Anualidad (productos financieros de Estados Unidos)

Para otras aplicaciones, vea Anualidad (desambiguación).

En Estados Unidos de América, las anualidades son productos de inversión ejecutados contractualmente, de relativamente bajo riesgo; el asegurado (por lo general, un individuo) paga a una compañía de seguros de vida una suma superior al inicio del contrato. Ese dinero es para ser pagados al asegurado en fijos, montos incrementales, sobre un futuro timeperiod (predeterminado por el asegurado). El asegurador invierte la prima; el beneficio resultante /retorno de la inversión financiar los pagos recibidos por el asegurado y compensar el asegurador. Contratos de anualidades convencional proporcionan un flujo predecible, garantía de ingresos futuros (por ejemplo, para jubilación) hasta el death(s) de los beneficiarios (s) nombrados en el contrato, o, hasta una fecha futura terminación – lo que ocurra primero. Anualidades han desarrollado cada vez más un unuso convencional: como un de facto Refugio fiscal para los pudientes o financieramente expertos (como con confianzas de ciegas). Estos instrumentos financieros se han utilizado para acumular fondos y proporcionar importantes y repentinos aumentos en ingresos personales (a través de retiros del futuros, suma), al mismo tiempo legalmente evitando los impuestos (por ejemplo, ingresos, ganancias de capital, raíces) que de lo contrario se evaluaría en ellos.

Historia

Aunque las anualidades sólo han existido en su forma actual sólo unas cuantas décadas, la idea de pagar a un flujo de ingresos a una persona o familia fechas atrás al imperio romano. Había significado de la palabra latina "annua" estipendios anuales y durante el reinado de los emperadores la palabra significó un contrato que hizo pagos anuales. Individuos sería hacer un solo pago grande en la annua y luego recibir un pago anual cada año hasta la muerte, o durante un período determinado de tiempo. El especulador romano y jurista Gnaeus Domitius Annius Ulpianus es citado como uno de los primeros distribuidores de estas rentas vitalicias, y también se le atribuye la creación de la primera tabla actuarial. Los soldados romanos cobraban rentas vitalicias como una forma de compensación para el servicio militar. Durante la edad media, las anualidades fueron utilizadas por los señores feudales y Reyes para ayudar a cubrir los costos pesados de sus constantes guerras y conflictos con los demás. En este momento, las anualidades fueron ofrecidas en la forma de una tontina, o una gran cantidad de dinero del que se hicieron pagos a los inversionistas.

Uno de los primeros usos grabados de anualidades en los Estados Unidos fue por la Iglesia Presbiteriana en 1720. El propósito era proporcionar una jubilación segura a ministros de envejecimiento y sus familias y posteriormente fue ampliado para ayudar a las viudas y huérfanos. En 1912, Pennsylvania compañía de seguros estaba entre los primeros en comenzar a ofrecer rentas vitalicias al público en general en los Estados Unidos. Anualidades han seguido creciendo en popularidad y probar una y otra vez su valor como individuos, organizaciones y empresas buscan formas seguras garantizar ingresos de jubilación. Algunas figuras prominentes que son conocidos por su uso de anualidades incluyen: Benjamin Franklin asistiendo a las ciudades de Boston y Philadelphia; Babe Ruth, evitando las pérdidas durante la gran depresión, O.J. Simpson protegiendo sus ingresos de las demandas y los acreedores. Ben Bernanke en 2006 reveló que sus principales activos financieros son dos rentas vitalicias.

General

Los contratos de rentas vitalicias en el Estados Unidos son definidos por el Código de rentas internas y regulados por los Estados individuales. Las anualidades variables tienen características de ambos seguro de vida y inversión productos. En los Estados Unidos, anualidad de seguro puede ser emitido sólo por compañías de seguros de vida, aunque pueden ser arreglados contratos de anualidades privadas entre los donantes a que sin fines de lucro para reducir los impuestos. Las compañías de seguros están reguladas por los Estados, para que contratos u opciones que pueden estar disponibles en algunos Estados pueden no estar disponibles en otros. Sin embargo, su tratamiento fiscal federal, se rige por el código de rentas internas. Las anualidades variables están reguladas por la Securities and Exchange Commission y la venta de anualidades variables es supervisada por el Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) (el regulador no gubernamental más grande para todas las firmas de valores haciendo negocios en los Estados Unidos).

Hay dos fases posibles para una anualidad, una fase en la que el cliente deposita y acumula dinero en una cuenta (la fase de aplazamiento) y otra fase en la que los clientes reciben pagos por algún período de tiempo (la fase anualidad o renta). Durante esta última fase, la compañía de seguros hace pagos de ingresos que pueden establecerse por un período establecido de tiempo, tales como cinco años, o continuar hasta la muerte del cliente (el "annuitant(s)") nombrado en el contrato. Jubilación durante toda la vida puede tener una muerte beneficio garantía durante un cierto período de tiempo, como diez años. Contratos de anualidades con una fase de aplazamiento siempre tienen una fase de anualidad y se llaman anualidades diferidas. Un contrato de renta vitalicia también puede ser estructurado para que tiene sólo la fase de anualidad; Este contrato se llama una anualidad inmediata. Tenga en cuenta que esto no es siempre el caso.

Anualidad inmediata

El término "anualidad", como se utiliza en la teoría financiera, está más estrechamente relacionado con lo que hoy se llama un anualidad inmediata. Se trata de un póliza de seguro que, a cambio de una suma de dinero, garantiza que el emisor hará una serie de pagos. Estos pagos pueden ser nivel o aumento pagos periódicos por un término fijo de años o hasta el final de una vida o dos vidas, o incluso que sea mayor. También es posible que estructura los pagos bajo una anualidad inmediata para que varían con la actuación de un conjunto específico de las inversiones, generalmente de bonos y fondos mutuos. Este contrato se llama una anualidad variable de inmediata. Véase también vitalicia, abajo.

La característica primordial de la anualidad inmediata es que es un vehículo para la distribución de ahorros con un factor de crecimiento de impuestos diferidos. Un uso común de una anualidad inmediata puede ser para proporcionar un Pension ingresos. En los Estados Unidos, el tratamiento fiscal de una anualidad inmediata no cualificado es que todos los pagos es una combinación de un retorno del principal (que parte no se grava) e ingresos (que se gravan en ingresos ordinarios tasas, no las tasas de ganancia de capital). Anualidades inmediatas financiadas como una IRA no tienen ninguna ventajas fiscales, pero típicamente la distribución satisface el requisito de IRS RMD y puede satisfacer el requisito de la RMD para otras cuentas IRA del propietario (véase IRS Sec 1.401(a)(9)-6.)

Cuando una anualidad diferida es annuitized, funciona como una anualidad inmediata desde ese punto, pero con una base de costo más baja y así más del pago es gravable.

Anualidad con período de cierta

Este tipo de anualidad inmediata paga el censualista por un número determinado de años (es decir, un período de cierto) y se utilizan para financiar una necesidad que se acabará cuando pasa el período (por ejemplo, podría utilizarse para financiar las primas de una póliza de seguro de vida). Así esta opción no es necesariamente conveniente para ingreso de jubilación de un individuo, como la persona puede vivir más que el número de años que pagará la anualidad.

Renta vitalicia

Una anualidad de inmediato la vida o la vida se utiliza para proporcionar un ingreso para la vida del censualista similar a un prestaciones definidas o Pension el plan.

A renta vitalicia algo así como un préstamo que es hecho por el comprador (propietario del contrato) a la compañía emisora (seguro), que pague el capital original o principal (que no es gravado) con intereses o ganancias (que tienen que pagar impuesto como ingresos ordinarios) trabaja para el censualista en cuya vida se basa la anualidad. El período asumido del préstamo se basa en la esperanza de vida del censualista. Para garantizar que la renta sigue siendo de por vida, la compañía de seguros se basa en un concepto llamado subvención cruzada o la "ley de los grandes números". Porque un población de anualidad se puede esperar que una distribución de vida alrededor de la población es decir (promedio) de edad, quienes mueren antes dará ingreso a apoyar a aquellos cuyo dinero lo contrario acabaría viviendo más tiempo. Por lo tanto es una forma de longevidad seguro (véase también abajo).

Una renta vitalicia, idealmente, puede reducir el "problema" que enfrenta una persona cuando no saben cuánto tiempo van a vivir, y así ellos no saben la velocidad óptima en la que se gastan sus ahorros. Vitalicias con pagos indexados al índice de precios al consumidor podrían ser una solución aceptable a este problema, pero hay sólo un delgado mercado para ellos en América del norte.

Variantes de anualidad de vida

Para un gasto adicional (ya sea a través de un incremento en los pagos (premium) o una disminución en los beneficios), una anualidad o beneficio Jinete pueden adquirirse en otra vida como cónyuge, miembro de la familia o amigo durante la duración de cuya vida la anualidad es total o parcialmente garantizada. Por ejemplo, es común para comprar una anualidad que continuará a pagar a la esposa del censualista después de la muerte, por tanto el cónyuge sobrevive. La anualidad pagada al cónyuge se denomina reversión anualidad o renta vitalicia de sobrevivencia. Sin embargo, si el censualista goza de buena salud, puede ser más ventajoso para seleccionar la opción de pago más alta en su vida sólo y comprar una póliza de seguro de vida que pagaría ingresos al sobreviviente.

La anualidad de vida pura puede tener duras consecuencias para el censualista que muere antes de recuperar su inversión en el contrato. Tal situación, llamado una confiscación, puede ser mitigado por la adición de una período-cierta característica bajo el cual el emisor de anualidad es necesaria para hacer pagos de anualidades para por lo menos un cierto número de años; Si el censualista sobrevive el período especificado cierto, pagos de anualidades continúan hasta que la muerte del censualista, y si el censualista muere antes de la expiración del período de seguro, del censualista raíces o beneficiario tiene derecho a los pagos restantes determinados. El equilibrio entre la anualidad de vida pura y la anualidad de vida-con-periodo-cierto es que el pago de anualidades para estos últimos es menor. Una alternativa viable a la anualidad de vida-con-periodo-cierto es comprar una póliza de vida de prima única que cubra la prima perdida en la anualidad.

Deteriorada-vitalicias para fumadores o aquellos con una enfermedad particular también están disponibles en algunas compañías de seguros. Puesto que se reduce la esperanza de vida, se produce el pago anual al comprador.

Vitalicias tienen un precio basado en la probabilidad de sobrevivir para recibir los pagos del censualista. Longevidad seguro es una forma de anualidad que aplaza el inicio de los pagos hasta muy tarde en la vida. Un contrato de longevidad común sería comprado en o antes de su retiro pero no comenzaría los pagos hasta 20 años después de la jubilación. Si el candidato muere antes de que comiencen los pagos no hay ningún beneficio pagadero. Esto reduce drásticamente el costo de la anualidad sin dejar de ofrecer protección frente a sobrevivir a los recursos propios.

Anualidad diferida

El uso del segundo para el término anualidad entró en vigor durante los años 70. Ese contrato es más bien conocido como un anualidad diferida y es principalmente un vehículo para acumuladas ahorros con miras a eventual distribución ya sea en la forma de una anualidad inmediata o como pago de un suma.

Todas las variedades de las anualidades diferidas propiedad de individuos tienen una cosa en común: cualquier incremento en los valores de cuenta no se grava hasta que esas ganancias son retiradas. Esto es también conocido como crecimiento con impuestos diferidos.

Una anualidad diferida que crece por las ganancias de la tasa de interés sola se llama una anualidad fija diferida (FA). Una anualidad diferida que permite las asignaciones a los fondos de acciones o bonos y para que el valor de la cuenta no está garantizado para mantenerse por encima de la cantidad inicial invertida se llama un anualidad variable (VA).

Una nueva categoría de anualidad diferida, llamado el anualidad fija indexada (FIA) surgió en 1995 (originalmente llamado una anualidad Equity-Indexed). Anualidades fijas indexadas pueden tener características de anualidades diferidas tanto fijas como variables. Típicamente, la compañía de seguros garantiza el rendimiento mínimo por EIA. Inversionista puede perder dinero si él o ella se cancela (o se rinde) la política temprano, antes de un período de "descanso incluso". Una expresión excesivamente simplificada de un típico EIA tasa de retorno podría ser que es igual a una declarada "tasa de participación" multiplicado por un objetivo índice bursátilel rendimiento sin dividendos. Los casquillos de la tasa de interés o una tasa administrativa puede ser aplicable.

Las anualidades diferidas en los Estados Unidos tienen la ventaja de esa imposición de todas las ganancias de capital y los ingresos ordinarios se pospone hasta que se retiró. En teoría, tales impuestos diferidos capitalización permite más dinero para ponerse a trabajar mientras se acumulan los ahorros, conduce a mayores ganancias. Sin embargo, una desventaja, es que cuando cantidades celebradas bajo una anualidad diferida están retirados o heredados, las interés/ganancias inmediatamente son gravadas como ingresos ordinarios.

Características

Una variedad de características y garantías han sido desarrollados por las compañías de seguros con el fin de hacer más atractivos los productos anualidad. Estos incluyen la muerte y la vida benefician opciones, opciones de crédito extra, cuenta garantías, beneficios de continuación cónyuge, reducción contingente diferidos gastos de ventas (o entrega cargos) y varias combinaciones de los mismos. Cada característica o beneficio añadido a un contrato estará normalmente acompañado por un gasto adicional o directamente (facturados al cliente) o indirectamente (en el interior de producto).

Las anualidades diferidas se dividen generalmente en dos tipos diferentes:

• Anualidades fijas ofrecen a algún tipo de garantía tasa de retorno sobre la vida del contrato. En general dichos contratos se colocan a menudo para ser un poco como banco de CDs y ofrecen una tasa de retorno competitiva con los CDs de plazos similares. Muchas de las anualidades fijas, sin embargo, no tienen una tasa fija de retorno sobre la vida del contrato, ofreciendo en su lugar una tasa mínima garantizada y una tasa introductoria de primer año. La tasa después del primer año es a menudo una cantidad que puede ser definida en materia de discreción de la compañía de seguros, sin embargo, a la cantidad mínima (generalmente 3%). Generalmente hay algunas disposiciones en el contrato para permitir un porcentaje de los intereses y/o principal para retirarse temprano y sin penalización (generalmente los intereses devengados en un período de 12 meses o 10%), a diferencia de la mayoría CDs. anualidades fijas normalmente licuarse totalmente dependiendo del horario de entrega o por fallecimiento del dueño. Anualidades de índice de equidad más correctamente se categorizan como anualidades fijas y su rendimiento normalmente está ligado a un índice bursátil (generalmente el S & P 500 o el Dow Jones Industrial Average). Estos productos están garantizados pero no son tan fáciles de entender como norma fija las anualidades como generalmente hay tapas, márgenes, márgenes y acreditando métodos que pueden reducir devoluciones. Estos productos también alguno de los participantes del mercado no pagan dividendos de índices; la desventaja es que el titular de ese contrato nunca puede ganar menos del 0% en un año negativo.

• Las anualidades variables permiten dinero para ser invertido en la compañía de seguros "cuentas separadas" (que a veces se denominan "subcuentas" y en ningún caso son funcionalmente similares a los fondos mutuos) en forma de impuestos diferidos. Su uso principal es permitir que un inversionista participar en impuestos diferidos invertir para la jubilación en cantidades mayores que el permitido por jubilación individual o 401 (k) planes. Además, muchos contratos de anualidad variable ofrecen una tasa mínima garantizada de retorno (ya sea para una futura retirada o en el caso de la muerte del propietario), aunque las inversiones subyacentes cuenta separada realizan mal. Esto puede ser atractivo para personas incómodas invertir en los mercados de capital sin las garantías. Por supuesto, un inversionista pagará por cada prestación proporcionada por una anualidad variable, ya que las compañías de seguros deben cobrar una prima para cubrir las garantías seguros de tales beneficios. Las anualidades variables están reguladas por los Estados individuales (como los productos de seguros) y por la Securities and Exchange Commission (como valores bajo las leyes federales de valores). La SEC requiere que todas las cargas bajo las anualidades variables ser descrito en detalle en el folleto que se ofrece a cada cliente de anualidad variable. Por supuesto, los clientes potenciales deben revisar estos cargos cuidadosamente, como uno haría en la compra de acciones de fondos mutuos. La gente que vende anualidades variables generalmente está regulada por FINRA, cuyas reglas de conducta requieren un cuidadoso análisis de la conveniencia de anualidades variables (y otros productos de valores) a aquellos a quienes recomiendan tales productos. Estos productos son a menudo criticados como se vende a las personas mal, que podrían haber hecho mejor invertir en una alternativa más adecuada, ya que las comisiones pagadas debajo de este producto son a menudo altas en comparación con otros productos de inversión.

Existen varios tipos de garantías, y uno puede a menudo elegir ellos à la carte, con tasas más altas de riesgo para garantiza que son más riesgosas para las compañías de seguros. El primer tipo es un beneficio muerte mínimo garantizado (GMDB), que puede ser recibido solamente si el dueño del contrato de la anualidad, o el censualista cubierta, muere.

GMDBs vienen en varios sabores, en orden de creciente riesgo para la compañía de seguros:

• Devolución de la prima (una garantía de que no tendrá una rentabilidad negativa)
• Acumulados de prima a un ritmo particular (una garantía de que logrará una tasa mínima de rendimiento, mayor que 0)
• Valor máximo aniversario (Mira hacia atrás en el valor de la cuenta en los aniversarios y garantiza que obtendrá por lo menos tanto como los valores más altos después de la muerte)
• Mayor del valor máximo de aniversario o particular del roll-up

Las compañías de seguros proveen cobertura de seguro aún mayor de beneficios en vida garantizada, que tienden a ser electiva. A diferencia de beneficios por muerte, que el contractholder generalmente no tiempo, beneficios en vida constituyen un riesgo significativo para las compañías de seguros como contractholders probablemente ejercerá estos beneficios cuando valen más. Anualidades con beneficios en vida garantizada (GLBs) tienden a tener altos costos acordes con los riesgos adicionales suscritos por el asegurador emisor.

Algunos ejemplos GLB, sin ningún orden en particular:

• Garantiza la prestación de ingresos mínimos (GMIB, una garantía que uno tenga un flujo de ingresos mínimos sobre jubilación en un punto determinado en el futuro)
• Garantiza el beneficio de acumulación mínima (GMAB, una garantía de que el valor de la cuenta será en una cierta cantidad en un punto determinado en el futuro)
• Garantía de beneficios de retiro mínimo (GMWB, una garantía similar a los beneficios de ingresos, pero que no requiere annuitizing)
• Beneficios de ingresos garantizados de por vida (una garantía similar a un beneficio de retiro, donde retiros comienzan y continúan hasta que el valor en efectivo se convierte en cero, retiros parada cuando el valor efectivo es cero y luego jubilación se produce en la cantidad de beneficio garantizado por un monto de pago que no esté determinado hasta la fecha de jubilación.)

Recientemente, las compañías de seguros desarrollaron programas activos de transferencia que operan en el nivel de contrato o el fondo. En el anterior, un porcentaje del valor de la cuenta del cliente se transferirán a un fondo de bajo riesgo designado cuando el contrato tiene un rendimiento pobre inversión. En el nivel de fondo, determinadas opciones de inversión tienen una volatilidad objetivo construida dentro del fondo (generalmente cerca de 10%) y a reequilibrar para mantener ese objetivo. En ambos casos, se declararon ayuda rendimiento pobre inversión tampón hasta mercados para realizar mejor (donde hará la transición a las asignaciones normales para atrapar una mejora). Sin embargo, existen críticas de estos programas, incluyendo, pero sin limitarse a, ordena a menudo estos programas en los clientes, restringir la flexibilidad de inversión y de no atrapar la mejora de los mercados lo suficientemente rápidos debido al diseño subyacente de dichos programas.

Tenga cuidado con respecto a usar jinetes GLB en contratos no calificados como la mayoría de los productos en el mercado de rentas vitalicias hoy crean un beneficio imponible 100% considerando ingresos generados a partir de una anualidad inmediata en un contrato no calificados sería parcialmente una devolución del capital y por lo tanto no imponibles.

Críticas de las anualidades diferidas

Las anualidades diferidas se venden generalmente por profesionales financieros, algunos de los cuales pueden trabajar directamente para una compañía de seguros. Sin embargo, la mayoría profesionales financieros, son agentes independientes de la compañía de seguros, no empleados. Los profesionales financieros que vende una anualidad recoge una Comisión de la compañía de seguros. Esta Comisión será un porcentaje de la prima total pagada por el inversionista. Este porcentaje puede ser tan poco como 1% y tan alto como 12%; el promedio es de 6%. Puesto que estas comisiones aparecen altas y hay cargos diferidos ventas en rentas vitalicias, muchos profesionales financieros han criticado los productos anualidad.

El inversionista, por lo general, no pagará ninguna de esta Comisión directamente a los profesionales financieros; la Comisión es pagada por la compañía de seguros para el profesional de las finanzas al frente. La compañía de seguros será recuperar la Comisión pagada al profesional financiero a través de las tasas cobradas a la expansión en el mercado de tasas de interés (de una anualidad fija o fija indexada) o el cliente (en una anualidad variable). También hay cargos diferidos de fondo que se aplicará si el inversor cierra su contrato antes de que el acordado marco de tiempo, generalmente 7 – 13 años. Estos cargos pueden durar tan poco como 1 año o hasta 20 años, dependiendo del tipo de anualidades y la emisión de la compañía. Estos cargos de fondo refieren a muchos profesionales financieros.

Algunos no tienen cargos de entrega diferida y no pagan a los profesionales financieros una Comisión, aunque la profesional financiero podrá cobrar una Comisión por su Consejo. Estos contratos se denominan "sin carga" productos de anualidad variable y están generalmente disponibles de un planificador financiero basados en honorarios o directamente desde una compañía de fondos mutuos sin carga. Por supuesto diversos cargos aún se imponen a estos contratos, pero son menos que los vendidos por corredores de encargadas. Es importante que potenciales compradores de anualidades, fondos mutuos, bonos exentos de impuestos municipales, futuros de materias primas, swaps de tasas de interés, en definitiva, cualquier instrumento financiero comprende los honorarios en el producto y los honorarios de un planificador financiero puede cobrar.

Las anualidades variables son polémicas, porque muchos creen que los cargos adicionales (es decir, los gastos más allá de los acusados para fondos de inversión minoristas similares que ofrecen garantías de ningún tipo ni protección principal) pueden reducir la tasa de rendimiento en comparación con lo que el inversionista podría hacer invirtiendo directamente en inversiones similares fuera de la anualidad variable. Un gran punto de venta para las anualidades variables es las garantías que muchos tienen, como la garantía de que el cliente no perderá a su principal. Los críticos dicen que estas garantías no son necesarias porque en el largo plazo el mercado siempre ha sido positivo, mientras que otros dicen que con la incertidumbre de los mercados financieros muchos inversionistas simplemente no invertirá sin garantías. Los rendimientos pasados no son ninguna garantía de resultados futuros, por supuesto, y diversos inversionistas tienen tolerancias diferentes riesgos, horizontes de inversión diferentes, diferentes situaciones familiares y así sucesivamente. La venta de cualquier producto de seguridad debe incluir un análisis cuidadoso de la idoneidad del producto para un determinado individuo.

Una controvertida práctica de ventas seguros es la venta de pólizas de seguros dentro de un plan 401 (k) o de IRA. Puesto que estos vehículos de inversión ya impuesto diferido, los inversores no recibe refugios fiscales adicionales de las anualidades. Además, si el beneficio por fallecimiento en una anualidad variable financiado con IRA o dólares de 401 (k) supera el valor de la cuenta, por la muerte del propietario de la política, el beneficiario deberán pagar impuesto sobre el importe total de los beneficios de muerte recibidos, renunciando así uno de los beneficios más significativos de una póliza de seguro de vida, que es un beneficio de muerte libre de impuestos. El beneficio del contrato de anualidad es la renta garantizada de por vida que todos los contratos de renta vitalicia deben tener por la ley estatal. Aproximadamente el 90% de los censualistas, sin embargo, no han tomado la renta vitalicia cuando se jubile. Si un inversor no tiene la intención de tomar la opción de ingresos de la vida de un contrato de renta vitalicia en la jubilación que él o ella debería considerar una anualidad diferida de bajo costo.

Si un inversionista debe tener ingresos de por vida en la jubilación, por otro lado, él o ella quiera tratar de comprar una anualidad cuando se jubile o podría considerar seleccionando una cuenta del plan 401 (k) con la opción de comprar la anualidad justo antes de su retiro.

Tributación

En U.S. Código de rentas internas, el crecimiento del valor de la anualidad durante la fase de acumulación impuestos diferidos, es decir, no está sujeto a corriente impuesto sobre la renta, para las anualidades propiedad de individuos. El estado del impuesto diferido de anualidades diferidas ha conducido a su uso común en los Estados Unidos. En el código tributario de Estados Unidos, los beneficios de los contratos de anualidad no siempre tienen que tomarse en forma de un flujo fijo de pagos (jubilación) y muchos contratos de anualidades son comprados principalmente por los beneficios fiscales en lugar de recibir un flujo de ingresos fijo. Si una anualidad es utilizada en un plan de pensiones calificado o un vehículo de financiación del IRA, entonces 100% del pago anualidad es tributable como ingresos actuales sobre la distribución (porque el contribuyente no tiene impuesto base en ninguna parte del dinero en la anualidad). Si el contrato de la anualidad es comprado con dólares después de impuestos, el titular del contrato sobre jubilación recupera su base prorrateada en el cociente de la base dividido por el valor esperado, según el Reglamento del impuesto sección 1,72-5. (Esto es comúnmente a como el cociente de la exclusión.) Después de que el contribuyente ha recuperado toda su base, 100% de los pagos después de eso están sujetas a impuesto sobre la renta ordinaria.

Puesto que el Empleos y crecimiento impuesto reconciliación Relief Act of 2003, el uso de anualidades variables como un refugio fiscal ha disminuido enormemente, porque el crecimiento de los fondos mutuos y ahora la mayoría de los dividendos del fondo se grava en capital a largo plazo gana las tasas. Esta imposición, en contraste con los impuestos de todo el crecimiento de las anualidades variables en las tasas de ingresos, significa que en la mayoría de los casos, las anualidades variables no deberían utilizarse para refugios fiscales salvo períodos de retención muy largos (por ejemplo, más de 20 años).

También, cualquier retiro antes de que un inversionista llega a la edad de 59 es generalmente sujeto a una multa de 10% de impuestos además de cualquier aumento de impuestos como ingresos ordinarios.

En la edición de octubre de 2003 del administrador de riqueza, un artículo titulado "Photo Finish" por W. McAfee, Jr. examinaron los efectos de los impuestos sobre rentas vitalicias en comparación con otros vehículos de inversión. El autor encontró que las anualidades generalmente no son eficaces como un diferimiento de impuestos vehículo y que existen fallas significativas en el uso de las anualidades para planificación financiera durante la fase de acumulación.

Riesgo de incumplimiento de la compañía de seguros y el estado garantizan las asociaciones

Un inversionista debe considerar la solidez financiera de la compañía de seguros que escribe contratos de anualidades. Insolvencias importantes han ocurrido por lo menos 62 veces desde el colapso del conspicuo de la Executive Life Insurance Company en 1991.[1]

Valores predeterminados de la compañía de seguros se rigen por la ley estatal. Sin embargo, las leyes son muy similares en la mayoría de los Estados. Contratos de anualidades están protegidos contra la insolvencia de la compañía de seguros hasta un límite específico de dólar, a menudo $100.000, pero tan alto como $500.000 en Nueva York [2]Nueva Jersey [3]y el estado de Washington [4]. Esta protección no es seguro y no es proporcionada por una agencia del gobierno. Es proporcionado por una entidad llamada el estado Guaranty Association. Cuando se produce una insolvencia, el Guaranty Association los pasos para proteger a los titulares de rentas vitalicias y decide qué hacer sobre una base de caso por caso. A veces los contratos serán asumidos y cumplidos por una compañía de seguros solvente.

El estado Guaranty Association no es una agencia del gobierno, pero los Estados requieren generalmente las compañías de seguros que pertenecen a ella como condición para ser una licencia para hacer negocios. Las asociaciones de garantía de los cincuenta Estados son miembros de una asociación nacional, la Organización Nacional de la vida y las asociaciones de garantía de seguros de salud (NOLHGA). El Sitio web NOLHGA proporciona una descripción de la organización, enlaces a sitios web de las organizaciones de cada estado y enlaces con el texto real de las leyes del estado que gobierna.

Una diferencia entre guaranty association y la protección por ejemplo de cuentas bancarias por FDIC, cuentas de ahorro y crédito por NCUA y cuentas de corretaje por SIPC, es que es difícil para los consumidores a aprender acerca de esta protección. Por lo general, la ley estatal prohíbe a agentes de seguros y empresas mediante la Asociación de garantía en cualquier publicidad y agentes están prohibidos por la ley del uso de este sitio Web o la existencia de la Asociación de garantía como un incentivo para comprar un seguro (por ejemplo [5]). Presumiblemente esto es una respuesta a las preocupaciones por las compañías de seguros más fuertes sobre riesgo moral.

Indemnización por asesores o vendedores

Las anualidades diferidas, incluyendo fijo, fijo indexadas y variable, suele pagan el asesor o vendedor 1 por ciento a 10 por ciento de la cantidad invertida como Comisión, con opciones de posible rastro de 25 puntos base a 1 por ciento. A veces el asesor puede seleccionar su opción de pago, que podría ser de 7 o 10 por ciento al frente, o 5 por ciento al frente con una pista de 25 puntos de base o 1 a 3 por ciento al frente con una pista de 1 por ciento. Sendero las comisiones son más comunes en las anualidades variables mientras las anualidades fijas y anualidades fijas indexadas suele pagan hasta una Comisión de frente.

Algunas empresas permiten que un inversor a una clase de cuota de anualidad, que determina el calendario de la Comisión del vendedor. Las variables principales son la Comisión inicial y la Comisión de rastro.

Fijo y anualidades indexadas comisiones son pagadas al agente por las compañías de seguros que representa el agente. Las comisiones no son pagadas por el cliente (Rentista).

Las anualidades variables "Sin carga" están disponibles en forma directa al consumidor de varios sin carga fondo mutuo empresas. "Sin carga" significa que los productos no tienen comisiones de venta o entrega de cargos.

Enlaces externos

• Asociación Nacional de Comisionados de seguros
• "Photo Finish", por W. H. McAfee, Jr., Bloomberg riqueza ManagerOctubre de 2003. Un examen de las inversiones de anualidad variable frente a invertir fuera de las anualidades
• La Asociación Nacional de anualidades fijas

Otras Páginas

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