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Corporación Financiera Internacional

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Corporación Financiera Internacional
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Logo IFC
Formación 20 de julio de 1956
Tipo Institución financiera de desarrollo
Estatus legal Tratado de
Propósito Desarrollo del sector privado, Reducción de la pobreza
Sede de la Washington, D.C.
Calidad de miembro
184 países
Vicepresidente Ejecutivo y director general
Philippe Le Houerou
Organización de padres y
Grupo del Banco Mundial
Sitio web IFC.org

El Corporación Financiera Internacional (IFC) es un institución financiera internacional ofrece inversión, asesor, y gestión de activos servicios a desarrollo del sector privado en países en desarrollo. La IFC es miembro de la Grupo del Banco Mundial y tiene su sede en Washington, D.C., Estados Unidos. Fue establecido en 1956 como el brazo del sector privado del grupo del Banco Mundial para avanzar desarrollo económico invirtiendo en estrictamente con fines de lucro y comercial proyectos pretenden reducir la pobreza y promover el desarrollo.[1][2][3] La CFI dijo el objetivo es crear oportunidades para las personas a escapar de la pobreza y alcanzar mejores niveles de vida por movilizar recursos financieros para la empresa privada, promover mercados accesibles y competitivos, apoyando a empresas y otras entidades del sector privado y crear puestos de trabajo y ofrecer servicios necesarios a los que son pobres o vulnerables en caso contrario.[4] Desde 2009, la IFC ha centrado en un conjunto de desarrollo metas que sus proyectos se espera que de destino. Sus objetivos son aumentar la agricultura sostenible oportunidades, mejorar salud y Educación, aumentar el acceso al financiamiento para microfinanzas y clientes de negocios, avance infraestructura, ayuda a las pequeñas empresas crecen los ingresos e inversión en clima salud.[5]

La IFC es propiedad y gobernado por sus países miembros, pero tiene su propio liderazgo ejecutivo y personal que llevan a cabo sus operaciones normales del negocio. Es un Corporación cuya accionistas son los gobiernos miembros que proporcionan capital pagado y que tienen derecho a votar en sus asuntos. Originalmente más integrado financieramente con el grupo del Banco Mundial, la IFC se estableció por separado y finalmente llegó a ser autorizada para operar como una entidad financieramente autónoma y tomar decisiones de inversión independiente. Ofrece una amplia gama de deuda y equidad servicios de financiación y ayuda a las empresas a enfrentar su exposición al riesgo, al abstenerse de participar en un gestión capacidad. La Corporación también ofrece asesoramiento a empresas en la toma de decisiones, evaluando su impacto sobre el medio ambiente y sociedad y siendo responsable. Informa a los gobiernos en la construcción de infraestructura y alianzas para apoyar el desarrollo del sector privado.

La Corporación es evaluada por un evaluador independiente cada año. En 2011, su informe de evaluación reconocido que sus inversiones bien y reducción la pobreza, pero se recomiendan que la empresa define la pobreza y los resultados esperados más explícitamente para mejor entender su efectividad y reducción de la pobreza enfoque más estratégico. Las inversiones totales de la Corporación en 2011 ascendieron a $ 18,66 billones. Se cometieron $ 820 millones a servicios de asesoramiento para 642 proyectos en 2011 y tuvo $ 24,5 billones valor de activos líquidos. La IFC está en buena situación financiera y recibió la calificación más alta de dos independientes agencias de calificación crediticia en 2010 y 2011.

Contenido

  • 1 Historia
  • 2 Gobernanza
  • 3 Servicios
    • 3.1 Servicios de inversión
    • 3.2 Servicios de asesoramiento
    • 3.3 Empresa de gestión de activos
  • 4 Desempeño financiero
  • 5 Véase también
  • 6 Referencias
  • 7 Acoplamientos externos

Historia

Edificio de la sede del CFI, diseñado por el arquitecto Michael Graves

El Banco Mundial y Fondo Monetario Internacional fueron diseñados por los delegados en la Conferencia de Bretton Woods en 1944 y el Banco Mundial, entonces consistiendo en solamente el Banco Internacional de reconstrucción y desarrollo, comenzó a funcionar en 1946. Robert L. Garner se incorporó al Banco Mundial en 1947 como un alto ejecutivo y expresó su opinión de que empresas privadas podrían jugar un papel importante en el desarrollo internacional. En 1950, Garner y sus colegas propusieron establecer una nueva institución con el fin de hacer las inversiones privadas en los países en desarrollo por el Banco. El gobierno de Estados Unidos alentó la idea de una corporación internacional, trabajando en conjunto con el Banco Mundial para invertir en las empresas privadas sin aceptar garantías de los gobiernos, sin gestión de las empresas y mediante la colaboración con terceros inversionistas. Al describir la IFC en 1955, Presidente del Banco Mundial Eugene R. Black dijo que la IFC sólo invierten en empresas privadas, en lugar de hacer préstamos a los gobiernos, y que no manejar los proyectos en los que invierte.[6] En 1956 la Corporación Financiera Internacional entró en funcionamiento bajo el liderazgo de Garner. Inicialmente tenía 12 miembros y $ 100 millones ($ 844,9 millones de dólares 2012[7]) en capital. La Corporación hizo su inversión inaugural en 1957 haciendo un $ 2 millones ($ 16,4 millones en dólares 2012[7]) préstamo a una filial en Brasil de Siemens & Halske (ahora Siemens AG).[2] En 2007, IFC compró participación del 18% en la firma financiera de India, Angel Broking.[8] En diciembre de 2015 IFC apoyada Griego bancos con 150 millones de euros mediante la compra de acciones en cuatro de ellos: Alpha Bank (60 millones), Eurobank (50 millones), Banco de Piraeus (20 millones) y Banco Nacional de Grecia (20 millones).[9]

Gobernanza

La IFC está regida por su Asamblea de Gobernadores que se reúne anualmente y se compone de un gobernador por país miembro (más a menudo el país ministro o tesoro Secretario de Finanzas).[1] Cada miembro por lo general nombra a un gobernador y también un suplente.[10] Aunque autoridad corporativa recae en la Junta de Gobernadores, los gobernadores delegan la mayoría de sus poderes corporativos y su autoridad sobre los asuntos diarios como las operaciones crediticias y de negocios a la Junta Directiva. Directorio de la IFC consta de 25 directores ejecutivos que se reúnen periódicamente y trabajan en la sede de la IFC y está presidido por el Presidente del grupo del Banco Mundial.[11][12] Los directores ejecutivos colectivamente representan a los 184 países miembros. Al directorio de la IFC votos sobre asuntos llevados ante él, voto de cada consejero ejecutivo es ponderado según el capital total de los países miembros representados por ese director.[11] Vicepresidente Ejecutivo y Director Ejecutivo de la CFI supervisa su dirección general y operaciones diarias.[1] A partir de octubre de 2012 Jin-Yong Cai sirve como el Vice Presidente Ejecutivo y Director Ejecutivo de la IFC.[12] Presidente del grupo del Banco Mundial Jim Yong Kim designado Jin-Yong Cai para servir como el nuevo Vicepresidente Ejecutivo y Director Ejecutivo de la IFC. CAI es un ciudadano chino que sirvió anteriormente como director de manejo para Goldman Sachs y tiene más de 20 años de experiencia en el sector financiero.[13][14]

Aunque IFC coordina sus actividades en muchas áreas con las demás instituciones del grupo del Banco Mundial, generalmente opera independientemente como una entidad separada con autonomía jurídica y financiera, establecida por su propio Convenio Constitutivo.[11] La Corporación opera con una plantilla de más de 3.400 empleados, de los cuales la mitad se colocan en oficinas a través de sus países miembros.[1]

Servicios

Servicios de inversión

Consisten en servicios de inversión de la IFC préstamos, equidad, financiación del comercio, préstamos sindicados, estructurado y titulizados Finanzas, cliente gestión de riesgos servicios, servicios de tesorería, y liquidez gestión.[10] En su año fiscal 2010, IFC invirtió $ 12,7 billones en proyectos de 528 en 103 países. De ese compromiso de inversión total, aproximadamente el 39% ($ 4,9 billones) fue invertido en 255 proyectos en 58 naciones miembros del Banco Mundial Asociación Internacional de fomento (IDA).[10]

La CFI hace préstamos a empresas y proyectos privados, generalmente con vencimientos de siete a doce años.[10] Determinan un programa de pago conveniente y período de gracia para cada préstamo individualmente satisfacer las necesidades de divisas y flujo de efectivo de los deudores. La IFC puede ofrecer préstamos a largo plazo o extender períodos de gracia, si se considera un proyecto que garantiza.[15] Arrendamiento financiero las empresas y intermediarios financieros también puede recibir préstamos de la CFI. Aunque tradicionalmente han sido denominados préstamos en monedas fuertes, la IFC se ha esforzado por productos estructura en moneda local.[16] Su cartera de desembolso incluye préstamos denominados en moneda local 25 en 2010 y 45 monedas locales en 2011, financiados en gran parte a través de los mercados de intercambio. Desarrollo de los mercados financieros locales es una de las áreas de orientación estratégica de la IFC. Acuerdo con su calificación AAA, tiene estricta concentración, liquidez, activos y pasivos y otras políticas. La IFC ha comprometido a aproximadamente $ 5,7 billones en nuevos créditos en el 2010 y $ 5 billones en 2011.[10][11]

Aunque los accionistas de la IFC inicialmente sólo le permitió hacer préstamos, el IFC estaba autorizado en 1961 para hacer inversiones de capital, la primera de las cuales fue hecha en 1962 por tomar una participación en FEMSA, un ex fabricante de piezas de automóviles en España que es ahora parte de Bosch España.[2][17] La IFC invierte en acciones de empresas ya sea directamente o a través de fondos de capital privado, generalmente de cinco hasta veinte por ciento del capital total de la empresa. Portfolio de capital de la IFC actualmente es de aproximadamente $ 3 billones comprometieron a cerca de 180 fondos. La cartera está ampliamente distribuida en todas las regiones, incluyendo África, Asia oriental, Asia meridional, Europa Oriental, América Latina y Medio Oriente y recientemente ha invertido en Fondos de asistencia pequeña empresa' (SEAF) Cáucaso Fondo de crecimiento,[18] () II de Kula fondo Aureos CapitalPapua Nueva Guinea, Fiji, Las islas del Pacífico)[19] y Capital de leopardo's Haití Fondo.[20] Incluyen otras inversiones de la IFC acciones preferentes, préstamos convertibles, y créditos de participación.[10] La IFC prefiere invertir en el largo plazo, generalmente durante un período de ocho a quince años, antes de salir a través de la venta de acciones en un doméstico bolsa de valores de, generalmente como parte de un oferta pública inicial. Cuando la CFI invierte en una empresa, no asume un papel activo en la gestión de la empresa.[21]

A través de su programa Global de financiamiento comercial, la IFC garantiza comercio las obligaciones de pago de más de 200 bancos aprobados en más de 80 países para mitigar el riesgo para las transacciones internacionales.[11] El programa Global de financiamiento de comercio proporciona garantías para cubrir los riesgos de pago emergentes de mercado los bancos con respecto a los pagarés, Letras de cambio, cartas de crédito, bonos de rendimiento y oferta, crédito de proveedor por las importaciones de bienes de capital y pagos por adelantado.[22] La IFC publicó $ 3,46 billones en garantías más de 2.800 en 2010, más 51% había dirigido a las Naciones de miembro de AIF.[10] En su año fiscal 2011, la IFC publicó $ 4,6 billones en garantías más de 3.100. En 2009, IFC lanzó un programa de respuesta a la crisis, conocido como su programa de liquidez Global de comercio, que proporciona liquidez para el comercio internacional entre países en desarrollo. Desde su creación en 2009, el programa de liquidez Global de comercio asistido con más $ 15 billones en el comercio en 2011.[11]

La IFC opera un programa de préstamos sindicados en un esfuerzo por movilizar el capital para los objetivos de desarrollo. El programa fue creado en 1957 y a partir de 2011 ha canalizado aproximadamente $ 38 billones más de 550 instituciones financieras hacia proyectos de desarrollo en más de 100 diferentes mercados emergentes. La IFC sindicado un total de $ 4,7 billones en préstamos en 2011, dos veces la de su $ 2 billones digno de sindicaciones en 2010.[10][11] Debido a los bancos retrenching de préstamos a través de fronteras en los mercados emergentes, en 2009 la IFC comenzó a sindicar préstamos paralelos a las instituciones financieras internacionales y otros participantes.[23]

Para servir a los clientes sin acceso a financiamiento de bajo costo, la IFC se basa en productos financieros estructurados o titulizados como garantías parciales de crédito, transferencias de riesgo de cartera, y Finanzas islámicas.[11][24] La IFC ha comprometido $ 797 millones en forma de financiamiento estructurado y titulizados en 2010.[10] Para las empresas que enfrentan dificultades para obtener financiación debido a una percepción de alta riesgo de crédito, la IFC tituliza activos con flujos de efectivo predecibles, como hipotecas, tarjetas de crédito, préstamos, deuda corporativa instrumentos y fuentes de ingresos, en un esfuerzo para mejorar el crédito de las empresas.[25]

Financiera derivado de la los productos están a disposición de los clientes de la IFC estrictamente para de cobertura riesgo de tasa de interés, riesgo de tipo de cambio, y exposición al riesgo de los productos básicos. Sirve como intermediario entre las empresas de mercado emergentes y derivados internacionales creadores de mercado para aumentar el acceso a instrumentos de gestión del riesgo.[11][26]

La CFI cumple un papel de Hacienda pidiendo prestado capitales internacionales para financiar actividades de préstamo. Generalmente es una de las primeras instituciones a emitir bonos o hacer intercambios en los mercados emergentes denominados en monedas locales de los mercados. Nuevos préstamos internacionales de la IFC ascendieron a $ 8,8 billones en 2010 y $ 9,8 billones en 2011.[10][11] El tesoro de IFC participa activamente en la gestión de la liquidez en un esfuerzo para maximizar los retornos y para asegurar que la financiación de sus inversiones está disponible mientras que la gestión de los riesgos para la IFC.[27]

Servicios de asesoramiento

Además de sus actividades de inversión la IFC ofrece una gama de servicios de asesoramiento para apoyar la toma de decisiones corporativa con respecto a negocios, medio ambiente, impacto social y sostenibilidad. La IFC gobierno objetivos de asesoría corporativa, capacidad de gestión, escalabilidad y responsabilidad corporativa. Prioriza la promoción de reformas que mejoren la amabilidad de comercio y la facilidad de hacer negocios en un esfuerzo por orientar a los países a fomentar un clima de inversión adecuado. También ofrece asesoramiento a los gobiernos en el desarrollo de la infraestructura y asociaciones público-privadas. Los intentos de la IFC dirigir negocios hacia prácticas más sostenibles, particularmente en cuanto a tener buen gobierno, apoyando a las mujeres en los negocios y proactivamente, la lucha contra el cambio climático.[11]

Empresa de gestión de activos

La IFC creó IFC Asset Management Company LLC (IFC AMC) en 2009 como una subsidiaria de propiedad total filial para administrar todos los fondos de capital para invertir en mercados emergentes. AMC maneja capital movilizado por la IFC, así como por terceros tales como fondos soberanos o pensiones y otros financiamiento para el desarrollo las organizaciones. A pesar de ser propiedad de la CFI, el AMC tiene autonomía de decisión de inversión y se carga con un responsabilidad fiduciaria a los cuatro fondos individuales bajo su gestión. Su objetivo es movilizar el capital adicional para las inversiones de IFC como puede hacer que ciertos tipos de inversiones que la IFC no puede.[28] A partir de 2011, el AMC gestionado el fondo del fondo de capitalización de la IFC (equidad), L.P., el fondo de capitalización de la IFC (deuda subordinada), L.P., IFC africanos, latinoamericanos y Caribe fondo, L.P. y la África capitalización fondo, Ltd.[29] El fondo de capitalización de la IFC (equidad) es $ 1,3 billones en capital, mientras que el fondo de capitalización de la IFC (deuda subordinada) está valorado en $ 1,7 billones. La IFC África, América Latina y Caribe fondo (denominado el fondo de la ALAC de IFC) fue creado en 2010 y vale $ 1 billón. A partir de marzo de 2012, el fondo de ALAC ha invertido un total de $ 349,1 millones en doce empresas. El fondo de capitalización de África se creó en 2011 al invertir en los bancos comerciales en el norte y África subsahariana y sus compromisos ascendieron a $ 181,8 millones en marzo de 2012.[28] A partir de 2012, Gavin E.R. Wilson sirve como director general del AMC.[12]

Desempeño financiero

La IFC se prepara Estados financieros consolidados según Estados Unidos GAAP que son auditadas por KPMG. Ha antes de subvenciones a los miembros de la IDA de $ 2,18 billones en el año fiscal 2011, hasta de $ 1,95 billones en el ejercicio fiscal 2010 y de $ 299 millones en año fiscal 2009. El incremento de ingresos antes de subsidios se atribuye a aumento de ingresos de las inversiones de la IFC y también de más altas tasas de servicios. La CFI informó un desplazamiento parcial de menor ingreso comercio activo líquido, mayores costos administrativos y mayores gastos de asesoría. La IFC compone $ 600 millones en donaciones a los países de la AIF en fiscal de 2011, de $ 200 millones en el ejercicio fiscal 2010 y de $ 450 millones en el año fiscal 2009. La CFI informó un ingreso neto de $ 1,58 billones en el año fiscal 2011. En años anteriores, la CFI informó una pérdida neta de $ 151 millones en el año fiscal 2009 y $ 1,75 billones en el ejercicio fiscal 2010. Capital total de la IFC ascendieron a $ 20,3 billones en 2011, de que $ 2,4 billones fue pagado en capital de los países miembros, $ 16,4 billones fue retenidas y $ 1,5 billones acumulado de otros resultado integral. La IFC había celebrado $ 68,49 billones en activos totales en 2011.[29]

La IFC retorno promedio activos (Base de PCGA) redujo de 3,1% en 2010 a 2,4% en 2011. Su retorno promedio capital (Base GAAP) disminuyó del 10,1% en 2010 al 8,2% en 2011. La IFC efectivo e inversiones líquidas representaron el 83% de su red Estimado dinero en efectivo requisitos para los años fiscales 2012 y 2014. Su nivel de liquidez de financiación externo aumentó de 190% en 2010 a 266% en 2011. Tiene un 2.6:1 relación deuda a capital y contiene 6.6% de reservas contra pérdidas en créditos a su cartera de desembolso. Capital estratégico despliegue de la IFC disminuyó de 14% en 2010 al 10% en 2011 como porcentaje del total de su recursos disponibles, que creció de $ 16,8 billones en 2010 a $ 17,9 billones en 2011.[29]

En 2011, la CFI informó total compromisos de financiación (consisten en préstamos, capital, garantías y gestión del riesgo cliente) de $ 12,18 billones, ligeramente más bajo que sus $ 12,66 billones en compromisos en 2010. Su movilización de base, que consiste en participación y préstamos paralelos, finanzas estructuradas, fondos de su empresa de gestión de activos y otras iniciativas, creció de $ 5,38 billones en 2010 a $ 6,47 billones en 2011. Programa de inversión de la CFI fue divulgado en un valor de $ 18,66 billones para el año fiscal 2011. Su cartera de servicios de asesoramiento incluyó 642 proyectos valorados en $ 820 millones en 2011, comparado con 736 proyectos en $ 859 millones en 2010. La IFC había realizada $ 24,5 billones en activos líquidos en 2011, de $ 21 billones en 2010.[29]

La CFI recibida calificaciones de crédito de AAA de Estándar y pobres de en diciembre de 2012 y Aaa de Investors Service de Moody's en noviembre de 2012.[30][31] S & P nominal la IFC como teniendo una posición financiera fuerte con suficiente capital y liquidez, las políticas de gestión prudente, un alto nivel de diversificación geográfica y anticipa el tratamiento como un acreedor privilegiado dada su calidad de miembro en el grupo del Banco Mundial. Señaló que la CFI enfrenta a una debilidad en relación con otras instituciones multilaterales de tener un mayor riesgo debido a su énfasis por mandato en la inversión de sector privado y sus ingresos afectados por los mercados de valores.[32]

Véase también

  • Medio ambiente, salud y seguridad
  • Para el medio ambiente mundial
  • Fondo de negocio de base
  • Organismo multilateral de garantía de inversiones

Referencias

  1. ^ a b c d Ottenhoff, Jenny (2011). Corporación Financiera Internacional (Informe). Centro para el desarrollo Global. 2012-06-05. 
  2. ^ a b c Corporación Financiera Internacional. "Historia de la IFC". Grupo del Banco Mundial. 2012-06-09. 
  3. ^ Madura, Jeff (2007). Gestión financiera internacional: Abreviada 8ª edición. Masón, OH: Thomson South-Western. ISBN 0-324-36563-2. 
  4. ^ Corporación Financiera Internacional. "Visión de IFC, valores y propósito". Grupo del Banco Mundial. 2012-06-10. 
  5. ^ Corporación Financiera Internacional (2012). Objetivos de desarrollo de IFC (PDF) (Informe). Grupo del Banco Mundial. 2012-06-09. 
  6. ^ Gatos, Allen (1955-09-17). "Jefe de Banco Mundial ve Inicio IFC en 56 temprano". El Washington Post. p. 17. 
  7. ^ a b "Calculadora de inflación del IPC". Oficina de estadísticas laborales de Estados Unidos. 2012-06-20. 
  8. ^ "IFC toma 12.5 juego de pc en Intermediacion de Angel". En vivo casa de la moneda. 12 de octubre de 2007. 
  9. ^ "IFC apoya los bancos griegos con € 150 millones". Noticias inteligentes. 08 de diciembre de 2015. 15 de diciembre 2015. 
  10. ^ a b c d e f g h i j Corporación Financiera Internacional (2010). Informe anual 2010 de IFC: Donde innovación con impacto (Informe). Grupo del Banco Mundial. 2012-06-09. 
  11. ^ a b c d e f g h i j k Corporación Financiera Internacional (2011). Informe anual 2011 de IFC: soy oportunidad (Informe). Grupo del Banco Mundial. 2012-06-09. 
  12. ^ a b c Corporación Financiera Internacional (2012). Estructura organizativa de la IFC (PDF) (Informe). Grupo del Banco Mundial. 2012-09-27. 
  13. ^ "Actualización 1-Banco Mundial golpea Cai Jin-Yong al principal sector privado prestamista". Reuters. 2012-08-10. 2012-08-12. 
  14. ^ "Nacional chino a cabeza brazo del Banco Mundial". El indio expreso. 2012-08-12. 2012-08-12. 
  15. ^ Corporación Financiera Internacional. "préstamos para cuenta de IFC: préstamos A". Grupo del Banco Mundial. 2012-06-11. 
  16. ^ Corporación Financiera Internacional. "Resumen de préstamos en Moneda Local y por los vallados". Grupo del Banco Mundial. 2012-06-11. 
  17. ^ "100 años del Grupo Bosch en España". Bosch España. 2012-06-20. 
  18. ^ IFC, socios de pequeñas y medianas empresas apoyo en el Cáucaso
  19. ^ IFC Kula fondo II
  20. ^ Primera inversión de Private Equity de la IFC en Haití apoya reconstrucción y creación de empleo
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  23. ^ Corporación Financiera Internacional (2012). Asociación con IFC sindicaciones (PDF) (Informe). Grupo del Banco Mundial. 2012-06-11. 
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  25. ^ Corporación Financiera Internacional. "Titularización". Grupo del Banco Mundial. 2012-06-11. 
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  28. ^ a b Corporación Financiera Internacional (2012). Empresa de gestión de activos de IFC (PDF) (Informe). Grupo del Banco Mundial. 2012-06-09. 
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  32. ^ Swann, Nikola G.; Chambers, John (2010). RatingsDirect crédito Global Portal: International Finance Corp. (PDF) (Informe). Estándar y pobres de. 2012-06-10. 

Acoplamientos externos

  • Oficial IFC: Corporación Financiera Internacional sitio web
  • Artículos IFC de acuerdo

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