos que pueden seguir los ratios de liquidez nuevos Basilea III LCR / definición estricta activo líquido NSFR)
• Otros activos líquidos unencombered (i.e.,those contenidas en el libro comercio) y en relación con la liquidez económica reserva vista. Pueden representar:
  • Adicionales no asegurados o aseguraron financiamiento (uso posible de los títulos de créditos y préstamos)
  • Acceso a las reservas del banco central
  • Plan de reducción de activos
  • Plan de venta adicional de activos unemcombered

Determinación del contingente financiamiento valor fuentes según subrayó eventos de escenario

• Corte de cabello estresado aplicada
• Variación alrededor de proyección de flujo de efectivo
• Nivel de erosión de los recursos de financiación
• Nivel de confianza para obtener acceso a los mercados de financiación (acceso a los mercados de prueba)
• Posibilidad de monetización de menos activos líquidos tales como préstamos de bienes raíces o hipotecas con procedimientos operacionales vinculados y estructura legal para poner en marcha si cualquier (así como base de inversionistas, precios aplicados, transferencia de derechos, mantenimiento deuda recurso o no)

Configuración de un equipo de gestión de crisis y estructura administrativa

El último aspecto clave de un Plan de financiamiento de contingencia eficaz se refiere a la gestión de crisis potenciales con un equipo dedicado a cargo de proporcionar:

• Plan de acción para tomar durante un determinado nivel de estrés
• Esquema de comunicación con sus contrapartes, los grandes inversionistas, Banco Central y los reguladores involucrados
• Informes y proceso de escalamiento
• Enlace con otras actividades contingentes tales como el Planificación de continuidad del negocio del Banco

Gestionar el perfil ALM generado por los requisitos de financiación

Requisito de informe financiación ALM

ALM financiamiento requisito de informe - pasivos y perfil hueco

El objetivo es resolver una aproximación del perfil activo-liabilitiy del Banco conforme a sus requerimientos de financiamiento. De hecho, en la práctica cómo equilibrar las fuentes de financiación y usos con respecto a la liquidez, gestión de tasa de interés, financiamiento de la diversificación y el tipo de modelo de negocio que del Banco está llevando a cabo (por ejemplo negocio basado en la mayoría de los movimientos a corto plazo con alta frecuencia de cambio del perfil activo) o el tipo de actividades de las líneas de negocio respectivo (mercado haciendo negocio requiere Perfil de liquidez más flexible que las actividades de banca tradicional)

Informe ALM

Financiación informe resume el total financiación de necesidades y fuentes con el objetivo de disponer de una visión global donde se encuentra el delantero financiamiento requisito en el momento de la instantánea. El desglose de informe es a nivel de línea de negocios a un consolidatedone a nivel de toda la empresa. Como una norma generalizada, un nivel de tolerancia de la brecha del 20% se aplica en cada momento significado cubo el desfase dentro de cada período definido de tiempo puede apoyar no más del 20% del financiamiento total.

• Brecha marginal: diferencia entre el cambio en los activos y cambiar en el pasivo por un periodo de tiempo dado a la siguiente (conocido también como brecha incremental)
• Brecha como % del espacio total: para evitar una excesiva brecha adelante desarrollar en un periodo de tiempo

Asignación de costos o concepto de precios de transferencia de fondos de financiación

El efecto de calificaron a la financiación es producir a un costo de fondos, el objetivo es:

• Establecer una estimación del precio interno de los costos de financiamiento necesario para los próximos períodos
• Asignar a los usuarios de fondos

Este es el concepto de Precios de transferencia de fondo Contexto (FTP) un proceso dentro de ALM para asegurar que las líneas de negocio son financiadas con tenores adecuados y que son cargados y responsables en adecuación a su situación actual o futuro estimado.

Véase también

• Gestión de tesorería
• Riesgo de liquidez
• Riesgo de tasa de interés

Referencias

• Crockford, Neil (1986). Una introducción a la gestión del riesgo (2ª ed.). Woodhead-Faulkner. 0-85941-332-2.
• Van Deventer, Imai y Mesler (2004), capítulo 2
• Moorad Choudhry (2007). Banco activo y pasivo-estrategia de gestión, Trading, análisis. Wiley Finance.

Enlaces externos

• Sociedad de actuarios Actuarial especialidad guía profesional describiendo Asset Liability Management
• Gestión de activos y pasivos por riskglossary.com
• Gestión de pasivos activos en riesgo marco por CoolAvenues.com
• Activo - sistema de gestión de responsabilidad en los bancos - pautas Banco de la reserva de la India
• Gestión de activos y pasivos: Temas y tendenciasR. Vaidyanathan, ASCI diario de gestión 29. 39-48
• Price Waterhouse Coopers estado de prácticas de manejo del balance entre internacional bancos 2009
• Banco de principios internacionales de los establecimientos para la gestión y supervisión del riesgo de tasa de interés - documento final
• Banco Internacional asentamientos Basilea III: herramientas de monitoreo de riesgo el Ratio de cobertura de liquidez y liquidez
• Consejo de estabilidad financiera: Sombra Global Banking supervisión Informe 2012
• Gestión del riesgo Global Deloitte encuesta octava edición de julio de 2013 en las últimas tendencias para la gestión de riesgos en la industria global de servicios financieros

Otras Páginas

• Aprendizaje movil fuera de linea
• Hoveyzeh
• Ngamo lengua
• Succinato de litio
• 1999 en musica britanica
• Harpalus poncei
• Crassuncus orophilus